Bitcoin cayó por debajo de $65,000 el jueves 23 de julio, después de que la administración Trump anunciara nuevos aranceles de entre 10% y 12.5% sobre importaciones de 60 socios comerciales, que cubren más del 99% del comercio de EE. UU. La caída se vio agravada por datos de solicitudes de desempleo en EE. UU. mejores de lo esperado y por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, factores que añadieron presión sobre los activos de riesgo en general.

Según CNBC, los aranceles entrarán en vigor a las 12:01 a. m. ET del viernes, reemplazando un arancel global temporal de 10% que estaba programado para expirar ese mismo día. La Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos vinculó las medidas con lo que describió como una aplicación insuficiente contra bienes producidos con trabajo forzoso.

El momento fue relevante para los mercados cripto porque los aranceles pueden añadir incertidumbre sobre los costos corporativos, las expectativas de inflación y los flujos comerciales globales, mientras Bitcoin ha seguido operando como un activo de riesgo de beta alta durante eventos importantes de revalorización macroeconómica.

Bitcoin llegó a cotizar hasta $64,985 antes de recuperarse brevemente por encima de $65,000. Sin embargo, las ventas se reanudaron cuando surgieron detalles adicionales del plan arancelario, lo que hizo que el rebote fuera breve. Datos de crypto.news mostraron que el activo bajó aproximadamente 1.5% en 24 horas, con una capitalización de mercado cercana a $1.3 billones. Datos de CoinGecko ubicaban a BTC cerca de $65,000 al momento del reporte.

Liquidaciones e impacto en el mercado

Los traders apalancados en posiciones largas absorbieron la mayor parte de la venta. Datos de CoinGlass mostraron que 62,869 traders de criptomonedas fueron liquidados durante las 24 horas anteriores, con liquidaciones totales de aproximadamente $162 millones. Cifras separadas de Coinalyze ubicaron las liquidaciones específicas de Bitcoin cerca de $28.7 millones, de los cuales aproximadamente $26.2 millones provinieron de posiciones largas.

El anuncio arancelario llegó durante una sesión que ya era difícil para los activos de riesgo. El Nasdaq Composite cayó alrededor de 2.2% hasta un mínimo de cuatro semanas, el S&P 500 retrocedió 1.2% y el Dow Jones Industrial Average bajó aproximadamente 507 puntos.

Más temprano en el día, la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán ya había pesado sobre Bitcoin. Al Jazeera informó que el presidente Donald Trump había amenazado con un "ataque masivo" sin precedentes contra Irán mientras continuaban los intercambios militares en la región.

La caída borró un breve avance hacia $67,000 registrado a principios de la semana. BTC se acercaba a un máximo de siete semanas el 21 de julio, pese al conflicto con Irán y a la decisión arancelaria pendiente, pero los compradores no lograron sostener el movimiento a medida que se intensificaron los vientos macroeconómicos en contra.

Los sólidos datos laborales presionan las expectativas de tasas

Los nuevos datos de empleo en EE. UU. dieron a los traders otra razón para reevaluar sus expectativas sobre las tasas de interés. El Departamento de Trabajo informó que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron en 22,000 a 187,000 en la semana terminada el 18 de julio, el total más bajo desde septiembre de 1969. Economistas encuestados por Reuters esperaban que las solicitudes subieran a 212,000.

Las solicitudes continuas también bajaron en 2,000 a 1.796 millones, lo que indica que los despidos siguieron siendo limitados pese a la desaceleración en las contrataciones y a la incertidumbre persistente en torno a la política comercial. Unas cifras laborales más sólidas pueden reducir la urgencia de que la Reserva Federal flexibilice la política monetaria, ya que sugieren que la economía puede soportar costos de endeudamiento restrictivos.

Los futuros de tasas de interés indicaban que los traders estaban incorporando en precios la posibilidad de un aumento de tasas de la Fed para septiembre, informó Reuters, mientras el alza de los precios del petróleo contribuía a las preocupaciones por la inflación. Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron en paralelo con esas expectativas, con el rendimiento a 10 años alcanzando aproximadamente 4.70%, según Investors Business Daily. Los rendimientos más altos de los bonos tienden a presionar a las criptomonedas al aumentar el retorno disponible en activos tradicionales que implican menos riesgo que Bitcoin.

Estructura arancelaria y base legal

La administración impuso los aranceles bajo la Sección 301 de la Ley de Comercio de 1974, que autoriza a Washington a responder a prácticas comerciales que considere injustas. Esta vía legal difiere de los poderes de emergencia utilizados para un conjunto anterior de aranceles que la Corte Suprema anuló en febrero.

Un alto funcionario de la administración describió las medidas como la acción comercial internacional en materia de derechos laborales más amplia jamás emprendida por cualquier país. Según la administración, las tasas arancelarias están vinculadas al grado de avance que cada socio comercial haya logrado en restringir importaciones producidas con trabajo forzoso.

Los países y territorios que han introducido restricciones parciales o asumido compromisos relacionados enfrentarán una tasa de 10%. Documentos de la USTR identifican este grupo como integrado por Canadá, México, la Unión Europea, el Reino Unido, Taiwán, Argentina y varias economías del Sudeste Asiático y América Latina.

Un arancel más alto de 12.5% se aplicará a los socios que la USTR determinó que habían avanzado menos. Ese grupo incluye a China, India, Japón, Corea del Sur, Vietnam, Australia y Nueva Zelanda. El Representante Comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, sostuvo que la débil aplicación de normas en el extranjero obliga a los trabajadores estadounidenses a competir contra bienes vinculados con prácticas laborales abusivas.

Exenciones y condiciones

Varias categorías importantes de productos quedarán fuera del alcance de los nuevos aranceles. Reuters informó que las exenciones incluyen petróleo crudo, productos derivados del petróleo, productos farmacéuticos, materiales de tierras raras, partes de aeronaves y ciertos alimentos. Los bienes que ya están cubiertos por aranceles de la Sección 232 no enfrentarán un cargo adicional, y los productos canadienses y mexicanos que cumplan con el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá también estarán exentos.

Funcionarios de la administración dijeron que los nuevos aranceles al acero y al aluminio no se acumularían sobre los aranceles existentes por seguridad nacional. La USTR no ha publicado una estimación de cuántos ingresos se espera que genere el paquete arancelario, señaló CNBC.

Los socios comerciales podrían potencialmente obtener tasas más bajas fortaleciendo sus reglas de importación contra el trabajo forzoso, aunque los funcionarios reconocieron que actualmente ningún país aplica una prohibición completa. Esto deja los detalles de implementación, cualquier respuesta de los gobiernos afectados y la próxima ronda de datos de inflación y empleo de EE. UU. como factores clave para los traders que evalúan si la presión macro sobre las criptomonedas se está reduciendo o aumentando.

Para Bitcoin, el anuncio arancelario añadió una capa de incertidumbre comercial a una sesión ya marcada por tensiones geopolíticas, el aumento de los precios del petróleo, datos laborales más sólidos y rendimientos más altos de los bonos del Tesoro, dejando el nivel de $65,000 como la prueba inmediata para los compradores tras la caída más reciente.