Bitcoin subió más del 30% en agosto, pero los volúmenes de trading en los exchanges se mantuvieron cerca de los niveles vistos por última vez en septiembre de 2023, según reportó el analista Darkfost. El volumen spot de Binance cayó de 198.000 millones de dólares en octubre de 2025 a 44.000 millones, mientras que Gate y Bybit también registraron fuertes descensos. Mientras tanto, Glassnode reportó una renovada actividad en opciones a medida que el BTC se recuperaba hacia los 80.000 dólares.

El volumen spot de Binance cayó a 44.000 millones de dólares desde los 198.000 millones de octubre de 2025, mientras que Gate y Bybit también registraron fuertes caídas. Bitcoin enfrenta una resistencia en los 78.500 dólares, cuya ruptura podría apuntar a los 82.000, mientras que los 71.000 se mantienen como soporte clave. El interés abierto en opciones se recuperó hacia las 550.000 BTC, ante un debilitamiento de la demanda de puts y un aumento de la compra de calls cerca de los 80.000 dólares.

El volumen de Bitcoin se mantiene cerca de mínimos de varios años

Darkfost señaló que los volúmenes de trading de agosto permanecieron débiles a pesar de la ganancia mensual de Bitcoin. La tendencia siguió condiciones similares a las de julio, dejando la actividad cerca de mínimos de tres años. La divergencia entre precios al alza y volumen spot a la baja sugiere que el repunte se ha producido sin una recuperación generalizada de la negociación en los exchanges, un patrón que los analistas suelen observar como medición de la participación minorista y la convicción del mercado. Binance registró el mayor volumen spot entre los exchanges analizados.

Sin embargo, su volumen cayó de 198.000 millones de dólares en octubre de 2025 a 44.000 millones. Esa cifra estuvo 1.600 millones por encima del nivel de julio. En Gate, el volumen cayó de 53.400 millones a 14.000 millones de dólares. Bybit también vio caer su volumen, de 41.200 millones a 17.400 millones de dólares. En las tres plataformas, los volúmenes promedio cayeron alrededor del 70%. El descenso de los volúmenes spot en los principales exchanges también ha sido un tema recurrente en la industria a medida que la cuota de mercado se fragmenta entre plataformas y espacios on-chain y de derivados, aunque las cifras citadas aquí cubren solo los tres exchanges analizados.

Un analista sigue los niveles de Bitcoin y su actividad

Doctor Profit señaló que Bitcoin entró en un mercado alcista moderado tras romper una resistencia clave el 20 de agosto. Identificó los 71.000 dólares como soporte fuerte y los 78.500 como resistencia principal. Según Doctor Profit, una ruptura por encima de los 78.500 podría abrir un movimiento hacia los 82.000.

Indicó que una ruptura firme por encima de los 82.000 iniciaría la escalada completa del mercado alcista. Sin embargo, describió como posible, aunque no su escenario preferido, una reprueba de los 71.000. También dijo que la reacción en los 60.000 mostró capital esperando para comprar debilidad del mercado.

Mientras tanto, Doctor Profit señaló que el RSI diario lucía sobrecomprado, mientras que las lecturas semanales y mensuales se mantuvieron neutrales. Describió el movimiento como un short squeeze (corto apretado), más que una actividad intensiva en apalancamiento. El RSI, o índice de fuerza relativa, es un oscilador de momentum que los traders usan para identificar condiciones de sobrecompra y sobreventa; un short squeeze ocurre cuando la compra forzada de traders que cierran posiciones bajistas amplifica el movimiento alcista del precio.

Cambios en el posicionamiento de opciones de Bitcoin

Glassnode reportó que el interés abierto de las opciones de Bitcoin se recuperó hacia las 550.000 BTC junto con el rebote del precio. El DVOL también subió, alcanzando alrededor de 41, aunque se mantiene por debajo de los regímenes anteriores de 50-60 o más. El DVOL es el índice de volatilidad implícita de Glassnode para opciones de Bitcoin, que refleja las expectativas de volatilidad del mercado incorporadas en los precios de las opciones.

Además, el sesgo de 25 deltas se comprimió en todos los vencimientos, con el sesgo de corto plazo volviéndose negativo. El sesgo mide la fijación de precios relativa de los puts frente a los calls; un sesgo negativo de corto plazo indica que los calls se cotizan con prima, un cambio típicamente asociado con la demanda de exposición al alza. Glassnode señaló que esto refleja una menor demanda de protección a la baja. Bitcoin también se movió a una zona gamma densa entre los 75.000 y los 80.000 dólares, un área donde la actividad de cobertura de los creadores de opciones puede amplificar los movimientos del precio a medida que las posiciones se agrupan en torno a los precios de ejercicio.

El flujo reciente de opciones se centró en los 72.500 y los 79.250 dólares, con una notable compra de calls. La demanda de puts se mantuvo comparativamente moderada, mientras el interés abierto se reconstruía a medida que el BTC se acercaba a los 80.000 dólares.