Bitcoin supera los $64,000 en horario asiático antes de la decisión de la Fed

Bitcoin cotizó por encima de los $64,000 el miércoles, con un avance de 1% en el día, mientras el mercado en general se mantenía en terreno positivo antes de la decisión de tasas de la Reserva Federal a las 2 p.m. ET, según datos de CoinDesk. Ether sumó 1.7% hasta $1,909 y XRP lideró entre las principales criptomonedas con un alza de 2.6%.

El escenario base era una pausa. Cerca de 70% de los operadores esperaba que la Fed mantuviera su tasa en 3.50% a 3.75%, marcando una sexta reunión consecutiva sin cambios, según datos de CME. Pero alrededor de 30% descontaba un aumento de un cuarto de punto, y la posibilidad tenía respaldos importantes: Citadel Securities dijo a sus clientes que esperaba un alza sorpresiva esta semana para reforzar la credibilidad de Kevin Warsh en su lucha contra la inflación, y UBS señaló que un movimiento de ese tipo no le sorprendería.

Bitcoin no muestra señales de estrés pese a la incertidumbre sobre la Fed

El índice de volatilidad implícita a 30 días anualizada de Bitcoin, BVIV —el llamado indicador de miedo— siguió moviéndose por debajo de 40%, muy por debajo de los máximos superiores a 60% vistos durante las ventas de principios de junio y principios de febrero. El índice está influido por la demanda de opciones, o instrumentos de cobertura. La lectura baja indica una demanda limitada de opciones de protección, lo que sugiere que los operadores ven pocas razones para prepararse para fuertes oscilaciones de precios en el corto plazo.

Esta estabilidad contrastó con la incertidumbre en torno a la decisión de tasas de la Fed del miércoles. Aunque la mayoría de los observadores esperaba que el banco central mantuviera las tasas sin cambios, algunos, incluido el gigante de fondos de cobertura Citadel, esperaban un aumento en los costos de endeudamiento. La herramienta FedWatch de CME asignaba alrededor de 35% de probabilidad a un alza de tasas en la próxima reunión del FOMC, un nivel de incertidumbre inusualmente alto a esta altura del ciclo de decisión. Normalmente, a este punto, los movimientos de la Fed ya están casi totalmente descontados para un único resultado: mantener, subir o recortar.

BEAT, UNI y JUP lideran al mercado cripto al alza

A las 11:38 UTC, los tokens más pequeños encabezaban las subidas del mercado cripto antes de la decisión clave de la Fed. El token BEAT de Audiera subía 28% en 24 horas, el mejor desempeño entre los 100 tokens principales por valor de mercado. UNI de Uniswap quedó en un distante segundo lugar con un avance de 7.2%, seguido por JUP de Jupiter, con 7%. El CoinDesk DeFi Select Index ganó 2.8%.

Se esperaba ampliamente que la Fed mantuviera las tasas de interés sin cambios más tarde el miércoles, pero una minoría relevante anticipaba un alza.

El petróleo vuelve a subir mientras se reavivan las hostilidades en Irán

En lo que fue descrito como un "ataque sorpresa" en el WSJ, las fuerzas estadounidenses en Jordania fueron atacadas con misiles durante la noche. Según reportes, los misiles fueron interceptados y no causaron daños. El crudo WTI se disparó 4.3% hasta $82.68 con la noticia, pero los mercados más amplios parecieron verse poco afectados. Los futuros de los índices bursátiles de EE. UU. apuntaban a ligeras ganancias al abrir, y bitcoin avanzaba 1.5% hasta $64,400.

El evento principal del miércoles era la decisión de tasas de la Reserva Federal. Los mercados se inclinaban a que el banco central estadounidense se mantendría sin cambios, aunque habían descontado alrededor de 35% de probabilidad de que Kevin Warsh y su equipo sorprendieran con un alza de 25 puntos básicos.

Trump dice que Irán será golpeado con dureza, impulsando más al petróleo

En declaraciones a Fox News, el presidente Trump dijo que Irán será golpeado con dureza en respuesta al ataque con misiles de la noche anterior contra fuerzas estadounidenses en Jordania. Tras sus comentarios, el petróleo amplió su subida de 4% hasta casi 7%, cotizando en $84.63. Los futuros del Nasdaq 100 cayeron cerca de 0.5% y luego se ubicaron 0.2% abajo. Bitcoin retrocedió levemente, pero seguía al alza en el día en $64,200.

Los rendimientos suben antes de la decisión de la Fed

El mercado de bonos se vendía con menos de dos horas por delante antes de la decisión de tasas de la Fed. El rendimiento del Treasury a dos años —tradicionalmente considerado el más sensible a la política del banco central— subía 5.3 puntos básicos hasta 4.33%. El rendimiento a diez años avanzaba 4.7 puntos básicos hasta 4.65%. Ambos rendimientos estaban cerca de máximos del ciclo.

El salto en los rendimientos puede haber tenido menos que ver con lo que la Fed haga o deje de hacer y más con la suba de 7% en los precios del petróleo el miércoles, impulsada por una nueva escalada en Medio Oriente. En la medida en que el crudo influye en la inflación, el petróleo y los rendimientos de bonos han mostrado una correlación altamente positiva en los últimos meses.

La venta en bonos se extendió a las acciones, que tocaban mínimos de la sesión poco después del mediodía. El Nasdaq bajaba 1.5% y el S&P 500 perdía 1.2%. Bitcoin también estaba cerca de un mínimo intradía, pero seguía modestamente en positivo en el día, en $63,900.

La Fed mantiene las tasas sin cambios y extiende la pausa mientras los mercados esperan la hoja de ruta de Warsh

La Reserva Federal dejó sin cambios el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 3.50%-3.75% el miércoles, extendiendo su pausa por sexta reunión consecutiva mientras los responsables de política monetaria siguen lidiando con una inflación persistente.

Bitcoin (BTC) subió levemente justo después de la decisión, y ahora acumula un alza de 1.25% en las últimas 24 horas hasta $64,500. Las acciones estadounidenses redujeron pérdidas; el Nasdaq recorta ahora su caída a solo 0.1% después de haber estado más de 1% abajo.

La decisión llegó tras uno de los escenarios previos a una reunión más inciertos en años. Los mercados de futuros habían asignado alrededor de 65% de probabilidad a una pausa y 35% a un aumento de un cuarto de punto, según datos de CME FedWatch. Fue un contexto inusual, ya que durante años la Fed solía intentar comunicar a los mercados la dirección que tomaría su política.

Hubo tres votos disidentes frente a la decisión de mantener sin cambios, con nueve a favor. La atención se trasladó a la conferencia posterior del presidente Kevin Warsh. Warsh ha criticado abiertamente el uso tradicional de orientación a futuro por parte de la Fed y el "dot plot" trimestral, y los inversores observarán de cerca si la estrategia de comunicación del banco central está cambiando bajo su liderazgo.

Warsh: No existe un objetivo de inflación flexible

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, abrió su conferencia de prensa posterior a la reunión con un tono restrictivo. "No existe un objetivo de inflación flexible", dijo Warsh, reiterando su postura de que cualquier dato de inflación por encima de 2% es inaceptable. Sus comentarios empujaron ligeramente a la baja a los mercados de riesgo, con bitcoin cotizando por debajo de $64,000 y el Nasdaq 0.4% abajo.

Warsh: Pedí una buena pelea familiar y la tuve

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo que la reunión de política de esta semana —que dejó tres votos disidentes frente a la decisión de mantener las tasas— incluyó una discusión "robusta". Consultado sobre el fuerte aumento reciente de los rendimientos, Warsh dijo que la Fed está observando ese movimiento, pero trata de mantenerse al margen. "Incluso si no hemos hecho mucho, los mercados han hecho bastante".

Warsh: La pregunta para la Fed es si subir tasas resolvería la inflación

El gran debate en la reunión de esta semana de la Fed, dijo el presidente Kevin Warsh, giró en torno a la causa del repunte actual de la inflación y a si un cambio de política (es decir, una suba de tasas) resolvería el problema. Esa formulación sugiere que Warsh —y al menos algunos de los otros ocho que votaron por mantener la política sin cambios— creen que tasas más altas no curarán el reciente aumento de la inflación, que podría ser resultado del salto en el precio del petróleo relacionado con la guerra en Irán y quizás del fuerte aumento en los precios de los chips de memoria causado por el auge de la IA. La distinción importa porque si la Fed considera que la inflación responde a shocks de oferta y no a la demanda, podría seguir resistiéndose a subir tasas aun si persisten las presiones sobre los precios, una postura que por lo general sería favorable para activos de riesgo como las criptomonedas.

La curva de rendimiento se empina tras mantener la Fed las tasas sin cambios

El rendimiento del Treasury a diez años subió 5.5 puntos básicos hasta 4.66% después de que la Fed mantuviera sin cambios las tasas overnight. Al mismo tiempo, el rendimiento a dos años cayó seis puntos básicos hasta 4.22%. El movimiento no debería sorprender, dado que muchos habían apostado a que la Fed podría subir tasas ese día. El desarme de esas apuestas probablemente presionaría las tasas a dos años. Aun así, en igualdad de condiciones, una curva de rendimiento más empinada podría interpretarse como que el mercado descuenta una tasa de inflación más alta de la que se pensaba antes.

Las acciones estadounidenses, después de moverse brevemente a terreno positivo, retomaron las caídas, con el Nasdaq 0.6% abajo y el S&P 500 perdiendo 0.75%. Bitcoin también cedió su reacción inicial y cotizaba apenas por debajo de $64,000, con una suba de 0.45% en las últimas 24 horas.

Cierre adverso en los mercados mientras Trump promete represalias contra Irán

Cualquier sentimiento positivo derivado del tono apenas dovish de la conferencia de Kevin Warsh se desvaneció cuando el presidente Trump —hablando con reporteros en la Oficina Oval— dijo que EE. UU. responderá al ataque de Irán contra fuerzas estadounidenses en Jordania la noche anterior.

Sus comentarios llevaron al petróleo de vuelta cerca de su máximo de la sesión, con un alza de 7.2% hasta $85 por barril. El Nasdaq cayó hasta su mínimo intradía, con una baja de 1.75%. Bitcoin cedió sus ganancias, retrocediendo 0.5% hasta $63,500. Mientras tanto, el rendimiento del Treasury a 30 años saltó 10 puntos básicos hasta cerca de un máximo de 19 años de 5.20%.

Las acciones favoritas de la IA vuelven a caer con fuerza y golpean al Nasdaq

Un primer intento de reactivar el trade de impulso ligado a la IA se desvaneció alrededor de una hora después de iniciada la sesión del miércoles. Antiguos favoritos conocidos como SanDisk, Micron, AMD, Applied Materials y KLA Corp. caían entre 3% y 6%, mientras Nvidia retrocedía 2.4%. El ETF VanEck Semiconductor (SMH) bajaba 2.5% en el día y casi 20% intermensual.

"Todos tenían alguna versión del trade de impulso en IA y muchos reaccionaron tarde al retroceso en los ganadores de IA y hardware", dijo Goldman Sachs tras la fuerte caída del día anterior. "Los últimos días han mostrado movimientos de múltiples desviaciones estándar en libros long/short sin mucho movimiento en los índices más amplios. Esto es mucho más un evento de desapalancamiento y reducción de exposición bruta que un fenómeno macro".

El Nasdaq más amplio bajaba apenas 0.8% mientras Microsoft, Meta, Google y Amazon cotizaban cerca de sin cambios. Bitcoin seguía al alza casi 2% en las últimas 24 horas, en $64,300.

El Nasdaq encamina su peor mes en casi cuatro años

El Nasdaq acumulaba una baja de 9.5% en lo que iba de julio, colocándose en ritmo para registrar su peor desempeño mensual desde una caída de 10.6% en septiembre de 2022, según Bespoke. Ese desempeño de septiembre de 2022 marcó el piso del mercado bajista de ese año, señaló Bespoke.

El Kospi de Corea del Sur sigue retrocediendo

El índice bursátil de referencia de Corea del Sur, el Kospi, cayó 6% el miércoles, profundizando el mercado bajista que comenzó después de alcanzar un máximo de 9,385 puntos el 19 de junio. Desde entonces, se ha desplomado casi 40%.

La fuerte caída ha estado liderada por desplomes pronunciados en las acciones de Samsung Electronics y del fabricante de chips vinculado a la IA SK Hynix. Las acciones relacionadas con IA han perdido recientemente favor entre los inversores a nivel mundial, a medida que cuestionan sus valoraciones.

Algunos analistas creen que las salidas de capital desde operaciones de IA sobrecalentadas podrían terminar llegando al mercado cripto.

"A medida que el trade de IA se revalúa, bitcoin puede capturar parte de ese valor", dijo 10x Research en X. "El Kospi de Corea acaba de caer 42%, arrastrado por los mismos nombres tecnológicos del trade de IA que impulsan las valoraciones de los LLM privados. Si esa correlación se mantiene, Anthropic y OpenAI deberían enfrentar una revaloración seria, y la razón no es la demanda, sino la comoditización".

U.S. should not ban Chinese AI: Mark Zuckerberg

Prohibir la IA china en EE. UU. no sería "an effective solution", dijo el CEO de Meta, Mark Zuckerberg, en una entrevista con el FT. Sus comentarios surgieron después del lanzamiento por parte de Moonshot AI de su modelo Kimi K3 y de las acusaciones de funcionarios estadounidenses de que Moonshot entrenó en secreto a Kimi con OpenAI y Anthropic, empresas con sede en EE. UU. Zuckerberg dijo al FT que una prohibición no es una buena idea y que, en su lugar, EE. UU. debería identificar "sistemáticamente" cuellos de botella y obstáculos para competir mejor con China.

Meta cae 5% en el after-hours tras no cumplir las estimaciones

Meta (META) reportó un EPS del segundo trimestre de $6.18 frente a una estimación de Street de $7.14. Los ingresos de $60.8 mil millones superaron las previsiones de $60.4 mil millones. El punto medio de la guía de ingresos del tercer trimestre, de alrededor de $63 mil millones, estuvo en línea con las estimaciones. La empresa elevó el extremo inferior de su gasto de capex relacionado con IA para todo el año, y ahora prevé entre $130 mil millones y $145 mil millones, frente a $125 mil millones-$145 mil millones anteriormente. Las acciones bajaban 5.4% en las operaciones posteriores al cierre.

Microsoft sube tras superar las estimaciones de ganancias

Con las acciones de infraestructura de IA en caída libre, lo último que necesitaba el mercado en general era que los hyperscalers se desplomaran. Hubo malas noticias cuando Meta reportó un importante incumplimiento de ganancias en el segundo trimestre, pero la sorpresa positiva de Microsoft ayudó a compensar el daño.

Microsoft informó un EPS fiscal del cuarto trimestre de $4.74 frente a $4.24 esperado, y ingresos de $90.1 mil millones contra $87.6 mil millones previstos. La orientación sobre gasto de capex, fundamental para el mercado, no se incluyó en los resultados, pero se esperaba que la empresa diera detalles en su conferencia posterior a resultados. Las acciones subían 2% en el after-hours, mientras Meta seguía 5.5% abajo.

Morgan Stanley: Más inversores podrían entrar en cripto a través de activos tokenizados

Ejecutivos de Morgan Stanley dijeron que la tokenización —el proceso de emitir representaciones digitales de activos del mundo real o financieros en una blockchain— podría ser la tecnología que lleve los activos digitales a un grupo más amplio de inversores. Durante un panel, Denny Galindo, estratega de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management, dijo que los productos tokenizados están ganando impulso y podrían convertirse en la primera exposición que muchos inversores tengan a las finanzas basadas en blockchain.

"Creo que veremos un gran impacto masivo de algo tokenizado que la gente pueda comprar y a lo que antes le costaba acceder", dijo Galindo. "Probablemente esa será la primera forma en que las criptomonedas lleguen a personas que no piensan en ello todo el tiempo".

Galindo también dijo que muchos inversores se han quedado en bitcoin (BTC), pero el acceso creciente a ETF y otros productos de activos digitales está creando nuevas oportunidades para la construcción de carteras. Señaló que la asignación adecuada depende de si los inversores ven bitcoin como oro digital, una inversión tipo venture capital o un diversificador de cartera, lo que subraya la necesidad de educación a medida que la oferta de activos digitales sigue expandiéndose.

Por separado, Galindo dijo que los activos digitales podrían atraer más interés de los inversores si comienza a aflojar el foco actual sobre la IA. Señaló que el capital de riesgo ha fluido en gran medida hacia la IA, limitando la inversión en otras tecnologías emergentes. "Todo el mundo quiere gastar su dinero de capital de riesgo en IA", dijo Galindo. "Si eso cambia, creo que hay muchas oportunidades aquí en cripto en las que la gente podrá invertir". Espera que las oportunidades se amplíen en todo el universo de activos digitales, incluidas las stablecoins y la tokenización, a medida que el mercado madure y el interés de los inversores se amplíe más allá de la IA. Los comentarios reforzaron el tema de rotación que gana tracción en los mercados, ya que la venta simultánea del día en acciones vinculadas a la IA —desde las semiconductoras de EE. UU. hasta el Kospi de Corea del Sur— generó una discusión creciente sobre si el capital concentrado en IA podría terminar rotando hacia los activos digitales.

Cathie Wood compra la caída de SpaceX y reduce exposición a acciones vinculadas a cripto

ARK Invest compró alrededor de $12 millones de SpaceX el martes, sumando 105,108 acciones en sus ETF mientras la acción subía 2.6% hasta $116.41, según la divulgación de operaciones de la firma. La acción ha caído 29% en el último mes y cotiza muy por debajo de su precio de salida a bolsa de junio de $135.

La firma dirigida por Cathie Wood vendió, por su parte, nombres vinculados a cripto. ARK recortó cerca de $4 millones de Robinhood, $2.3 millones de Block y $1.6 millones de Bullish, el exchange cripto dueño de CoinDesk, todas compañías cuyo desempeño está ligado a la actividad de activos digitales.

Además, agregó posiciones pequeñas en Bitmine y en un ETF de staking de Solana, pero la rotación más amplia salió de las acciones cripto y se movió hacia IA y espacio.

Una de las defensoras más vocales de bitcoin en el mercado está tratando una acción golpeada de IA y espacio como el mejor lugar para el capital de riesgo, incluso mientras recorta su exposición a acciones adyacentes a cripto.

Las compras se produjeron después de que Morgan Stanley dijera a comienzos de esta semana que la caída de SpaceX lo llevó a un nivel que valora su negocio de IA en cero. El banco mantuvo un objetivo de $300.

Fuente: CoinDesk