Bitcoin operaba a $78,500 mientras el yen japonés superaba los 160 por dólar en la sesión de Tokio, y un ataque estadounidense a la isla iraní de Larak sumaba presión bajista sobre el precio. Estos movimientos siguieron al amplio avance del dólar del viernes y a los comentarios hawkish de Warsh en Jackson Hole, que elevaron las expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal. El nivel de 160 ha llamado históricamente la atención porque las autoridades japonesas han intervenido en los mercados de divisas para apuntalar el yen en episodios previos de debilidad en niveles similares.

La pérdida diaria de bitcoin se mantuvo por debajo del 1%, incluso cuando el ataque en Irán elevó los precios del petróleo y hundió las acciones. La atención del mercado se centró en si bitcoin podía sostenerse cerca de $78,000 en medio de la debilidad del yen, mayores expectativas de tasas y creciente riesgo geopolítico.

El total de cierre mensual de los ETF también estaba en el foco como medida de si una racha de ocho días de entradas a los ETF de bitcoin continuó tras el cambio en las expectativas de tasas. Los inversores de bonos habían estado descontando una Fed posicionada para subir tasas, y ese reprecio retiró dinero institucional de los ETF de bitcoin durante mayo y junio. El lunes fue la última sesión de operaciones de agosto, lo que convirtió el total de cierre mensual de los ETF en una señal muy vigilada de si la racha de ocho días de entradas sobrevivió al cambio en las expectativas de tasas. El total de flujos de cierre de agosto de los ETF es el indicador más inmediato del mercado cripto, ofreciendo una lectura del apetito institucional mientras bitcoin operaba cerca de $78,000 bajo presiones de mercado competitivas, según los datos de flujos de ETF de bitcoin de Coinglass.

Tres fuerzas detrás de la prueba de los $78,000 de bitcoin

La primera fuerza es el estrés monetario. El yen se ha utilizado durante mucho tiempo como moneda de financiamiento para inversiones en acciones estadounidenses y bonos del Tesoro, situando su movimiento cerca de niveles sensibles a intervención junto con el posicionamiento más amplio del mercado. Cuando el yen se debilita bruscamente, los inversores que tomaron prestado barato en yenes para comprar activos en dólares con mayor rendimiento pueden enfrentar pérdidas en esas posiciones, una de las razones por las que episodios de debilidad del yen han repercutido en los mercados globales.

El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo el domingo que los recientes movimientos del yen habían estado contenidos y no justificaban una intervención conjunta entre EE.UU. y Japón como la vista el mes anterior. Bessent había advertido el viernes que un mercado del yen desordenado podría traducirse en tasas de interés estadounidenses más altas, vinculando el mercado de divisas de Tokio con las perspectivas de tasas de Wall Street.

La segunda fuerza es el reprecio de las expectativas de tasas tras los comentarios hawkish de Warsh en Jackson Hole. Las mayores expectativas de tasas suelen pesar sobre los activos de riesgo en general, y bitcoin se ha movido junto con las acciones en episodios previos de reprecio macro. La tercera es geopolítica: Reuters informó que fuerzas estadounidenses atacaron el domingo la isla iraní de Larak y que el petróleo subió ante el recrudecimiento de las tensiones en el Golfo.

Reuters también informó que los flujos de crudo y productos refinados por el estrecho de Ormuz, que promediaban unos 18 millones de barriles diarios antes del conflicto, cayeron a 4,8 millones de barriles diarios en julio y promediaron alrededor de 2 millones de barriles diarios hasta ahora en agosto, según Kpler. El estrecho de Ormuz es uno de los puntos de estrangulamiento petrolero más importantes del mundo, y la caída reportada representa una fuerte reducción del suministro energético marítimo que pasa por él. El informe señalaba que los operadores tratan cada vez más las interrupciones del suministro energético de Medio Oriente como una nueva realidad y no como un shock temporal.

Qué podría mover el BTC a continuación

Reuters informó que los inversores centraban su atención en los próximos datos de EE.UU., incluido el informe de nóminas no agrícolas y las cifras de inflación al consumidor, que podrían moldear las expectativas antes de la reunión de la Fed de septiembre. El total de flujos de cierre de agosto de los ETF seguía siendo el indicador cripto más inmediato.

La dirección del dólar, el movimiento del yen cerca de niveles sensibles a intervención y la trayectoria de las expectativas de tasas siguen siendo variables clave para los activos de riesgo, incluido bitcoin.

• Flujos de ETF: el total de cierre de agosto mostrará si la racha de ocho días de entradas a los ETF de bitcoin continuó tras el cambio en las expectativas de tasas.
• Mercados de divisas: el movimiento del yen cerca de niveles sensibles a intervención y la dirección del dólar siguen siendo variables de mercado importantes.
• Datos de EE.UU. y expectativas de política: las nóminas no agrícolas y las cifras de inflación al consumidor podrían moldear las expectativas antes de la reunión de la Fed de septiembre.
• Riesgo energético y geopolítico: las tensiones en el Golfo y su efecto sobre los mercados del petróleo suman otro riesgo macro junto con la debilidad del yen y las mayores expectativas de tasas.

La caída diaria de bitcoin inferior al 1% se produjo cuando el yen superó los 160 por dólar, aumentaron las expectativas de subida de tasas y se recrudecieron las tensiones en el Golfo. Cryptonews calificó la respuesta de bitcoin a los movimientos de mercado relacionados con Irán como comparativamente moderada, mientras que el mercado cripto en general mostró un desempeño mixto.

Fuente: 99Bitcoins