Bitcoin (BTC) operó el martes cerca de sus niveles más bajos en 11 semanas, cayendo hacia los $73,500 en la apertura de Wall Street después de que los datos de inflación de octubre en Estados Unidos superaran las expectativas del mercado. Datos de TradingView mostraron que BTC/USD cayó a $73,518, casi igualando el mínimo registrado el domingo —su nivel más débil desde el 21 de agosto— antes de recuperarse por encima de los $74,000. El movimiento extendió la debilidad de la mayor criptomoneda, que ya se había deslizado hacia ese nivel durante el fin de semana. Para los operadores de cripto, el dato mensual de CPI es uno de los eventos macro más observados, ya que los datos moldean las expectativas de tasas de la Reserva Federal y, con ellas, el contexto de liquidez para los activos de riesgo.

Los mercados descuentan una suba de tasas en diciembre tras los datos de inflación

El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de octubre subió 0.4% mensual, superando el aumento de 0.3% anticipado por los analistas. El informe no incluyó comparación interanual porque la recolección de datos fue suspendida durante el cierre del gobierno de EE. UU. en 2025. Aun así, el ritmo mensual de crecimiento de precios se moderó en comparación con septiembre, cuando el índice aumentó 0.6%.

“El índice de vivienda subió 0.3 por ciento en octubre, lo que representó más del treinta por ciento del aumento mensual de todos los artículos. El índice de alimentos aumentó 0.5 por ciento en octubre, mientras que el índice de alimentos en el hogar subió 0.4 por ciento y el de alimentos fuera del hogar aumentó 0.5 por ciento”, señaló el comunicado oficial de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).

Mientras que los aumentos en los precios de la energía habían representado una parte importante de la suba del CPI en septiembre, el índice de energía de octubre avanzó considerablemente menos, subiendo 0.7% tras el movimiento de 5.2% del mes anterior. La composición del informe apuntó a una presión subyacente persistente, con los costos de vivienda y alimentos continuando en ascenso incluso cuando la contribución de la energía se desvaneció.

El economista Robin Brooks describió el resultado del CPI como “desalentador”, y señaló que un pico en los precios del petróleo había contribuido a las cifras de septiembre. “Todos los detalles de este informe de CPI son desalentadores, pero octubre también fue el pico del segundo gran choque del precio del petróleo este año y eso obviamente va a permear la inflación del CPI subyacente”, escribió en un análisis.

En un discurso el martes, el gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller dijo que favorecía subir las tasas de interés 25 puntos básicos en diciembre incluso si la inflación se moderaba respecto de septiembre. Datos de la herramienta FedWatch de CME Group mostraron que los mercados descontaban una probabilidad de 96.3% de ese resultado en la reunión de diciembre de la Fed como consecuencia. Tras el informe de CPI, esas probabilidades se tornaron más agresivas, con una suba de 25 puntos básicos atrayendo un 85.3% de probabilidades y una de 50 puntos básicos un 14.7%. El dato por encima del consenso marcó el tono para los activos de riesgo, con presión visible tanto en cripto como en las acciones estadounidenses durante la sesión. Con la reunión de diciembre de la Fed como próximo punto de decisión programado, la incertidumbre residual en la fijación de precios del mercado se centra en si los responsables de política optan por un movimiento de 25 o de 50 puntos básicos.

Análisis apunta a una venta “extrema” en el Nasdaq

Las acciones estadounidenses estuvieron bajo presión en la apertura de Wall Street, ya que el informe de CPI se sumó a los vientos en contra existentes para los alcistas. Entre ellos se incluían los sólidos datos del mercado laboral y la perspectiva de una regulación más estricta del sector de IA bajo un Congreso controlado por los demócratas.

El Nasdaq Composite, con gran peso tecnológico, abrió con una caída de 0.6% antes de recuperar las pérdidas, mientras que las acciones de Nvidia cayeron casi 4% en medio de una investigación de la junta sobre si el CEO Jensen Huang fue objeto de una operación de inteligencia extranjera. Nvidia —el principal proveedor de chips para centros de datos de IA— vio cómo su caída destacaba frente a un índice más amplio que recuperó sus pérdidas iniciales.

“La inflación al consumidor ha continuado operando por encima del objetivo mientras que el informe de empleo de octubre eliminó cualquier preocupación sobre una desaceleración en el mercado laboral”, resumió el recurso de trading Mosaic Asset Company en un análisis publicado el mismo día.

Mosaic no obstante observó señales de presión de venta “extrema” en el Nasdaq, lo que potencialmente indicaría que el índice había formado un piso de largo plazo. “Eso incluye un pico en el ratio put/call de acciones que saltó por encima de 1.0 y es incluso más alto que durante la venta por la guerra comercial en abril de 2025”, añadió. Un ratio por encima de 1.0 significa que la negociación de opciones put bajistas superó a las calls alcistas, un nivel que generalmente se interpreta como una señal de posición defensiva elevada entre los participantes del mercado.