Bitcoin (BTC) se mantuvo el lunes por encima de su media móvil de 100 días mientras los mercados se preparaban para una semana cargada que incluye las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos, datos clave de empleo y resultados trimestrales de Apple y Palantir.

Puntos clave:

• Los operadores de Kalshi asignaron una probabilidad del 93.6% a que los demócratas ganen el control de la Cámara antes de las elecciones legislativas de este martes en EE. UU.
• Se prevé que las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumenten en 65,000 en octubre, en un contexto donde los mercados favorecen una subida de tasas de la Fed en diciembre.
• Bitcoin mantiene su media móvil de 100 días mientras el operador Rekt Capital compara su gráfico de precios con la recuperación de 2023.

Las legislativas llegan tras el octubre más débil de Bitcoin desde 2014

Las elecciones legislativas de mitad de mandato de este martes determinarán el control del Congreso, y los operadores de los mercados de predicción favorecen ampliamente una victoria demócrata en la Cámara de Representantes. Al lunes, Kalshi situaba la probabilidad de que los demócratas ganen la Cámara en 93.6%.

Más allá del conteo de escaños, el control del Congreso moldea la agenda legislativa y la supervisión por comités de los reguladores financieros, los canales a través de los cuales se redactan y aplican las normas de criptomonedas en EE. UU.

El presidente Donald Trump dijo que usaría su poder de veto si los demócratas tomaban el control del Congreso. «Supongo que me convertiré en el señor Veto. Enviarán cosas y ustedes las vetan», dijo, según el New York Post.

Probabilidades de las elecciones legislativas de EE. UU. (captura de pantalla). Fuente: Kalshi

Bitcoin cerró el cuarto trimestre a la baja en cada uno de los últimos tres años de elecciones legislativas, con caídas de 17.3% en 2014, 43.5% en 2018 y 14.8% en 2022. Los tres periodos coincidieron con mercados bajistas de Bitcoin.

Benjamin Cowen, fundador y CEO de la plataforma de análisis cripto IntoTheCryptoverse, sugirió que las legislativas pueden funcionar como una señal para aumentar la exposición a BTC debido a su impacto bajista de corto plazo sobre el precio.

«Por lo general, la caída del cuarto trimestre en los años de legislativas solo brinda oportunidades de compra para quienes vendieron hace mucho tiempo», dijo el viernes en X.

En julio, Cowen también señaló que los mínimos de los mercados bajistas de Bitcoin coinciden con la segunda mitad de los años de legislativas.

BTC/USD acumulaba una caída de 6.4% en el trimestre al lunes, tras su octubre más débil desde 2014, según CoinGlass.

Mapa de calor de liquidaciones de BTC/USD. Fuente: CoinGlass

Datos de empleo y resultados tecnológicos ponen a prueba las expectativas del mercado

Los datos de vacantes laborales de septiembre en EE. UU. se conocerán el martes, seguidos del informe de nóminas no agrícolas de octubre el viernes. Se espera que las nóminas aumenten en 65,000, después de que la economía agregara 29,000 empleos en septiembre, por debajo del pronóstico de 84,000.

Tal resultado, en teoría, incrementa las probabilidades de señales políticas dovish por parte de la Reserva Federal, lo que a su vez es alcista para la liquidez de las criptomonedas y los activos de riesgo. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, y la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, figuran entre las funcionarias que hablarán esta semana.

Los datos de la FedWatch Tool de CME Group muestran actualmente que los mercados esperan que la Fed suba las tasas de interés en 0.25 puntos porcentuales en la reunión de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Las probabilidades de ese resultado se han mantenido entre 67% y 75% durante el último mes.

Comparación de probabilidades de la tasa objetivo de la Fed para la reunión de diciembre del FOMC (captura de pantalla). Fuente: CME Group

La Universidad de Michigan también publicará el viernes su encuesta preliminar de sentimiento del consumidor de noviembre, que incluye las expectativas de inflación de los consumidores, un dato que la Reserva Federal sigue habitualmente como insumo para sus decisiones de política.

Junto con los datos macroeconómicos, el 20% de las empresas del S&P 500 presentará resultados en los próximos días. Entre ellas destacan los gigantes tecnológicos Apple y Palantir, ambos programados para reportar después del cierre del mercado el lunes.

Los reportes llegan tras la venta del sector tecnológico de la semana pasada, cuando las proyecciones decepcionantes renovaron las preocupaciones sobre el gasto en IA y la rentabilidad. En un análisis de fin de semana, el economista Mohamed El-Erian描述ó los mercados como ahora «extremadamente sensibles» a los titulares del sector tecnológico.

«El mercado está especialmente enfocado en la justificación de los enormes gastos de capital que se están desplegando en todo el sector, los ROI y el crecimiento de los ingresos», escribió.

El gráfico de Bitcoin genera comparaciones con la recuperación de 2023

Tras cerrar octubre con una caída de 7.3%, Bitcoin se mantiene por encima de una media móvil que ha ofrecido soporte desde mediados de agosto.

Los datos de TradingView mostraron que BTC/USD se mantuvo por encima del mínimo de la semana pasada cerca de $76,300, sin volver a probarlo en torno al cierre mensual. Ese mínimo se sitúa cerca de la media móvil simple de 100 días (SMA) de BTC/USD, que desde entonces ha subido a $76,548.

Bitcoin también recuperó su media móvil exponencial de 100 semanas (EMA) a tiempo para el cierre mensual, ubicándose este nivel en $77,759.

Gráfico diario de BTC/USD con SMA y EMA de 100. Fuente: Cointelegraph/TradingView

El operador y analista Rekt Capital comparó el gráfico semanal con el rebote de Bitcoin desde su mínimo del mercado bajista de 2022. Durante esa recuperación, BTC/USD formó un patrón de hombro-cabeza-hombro invertido, reprobó el soporte en el hombro derecho, cayó brevemente por debajo y luego repuntó.

La caída de la semana pasada a $76,300 devolvió a Bitcoin al soporte del hombro derecho identificado por Rekt Capital en el gráfico actual. Está observando si se produce un movimiento breve por debajo de ese nivel como posible siguiente paso en la comparación.

«La pregunta ahora es si Bitcoin puede producir algún tipo de desviación a la baja por debajo de aquí en las próximas semanas», dijo Rekt Capital.

Gráfico semanal de BTC/USD. Fuente: Rekt Capital en X.com

Ese escenario ahora choca con uno de los periodos macro más activos del mes, con los resultados de las legislativas el martes y los datos de nóminas y sentimiento del consumidor cerrando la semana.