La cofundadora de Binance, Yi He, dice que el futuro de los mercados irá más allá del trading tradicional de 9 a 5

La cofundadora de Binance, Yi He, cree que el futuro de los mercados financieros podría verse fundamentalmente diferente del sistema tradicional, en el que los inversores operan dentro de sesiones de trading fijas y los mercados en gran medida cierran durante la noche. Sus comentarios apuntan a una transformación más amplia que ya está en marcha en los activos digitales, donde los mercados de criptomonedas operan de forma continua y los inversores pueden comprar o vender prácticamente en cualquier momento.

Este cambio podría influir eventualmente en la forma en que los mercados financieros tradicionales abordan los horarios de negociación, la liquidez y el acceso. La idea fue destacada en una cobertura reciente de la industria de criptomonedas citada por Cointelegraph (publicación en X), lo que contribuye a una discusión más amplia sobre la evolución de los mercados financieros globales y el papel creciente de los activos digitales. Como cofundadora y directora de marketing de Binance, el mayor exchange de criptomonedas del mundo por volumen de negociación, la perspectiva de Yi He refleja un modelo operativo que ya ha demostrado la viabilidad de un mercado continuo a gran escala.

Fuente: Hokanews

Los mercados cripto nunca cierran realmente

Los mercados financieros tradicionales históricamente han operado según horarios específicos. Las bolsas de valores suelen abrir durante el horario laboral y cerrar al final de cada sesión de negociación, lo que obliga a los inversores a esperar a la siguiente sesión para ejecutar operaciones en los mercados convencionales.

Las criptomonedas funcionan de manera diferente. Bitcoin y otros activos digitales pueden negociarse 24 horas al día, siete días a la semana. No existe una campana de cierre tradicional para el mercado cripto. Esa diferencia se ha convertido en una de las características definitorias de los activos digitales y podría ofrecer una idea de cómo pueden evolucionar los mercados financieros.

Yi He cree que la idea de restringir los mercados al horario comercial tradicional podría quedar finalmente obsoleta a medida que la tecnología haga más fácil el trading continuo.

El auge de los mercados financieros 24/7

El concepto de negociación permanente no es completamente nuevo. Los mercados de divisas ya operan a través de distintas zonas horarias globales durante la semana laboral. Pero las criptomonedas llevan el concepto más allá al mantener actividad continua durante toda la semana.

Para los traders, eso significa que las oportunidades y los riesgos pueden surgir en cualquier momento. Un anuncio económico importante puede afectar el precio de Bitcoin durante la noche. Los acontecimientos geopolíticos pueden desencadenar movimientos bruscos del mercado mientras las bolsas tradicionales están cerradas. Los inversores no tienen que esperar hasta la mañana siguiente para reaccionar, creando un entorno financiero fundamentalmente distinto del de los mercados tradicionales.

La tecnología está cambiando el acceso al mercado

Una de las razones por las que los mercados continuos se están volviendo posibles es el desarrollo de la infraestructura financiera digital. Los exchanges en línea, los sistemas de trading automatizado y las redes blockchain permiten procesar transacciones sin depender de un piso de negociación físico tradicional.

Los teléfonos inteligentes también han cambiado el comportamiento de los inversores. Ahora las personas pueden acceder a los mercados financieros desde casi cualquier lugar. La combinación de tecnología móvil e infraestructura blockchain ha hecho que la actividad financiera las 24 horas sea normal para millones de usuarios de criptomonedas. El siguiente paso podría consistir en llevar una accesibilidad similar a una gama más amplia de activos financieros.

La tokenización podría acelerar el cambio

La tokenización podría volverse especialmente importante en el desarrollo de mercados de acceso continuo. La tokenización consiste en representar activos financieros en redes blockchain. Acciones, bonos, fondos y otros instrumentos podrían representarse digitalmente y negociarse mediante sistemas basados en blockchain. El concepto ya ha pasado de la teoría a la práctica: grandes instituciones financieras, entre ellas BlackRock, han lanzado fondos tokenizados en redes blockchain, lo que señala un interés institucional creciente en la representación de activos en cadena.

Si los activos financieros tokenizados se adoptan ampliamente, los mercados podrían operar con menos restricciones vinculadas a las sesiones tradicionales de negociación. La liquidación también podría volverse más rápida porque las transacciones tendrían lugar en infraestructura digital en lugar de depender por completo de los sistemas de compensación tradicionales. Esto no significa que las bolsas tradicionales desaparezcan de la noche a la mañana. Más bien, podría crear mercados adicionales que funcionen junto con la infraestructura financiera existente.

Los beneficios del trading 24/7

Los mercados continuos podrían ofrecer varias ventajas potenciales. La más obvia es la accesibilidad: los inversores no tendrían que esperar a que abriera el mercado para reaccionar ante eventos importantes. Los inversores globales también podrían participar en horarios que se ajusten a sus propias agendas y zonas horarias.

Un mercado continuo también podría mejorar la formación de precios. Cuando la información está disponible, los inversores podrían reaccionar de inmediato en lugar de esperar a la siguiente sesión de negociación. Esto podría reducir algunos de los grandes saltos de precio que a veces se producen cuando los mercados tradicionales reabren después de eventos importantes durante la noche.

Pero el trading ininterrumpido tiene riesgos

La transición a mercados 24/7 no estaría exenta de desafíos. El acceso continuo también significa que los inversores podrían enfrentarse a volatilidad continua. En los mercados tradicionales, las horas de cierre proporcionan una pausa natural: los inversores tienen tiempo para revisar la información, reevaluar posiciones y prepararse para la siguiente sesión. Un mercado de 24 horas elimina esa pausa, lo que puede fomentar un trading más frecuente y potencialmente aumentar la toma de decisiones emocionales.

La liquidez también podría variar de forma significativa según la hora del día. Un mercado con alta liquidez en las horas punta podría volverse más delgado durante los períodos de menor actividad, lo que podría generar mayores movimientos de precio.

Las finanzas tradicionales ya se están moviendo

La industria financiera ya ha empezado a explorar sesiones de negociación más largas. Varias grandes bolsas han considerado ampliar su horario de operación para ofrecer a los inversores mayor flexibilidad, y el crecimiento del trading electrónico ha hecho técnicamente más fácil ese tipo de cambios. En 2024, la Bolsa de Nueva York presentó una propuesta ante la U.S. Securities and Exchange Commission para ampliar su sesión principal de negociación a 22 horas por día en días laborables, un paso concreto que subrayó con qué seriedad las bolsas tradicionales están tomando la demanda de acceso casi continuo.

Sin embargo, ampliar los horarios de negociación requiere algo más que mantener un exchange abierto. Los sistemas de compensación, los creadores de mercado, los brókeres, la infraestructura de liquidación y la supervisión regulatoria deben poder operar bajo el nuevo modelo, lo que hace que la transición sea más compleja de lo que podría parecer.

La perspectiva de Binance

Binance opera una de las mayores plataformas de negociación de criptomonedas del mundo, lo que hace que los comentarios de Yi He sean especialmente relevantes para la evolución de los mercados digitales. Los exchanges de criptomonedas han demostrado de forma efectiva que los mercados a gran escala pueden operar de manera continua. Millones de traders pueden participar sin esperar a un período diario de apertura o cierre. Este modelo ya se ha vuelto normal para los activos digitales. La pregunta es si otros mercados financieros adoptarán finalmente estructuras similares.

Los inversores globales quieren más flexibilidad

Los mercados financieros se han vuelto cada vez más globales. Inversores de Asia, Europa, Norteamérica y otras regiones participan en la misma economía digital. Los horarios tradicionales de negociación pueden crear dificultades porque los mercados pueden estar cerrados cuando ocurren eventos importantes en otra parte del mundo. Un sistema más flexible podría permitir a los inversores reaccionar con mayor rapidez, algo que podría volverse cada vez más importante a medida que los mercados financieros se vuelven más interconectados. La aprobación en 2024 de los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado en Estados Unidos ilustró además esta convergencia, ya que los inversores obtuvieron exposición regulada a un activo 24/7 a través de un instrumento de mercado tradicional.

La inteligencia artificial podría hacer más potentes los mercados continuos

Otro factor podría ser el rápido desarrollo de la inteligencia artificial. Los sistemas de trading impulsados por IA pueden supervisar los mercados de forma continua y analizar grandes cantidades de información en tiempo real. A medida que los mercados financieros se vuelven más accesibles a toda hora, los sistemas automatizados podrían adquirir una importancia cada vez mayor. La IA podría ayudar potencialmente a los inversores a identificar movimientos del mercado, supervisar el riesgo y ejecutar estrategias predefinidas. Sin embargo, una mayor automatización también podría intensificar la volatilidad si muchos sistemas reaccionan simultáneamente a la misma información.

Cómo podría ser el futuro

El sistema financiero del futuro puede no eliminar por completo los horarios tradicionales de negociación. En cambio, los mercados podrían avanzar gradualmente hacia un modelo híbrido. Los exchanges tradicionales podrían mantener sus estructuras existentes mientras ofrecen sesiones de negociación ampliadas. Los activos tokenizados podrían operar de forma continua en redes blockchain. Ciertos instrumentos financieros podrían llegar a negociarse 24 horas al día, mientras que otros mantendrían sesiones programadas. El resultado podría ser un ecosistema financiero que ofrezca a los inversores más opciones y mayor flexibilidad.

Un cambio más amplio en los mercados financieros

Los comentarios de Yi He reflejan una pregunta más amplia sobre cómo deberían operar los mercados financieros en una economía cada vez más digital. El modelo tradicional de 9 a 5 se construyó en torno a infraestructura física, jornadas laborales humanas y exchanges geográficamente concentrados. Los mercados digitales operan bajo condiciones muy distintas. Las redes blockchain no necesitan cerrar al final de la jornada laboral. Los sistemas automatizados pueden operar de manera continua. Los inversores están cada vez más conectados a través de teléfonos inteligentes y plataformas en línea. Esos cambios hacen que la idea de acceso permanente al mercado sea cada vez más realista.

El panorama general

El movimiento hacia mercados 24/7 podría convertirse en una de las consecuencias a largo plazo más importantes de la adopción de las criptomonedas. Bitcoin ya ha demostrado que un activo financiero global puede negociarse de forma continua sin una campana de cierre de una bolsa centralizada. La siguiente etapa podría implicar aplicar ese modelo a valores tokenizados y otros instrumentos financieros.

Por lo tanto, los comentarios de Yi He van más allá de Binance o del trading de criptomonedas. Señalan una posible transformación en la forma en que los propios mercados están estructurados. El sistema financiero del futuro puede depender menos de los horarios tradicionales de apertura y cierre y centrarse más en el acceso continuo, la liquidación digital y la participación global. Sigue siendo incierto si esa transformación ocurrirá rápidamente o de manera gradual. Pero a medida que la tecnología blockchain, la tokenización y las plataformas de negociación digital continúan desarrollándose, los límites del horario tradicional de mercado se vuelven cada vez más difíciles de sostener.