Las asociaciones de banqueros estatales de todo Estados Unidos planean una red blockchain de propiedad de la industria, con un despliegue inicial previsto para 2027. El proyecto, conocido como BankChain, sigue en una etapa temprana: la selección del proveedor aún está en curso, no se han nombrado bancos participantes y los productos iniciales todavía requieren términos legales claros. Las especificaciones del producto y el calendario de pruebas también siguen pendientes.

Lo que BankChain ha anunciado

El grupo fundador está formado por asociaciones de banqueros estatales que cubren 39 estados. Esas organizaciones representan a miles de instituciones financieras, incluidos bancos comunitarios y regionales, lo que da a BankChain acceso a una gran base de posibles miembros. Cada banco seguirá teniendo que decidir por su cuenta si se une.

Según el anuncio oficial, la red prevista enumera pagos inteligentes, depósitos tokenizados, stablecoins y liquidación automatizada como posibles servicios. BankChain describe el sistema como de propiedad, diseño y gobernanza de la industria, y la propuesta incluye conexiones con otras redes financieras.

BankChain afirma que se invitará a bancos de todo el país a ser propietarios del sistema, un modelo que podría dar a las instituciones participantes una voz formal sobre las reglas operativas, la membresía y los productos futuros. El anuncio no ofrece detalles sobre derechos de voto, aportes de capital ni responsabilidad por fallas operativas.

Construir un libro mayor blockchain, controles de activos digitales, sistemas de identidad y operaciones de pago ininterrumpidas requiere personal especializado e inversión continua. Una plataforma común repartiría esos costos entre muchos usuarios.

Kinexys ofrece un ejemplo práctico de pagos institucionales en blockchain. JPM Coin da a clientes elegibles de J.P. Morgan acceso a dinero digital emitido por un banco, y la entidad también ha desarrollado sistemas controlados para productos de inversión tokenizados. Un informe sobre los fondos del mercado monetario tokenizados de J.P. Morgan explica los vínculos entre la parte en efectivo, los registros de inversionistas y los controles de cumplimiento. BankChain propone un servicio financiado conjuntamente que daría a las instituciones locales acceso a esas funciones de pago.

Por qué los bancos están interesados en el dinero digital

La Alliance relaciona el proyecto con el crédito local. Los depósitos proporcionan a los bancos fondos para hipotecas, crédito empresarial y otros préstamos, y un servicio de pagos que mantenga los saldos de los clientes dentro de los bancos participantes podría ayudar a preservar esa relación de financiamiento. BankChain no ha publicado datos que muestren pérdidas de depósitos relacionadas con stablecoins entre sus posibles miembros, aunque su anuncio sí incluye stablecoins en la lista de productos. El proyecto podría terminar respaldando varios tipos de dinero digital regulado.

Los bancos podrían conservar las comisiones de pago y mantener la actividad de los clientes en sus propios servicios. Las empresas de stablecoins y de pagos ya ofrecen liquidación fuera del horario bancario estándar, mientras que las grandes instituciones financieras desarrollan tokens de depósito propios. Un análisis de la competencia por el dólar en cadena examina las compañías que construyen esos servicios.

La infraestructura de pagos compartida de propiedad bancaria también tiene precedentes. The Clearing House, un consorcio propiedad de grandes bancos de EE. UU., opera desde 2017 la red de pagos instantáneos RTP, y el servicio FedNow de la Reserva Federal ofrece capacidad de pago durante todo el día desde 2023. Esos rieles mueven dinero de forma continua entre cuentas bancarias ordinarias; la propuesta diferenciada detrás de una red blockchain es la liquidación programable y los depósitos bancarios tokenizados, funciones que los rieles de pago instantáneo no ofrecen de forma nativa.

La categoría de stablecoin en la lista de productos de BankChain ahora tiene un contexto federal definido. La GENIUS Act, promulgada en julio de 2025, creó el primer marco federal de EE. UU. para las stablecoins de pago, estableciendo requisitos de reserva, redención y divulgación, y abriendo la emisión a subsidiarias bancarias elegibles, así como a emisores no bancarios aprobados. El anuncio de BankChain no especifica cómo se estructuraría un producto de stablecoin bajo ese marco.

Tres formas de dinero digital

Un depósito tokenizado representa dinero registrado como un pasivo de un banco comercial. El token digital puede añadir funciones de pago programables, y su tratamiento legal proviene de la estructura de la cuenta subyacente, las normas bancarias aplicables y la elegibilidad del cliente.

Una stablecoin se emite bajo su propio marco de reserva y redención. Los tenedores dependen de la capacidad del emisor para mantener respaldo líquido y procesar redenciones, y el seguro de depósitos estándar generalmente no cubre estos tokens.

Una moneda digital mayorista de banco central es un pasivo directo de un banco central y normalmente se diseña para instituciones financieras elegibles. BankChain es una iniciativa de la industria, y la Reserva Federal no ha anunciado un papel de emisión ni de gobernanza en el proyecto.

Standard Chartered distribuye HKDAP, una stablecoin emitida de forma privada en Hong Kong que sigue regida por su emisor y por las normas de reserva; un análisis de HKDAP explica su estructura legal y operativa. La lista de productos de BankChain contiene solo las categorías nombradas por la Alliance, y las especificaciones finales no se han publicado.

Cómo podría funcionar un pago interbancario

Considere un pago que involucra a un cliente del Banco A y a un destinatario en el Banco B. El Banco A debe reducir el saldo de su cliente, el Banco B debe acreditar al destinatario, y los bancos necesitan un activo de liquidación acordado y un registro final que muestre que el pago está completo. Un sistema tokenizado puede combinar esos pasos mediante instrucciones programadas, pero el diseño aún necesita reglas para transacciones fallidas, liquidez insuficiente, verificaciones de sanciones, transferencias erróneas y cortes del servicio. El banco receptor debe conocer el estatus legal del valor que ingresa en su sistema.

El Banco de Pagos Internacionales llama a este requisito central la “singularity of money”: los depósitos emitidos por distintos bancos deben liquidarse a la par. La investigación del BIS sobre infraestructura financiera tokenizada señala que el dinero de bancos comerciales y la liquidación final deben permanecer coordinados. La misma institución está poniendo a prueba la idea en la práctica: Project Agorá, coordinado por el BIS con siete bancos centrales y más de 40 empresas financieras privadas, examina la liquidación tokenizada a través de cadenas de banca corresponsal.

BankChain promete interoperabilidad. Un plan técnico útil identificará las redes que pretende conectar, los datos intercambiados a través de esas conexiones y la parte responsable de la finalidad del pago. Los vínculos con blockchains públicas también requerirían controles para el filtrado de monederos, el reconocimiento de activos y el monitoreo de transacciones.

Lo que debe ocurrir antes del lanzamiento

• Seleccionar el proveedor de tecnología. La elección revelará el modelo de libro mayor, el diseño de seguridad y los requisitos de integración.
• Identificar a los bancos participantes. Los compromisos públicos establecerán el alcance inicial del sistema y su liquidez disponible.
• Definir el primer producto. Los pagos empresariales, los depósitos tokenizados y la liquidación de valores requieren reglas operativas separadas.
• Publicar los términos de gobernanza y responsabilidad. Los participantes necesitan derechos de voto claros, criterios de admisión y procedimientos para gestionar pérdidas.
• Completar un piloto en vivo. La prueba debe involucrar a clientes reales y condiciones normales de pago.

Lo que los clientes podrían notar

Es posible que los usuarios minoristas nunca interactúen directamente con una blockchain. Un banco participante podría colocar el libro mayor detrás de sus aplicaciones móviles y de banca empresarial existentes, y los clientes seguirían utilizando pantallas de cuenta y procesos de aprobación familiares. Los cambios visibles podrían incluir horarios de operación más amplios, confirmación más rápida y condiciones de pago programables. Una empresa podría programar la liquidación después de verificar la entrega, y un equipo de tesorería podría mover fondos elegibles durante los fines de semana o fuera del horario de procesamiento de transferencias.

Esas funciones necesitan un precio claro y un proceso fiable de atención al cliente. Los bancos también necesitarán procedimientos de recuperación que no dependan de que los usuarios minoristas guarden frases semilla o administren claves privadas.

Cómo evaluar el progreso de BankChain

El próximo anuncio necesita acuerdos de membresía y un plan de prueba definido. Una vez que comiencen las pruebas, las métricas útiles serán el volumen de transacciones, las tasas de fallo, el costo de procesamiento y el uso repetido. Para los bancos comunitarios, la prueba es práctica: servicios de pago 24 horas a un costo de implementación asequible. BankChain debe demostrar que su modelo de propiedad compartida puede ofrecerlos.

Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión.

Fuente: Coindoo