El principal regulador financiero de Alemania, la Autoridad Federal de Supervisión Financiera (BaFin), declaró insolvente la sucursal en Frankfurt de Bank Sepah, propiedad del Estado iraní, el 10 de septiembre. La decisión inició un proceso formal de liquidación conforme a la ley alemana de protección legal de depósitos, después de que la sucursal ya no pudiera cumplir con su obligación de devolver los depósitos de sus clientes.

La quiebra fue consecuencia directa de las sanciones de la UE, que interrumpieron el acceso de la sucursal a la infraestructura de pagos europea. Ese mismo día, un tribunal de Frankfurt designó a un administrador de insolvencia para supervisar la liquidación de los activos de la sucursal y resolver las reclamaciones pendientes.

La sucursal tenía aproximadamente €50 millones en activos totales y atendía a solo 11 depositantes, lo que la convierte en una de las quiebras bancarias más pequeñas gestionadas por BaFin.

Un colapso gestado durante años

Los problemas de Bank Sepah con los reguladores occidentales se remontan a casi dos décadas. Fundada en 1925, la entidad crediticia iraní fue incluida en las listas internacionales de sanciones en enero de 2007 por sus presuntos vínculos con los programas militares de adquisición y nucleares de Irán.

Esas restricciones iniciales se endurecieron gradualmente a medida que sucesivas rondas de sanciones de Estados Unidos y la UE aislaron cada vez más a las instituciones financieras iraníes de la infraestructura bancaria global utilizada para procesar transacciones transfronterizas.

BaFin también había expresado anteriormente su preocupación por la postura de cumplimiento normativo de la sucursal en Frankfurt. En 2023, el regulador impuso a Bank Sepah una multa de €27,500. Aunque relativamente modesta, la sanción puso de manifiesto la creciente presión supervisora sobre la institución.

El detonante inmediato parece haber sido una campaña reciente de Estados Unidos para aumentar la presión sobre las instituciones financieras iraníes, sumándose a las restricciones existentes de la UE. Al quedar prácticamente aislada de los sistemas de pagos europeos, la sucursal de Frankfurt ya no pudo procesar transacciones ni atender solicitudes de retiro de su limitada base de depositantes.

Qué pasará con los depositantes

Se indicó a los 11 depositantes afectados por el cierre que presentaran sus reclamaciones ante el esquema legal alemán de protección de depósitos, conocido como Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB). Conforme a la legislación alemana, cada depositante puede recibir un pago máximo de €100,000.

BaFin confirmó que la insolvencia no representa ningún riesgo sistémico para los sistemas financieros de Alemania ni para los de la Unión Europea en general.

Aumenta la presión de las sanciones sobre los bancos iraníes

La insolvencia forma parte de un esfuerzo más amplio de las autoridades financieras occidentales para restringir el acceso de las instituciones iraníes al sistema financiero global. Como banco estatal con vínculos históricos con el aparato de defensa de Irán, Bank Sepah estuvo entre los primeros bancos iraníes designados bajo los regímenes de sanciones tanto de Estados Unidos como de la UE.

Su sucursal en Frankfurt era una de las pocas presencias físicas que aún mantenía la banca iraní en un importante centro financiero europeo. Los procedimientos legales actuales se limitan específicamente a la sucursal alemana y no afectan las operaciones generales de Bank Sepah en Irán.