Aviva Investors, el brazo de gestión de activos con sede en Londres de Aviva Plc —una de las mayores aseguradoras del Reino Unido con cientos de miles de millones de libras en activos bajo gestión— ha lanzado una clase de acciones tokenizada de su Fondo de Liquidez en Dólares Estadounidenses en el XRP Ledger (XRPL) tras recibir la aprobación del Banco Central de Irlanda. Irlanda es uno de los principales domicilios de fondos de Europa, particularmente para productos estructurados bajo el formato UCITS, y la aprobación regulatoria de su banco central indica que las autoridades europeas establecidas están interactuando directamente con la distribución de fondos basados en blockchain. Este movimiento representa otro paso en la expansión de los activos del mundo real tokenizados (RWA, por sus siglas en inglés), un sector que ha experimentado una creciente adopción institucional a medida que las empresas financieras exploran la tecnología blockchain para la emisión y gestión de fondos.

Según el anuncio de la empresa, la clase de acciones tokenizada estará disponible para inversores elegibles con billeteras digitales. Los activos subyacentes del fondo continuarán bajo la custodia de BNY Mellon, mientras que Komainu proporcionará la custodia de activos digitales y Licuido suministrará la infraestructura de tokenización. Esta estructura preserva la custodia tradicional y el respaldo administrativo del fondo convencional, añadiendo una capa de registro basada en blockchain —un modelo híbrido que se ha vuelto común entre los gestores de activos regulados que incursionan en el ámbito de la tokenización.

El Fondo de Liquidez en Dólares Estadounidenses invierte en valores de deuda de alta calidad a corto plazo denominados en dólares estadounidenses e instrumentos del mercado monetario emitidos por gobiernos, bancos y corporaciones. Según Aviva, la clase de acciones tokenizada ofrece el mismo objetivo de inversión y perfil de liquidez que el fondo convencional. Los fondos de liquidez y del mercado monetario han surgido como un punto de entrada principal para los esfuerzos de tokenización institucional, ya que sus valores netos de activos estables y su frecuente actividad de suscripción y rescate los hacen adecuados para probar los mecanismos de liquidación y transferencia basados en blockchain.

El lanzamiento sigue a la asociación de Aviva Investors con Ripple, anunciada a principios de este año. El XRP Ledger de Ripple, una blockchain pública que ha estado en operación continua desde 2012, proporciona la infraestructura para la emisión y gestión de las acciones tokenizadas. XRPL es conocido por sus rápidos tiempos de liquidación y sus bajos costos de transacción.

La tokenización de activos del mundo real consiste en representar la propiedad de instrumentos financieros en una blockchain, lo que permite mejoras potenciales en eficiencia de liquidación, transparencia y accesibilidad. El mercado de RWA tokenizados ha crecido significativamente, con la participación de instituciones de las finanzas tradicionales y los activos digitales.

El fondo de Aviva se suma a una creciente lista de productos de inversión tokenizados en blockchains públicas. En XRPL específicamente, sigue a la tokenización por parte de Archax del Fondo de Liquidez en Dólares Estadounidenses del gestor de activos británico abrdn en 2024. De manera más amplia, gestores de activos tradicionales como BlackRock, Franklin Templeton y Apollo también han lanzado fondos tokenizados a medida que la demanda de productos financieros basados en blockchain continúa expandiéndose. Franklin Templeton ha sido un pionero destacado con sus esfuerzos de tokenización BENJI, mientras que Apollo lanzó un fondo de crédito privado tokenizado en una blockchain pública.