Avail ha lanzado ShieldTX, una capa de ejecución centrada en la privacidad que abre cada posición de futuros perpetuos en Hyperliquid a través de su propia billetera independiente. El objetivo es romper el rastro en la cadena que los bots de copy-trading utilizan para seguir a los operadores exitosos, según un informe de CryptoBriefing publicado el miércoles 28 de octubre de 2026.

En Hyperliquid, cada operación es pública. Esa es la esencia de un exchange totalmente on-chain y, para los operadores más exitosos de la plataforma, también el problema.

Cómo funciona ShieldTX

La configuración comienza con un depósito. Los operadores colocan USDC en una bóveda en Arbitrum, que se convierte en un saldo protegido. Desde allí, ShieldTX crea nuevas cuentas de Hyperliquid a demanda, y cada posición recibe financiación del saldo protegido a través de una de estas billeteras nuevas e imposibles de vincular.

El resultado es que desaparece la conexión directa on-chain entre la billetera de financiación de un operador y sus posiciones individuales. Un observador todavía puede ver que aparece una posición en el libro de órdenes, pero rastrearla hasta el capital que hay detrás se vuelve mucho más difícil.

Es importante destacar que las operaciones en sí se ejecutan de forma nativa en el libro de órdenes de Hyperliquid. ShieldTX oculta quién está operando, no la operación misma, por lo que las posiciones acceden a la misma liquidez que la de los demás. En la práctica, la herramienta divide la diferencia: la ejecución permanece en el libro de órdenes público, mientras que el vínculo entre una posición y la persona que la financia queda oculto.

Bajo el capó, la herramienta funciona sobre la zkAppchain Nightshade de Avail, una cadena específica de aplicación de conocimiento cero que utiliza lo que Avail describe como una arquitectura de "primero registrar, probar después", con liquidación en Arbitrum. En términos prácticos, el sistema registra primero las acciones y produce después pruebas criptográficas de que fueron válidas. Las pruebas de conocimiento cero permiten a un sistema confirmar que algo es correcto sin revelar los detalles subyacentes, precisamente la propiedad que requiere una herramienta de privacidad.

El problema del copy-trading

El atractivo de Hyperliquid se basa en la transparencia. El exchange opera un libro de órdenes de límite central totalmente on-chain para futuros perpetuos, lo que significa que la actividad de las billeteras es visible para cualquiera que la mire. Y los bots han estado mirando.

Los bots de copy-trading monitorean las billeteras de Hyperliquid visibles públicamente, detectan las posiciones abiertas por operadores con buenos historiales y abren operaciones similares en cuestión de segundos.

Para el operador que está siendo copiado, no se trata de una imitación halagadora. Cuando una multitud de bots se lanza en la misma dirección justo detrás de una posición, el mercado puede moverse antes de que ese operador termine de construirla o cerrarla, dejándole potencialmente con precios de ejecución peores.

La situación es peculiar para los operadores serios. En las finanzas tradicionales, las posiciones activas de un fondo se guardan celosamente. En un exchange on-chain transparente, son visibles para cualquiera con un explorador de bloques y un script.

La respuesta de ShieldTX es dificultar la vinculación entre posiciones. Si cada operación proviene de una billetera nueva, un bot no puede determinar fácilmente que la posición que acaba de ver pertenece al mismo operador que acertó en las últimas cinco.

Mercados, apalancamiento y comisiones

ShieldTX es compatible con todos los mercados de perpetuos de Hyperliquid, con un apalancamiento de hasta 40x.

Los precios se estructuran por capas. Los operadores pagan 5 puntos base del valor nocional, más 1 dólar por abrir una posición y alrededor de 2 dólares por los cierres enviados a billeteras externas. Un punto base es una centésima de porcentaje, por lo que 5 puntos base equivalen al 0,05% del tamaño de la posición. En una operación grande, esa comisión es la cifra relevante; las comisiones fijas pesan más en las posiciones más pequeñas.

Avail presenta el costo como un ahorro neto. Los primeros análisis del equipo de Avail sugieren que los operadores podrían ahorrar hasta 25 puntos base por transacción al reducir el impacto de los bots de copy-trading. Si esa estimación se cumple, el cálculo resulta atractivo: pagar 5 puntos base para evitar potencialmente hasta 25. Sin embargo, la cifra es propia de Avail, y los resultados reales dependerán de cuánto esté siendo seguido cada operador en primer lugar.

Los operadores a quienes nadie copia tienen poco front-running del que escapar. Para ellos, ShieldTX es principalmente un costo adicional con un beneficio de privacidad adjunto.

Tracción inicial

ShieldTX ha procesado más de 2,5 millones de dólares en volumen de operaciones durante su beta privada. Es una cifra modesta en comparación con la actividad más amplia de Hyperliquid, pero es un punto de partida para un producto dirigido a un público específico.

Avail se enfoca en operadores profesionales e instituciones, los grupos con mayor probabilidad de tener estrategias que valga la pena copiar y posiciones lo suficientemente grandes como para sufrir deslizamiento de precios.

Hay preguntas abiertas que vale la pena observar. La primera es si los bots se adaptarán: los operadores sofisticados podrían buscar otras señales, como patrones de tiempo o comportamiento de depósitos, para intentar volver a conectar los puntos. La segunda es la adopción. Un grupo protegido generalmente funciona mejor cuanta más gente lo use, porque una multitud más grande hace que cualquier participante individual sea más difícil de identificar, y un volumen beta de 2,5 millones de dólares sugiere que la multitud todavía es pequeña. La tercera es la disciplina de costos. Las comisiones fijas y el cargo de 5 puntos base se acumulan para los operadores activos, por lo que la propuesta de valor del producto depende en gran medida de si los ahorros que Avail proyecta se reflejan en datos reales de ejecución.

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Divulgación: El artículo original de CryptoBriefing fue editado por Kaye Quema.

Fuente: CryptoBriefing