Atlassian Corporation (TEAM), la compañía de software de colaboración detrás de herramientas como Jira y Confluence, alcanzó esta semana un máximo de 52 semanas de $198.60, con las acciones cotizando alrededor de $198.77 en el momento del hito. Los títulos han ganado aproximadamente el 165% en los últimos seis meses, una racha que sigue a resultados del cuarto trimestre fiscal mejores de lo esperado y a una ola de revisiones de precios objetivo por parte de analistas de Wall Street.

Fuertes resultados del cuarto trimestre fiscal

El repunte llega tras el informe del cuarto trimestre fiscal de Atlassian, que superó las expectativas tanto en la línea superior como en la inferior. La compañía reportó una utilidad por acción ajustada de $1.87, muy por encima del consenso estimado de $1.50. Los ingresos alcanzaron $1.77 mil millones, superando los pronósticos de $1.66 mil millones y marcando un crecimiento interanual del 28%.

Los ingresos en la nube fueron el punto destacado, acelerando un 31% interanual hasta $1.21 mil millones. Las obligaciones de desempeño restantes —ingresos contratados aún no reconocidos— se dispararon un 44% hasta $4.8 mil millones, lo que apunta a sólidos compromisos de ingresos futuros.

La compañía también registró su primera utilidad operativa GAAP en más de dos años, con un margen operativo del 12% — un hito que llamó la atención en Wall Street, ya que las cifras GAAP reflejan la rentabilidad bajo reglas contables estándar en lugar de las medidas ajustadas detrás del superávit de ganancias reportado.

Precios objetivo de analistas en movimiento

Varias firmas elevaron sus precios objetivo tras el informe, con revisiones que reflejan distintas tesis en torno al crecimiento en la nube, el poder de fijación de precios y la monetización con IA. BTIG mantuvo su calificación de Compra y estableció un objetivo de $, citando el poder de precios de Atlassian y su potencial de monetización con IA. La firma también nombró a Atlassian su selección principal del sector.

Cantor Fitzgerald maneja un objetivo de $220, reflejando confianza en el crecimiento de la nube y las oportunidades impulsadas por IA. Bank of America mejoró la acción a Compra y elevó su objetivo a $175. FBN Securities aumentó su objetivo a $170 desde $110, manteniendo una calificación de Outperform. TD Cowen ajustó su objetivo a $145 y señaló el plan de recompra de $250 millones del CEO como parte del panorama general.

En total, 21 analistas han revisado al alza sus estimaciones antes del próximo período de reportes.

Lo que viene

BTIG destacó varios impulsores específicos en una nota publicada tras una reunión con la gerencia de Atlassian. La guía de crecimiento de ingresos en la nube de la firma para el año fiscal 2027 se ubica 350 puntos base por encima de la guía inicial del año pasado.

La función Collections, cuyo lanzamiento está previsto para el 3 de diciembre de 2026, incluye 10 veces más Rovo Credits —las unidades de consumo vinculadas a las funciones de IA de Atlassian— que las ofertas anteriores. El propio análisis de BTIG de la calculadora de precios de Atlassian sugiere que el gasto de los clientes podría multiplicarse en muchos casos.

Atlassian cuenta con aproximadamente el 85% de las empresas Fortune 500 como clientes, pero estos representan solo el 10% de los ingresos. El gasto anual promedio es de alrededor de $1.5 millones por cliente corporativo, un nivel que los analistas ven como margen de crecimiento. Los clientes que usan tanto Jira como Confluence y que migran a Team Anywhere Contracts suelen ver un aumento de precios de mediados de la decena porcentual.

BTIG espera que los Rovo Credits se conviertan en un impulsor de ingresos más importante en el año fiscal 2028 en lugar del 2027. La firma estima alrededor de 100 puntos base de contribución inorgánica de la adquisición de DX este año, con el resto impulsado por la expansión de licencias y actividades de venta cruzada.

El cálculo de Valor Justo de InvestingPro actualmente sitúa la acción como ligeramente subvalorada en estos niveles.

Este artículo fue publicado originalmente en CoinCentral.