Se espera que los mercados siderúrgicos asiáticos enfrenten vientos en contra persistentes en el tercer trimestre de 2026, ya que la desaceleración estacional del monzón debilita la demanda, mientras que los precios de la chatarra transportada por vía marítima podrían sufrir más presión por la chatarra doméstica competitiva en costos, las ventas lentas de varilla y una menor apetencia por las importaciones, en un contexto de mayores costos regionales de electricidad en verano, dijeron participantes del mercado. Las acerías podrían responder programando mantenimiento o reduciendo operaciones.

Al mismo tiempo, las oportunidades de exportación se están estrechando a medida que se introducen más medidas de protección comercial para respaldar a las industrias domésticas en un contexto de sobrecapacidad mundial del acero. Entre ellas figuran las regulaciones de importación de acero de la Unión Europea, que entraron en vigor el 1 de julio, y el inicio por parte de India de una investigación antidumping sobre importaciones de acero plano laminado en caliente procedentes de China, Japón y Rusia.

Los participantes del mercado también se mantuvieron cautelosos ante la evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán, ya que una reanudación de las exportaciones iraníes de palanquilla y planchón podría intensificar la competencia con las exportaciones chinas de acero semiacabado.

El sentimiento bajista presiona la HRC pese al apoyo del lado de la oferta

Se espera que los precios asiáticos de la bobina laminada en caliente se mantengan bajo presión en el tercer trimestre, ya que la debilidad de la demanda sigue superando el limitado endurecimiento del lado de la oferta.

Aunque algunas acerías de Hebei tenían previsto recortar la producción en julio debido al aumento de los costos del coque, los participantes del mercado esperan un impacto limitado. La demanda aguas abajo sigue débil, los inventarios se están reconstruyendo tras meses de desinventario y la oferta aún parece superar al consumo. Eso deja menos margen para que los recortes de producción, por sí solos, compensen una demanda más suave en los principales mercados regionales.

Los compradores de Oriente Medio regresaron con cautela hacia el final del segundo trimestre, aunque el frágil alto el fuego entre Estados Unidos e Irán siguió limitando la actividad de compras. Platts, parte de S&P Global Energy, registró seis transacciones de HRC de India y China hacia Turquía y Emiratos Árabes Unidos en el segundo trimestre, el doble que en el primero, y los participantes del mercado atribuyeron los acuerdos al optimismo temporal tras el alto el fuego.

Los proveedores de India e Indonesia recuperaron cuota de mercado en Vietnam en el segundo trimestre, después de reducir en gran medida las exportaciones en el primero, en medio de una débil demanda interna y menos oportunidades de venta en Europa y Oriente Medio, dijeron participantes del mercado. Los precios de la HRC de India e Indonesia se vieron respaldados inicialmente por reservas del primer trimestre a precios más altos, pero se debilitaron a medida que la demanda interna se desvanecía y se ofrecían a Vietnam más cargamentos de venta en corto y cargamentos de posición. Con unas opciones de importación cambiantes y una demanda regional desigual, los compradores han tenido más margen para mantenerse selectivos en lugar de perseguir volúmenes.

La evaluación SAE1006 CFR Sudeste Asiático de Platts en el segundo trimestre, que reflejó principalmente bobinas de India e Indonesia tras el arancel antidumping de Vietnam sobre bobinas chinas, mostró una volatilidad de precios mayor que su equivalente FOB China.

“En el segundo trimestre, los mercados asiáticos de HRC vieron a China retroceder por la débil demanda al contado y el limitado apoyo de costos, mientras que el sudeste asiático se fortaleció por el optimismo vinculado a las exportaciones y asociado a una posible demanda de Oriente Medio”, dijo Paul Bartholomew, director asociado de análisis de metales y minería de S&P Global Energy CERA.

Se espera que las próximas ampliaciones de capacidad de las acerías indias intensifiquen la competencia en el sudeste asiático en un contexto de cuotas de importación europeas reducidas, mientras los exportadores buscan mercados alternativos.

“Con capacidad adicional a punto de entrar en funcionamiento, se espera que las acerías indias busquen cada vez más oportunidades de exportación en una gama más amplia de mercados en el exterior, incluido el sudeste asiático y Oriente Medio”, dijo una fuente de una acería con sede en India.

La debilidad de la demanda y la competencia creciente presionan las exportaciones chinas de palanquilla

Se espera que los precios de exportación de palanquilla china enfrenten presión en el tercer trimestre en medio de una demanda estacional más débil.

En el segundo trimestre, los volúmenes y precios de exportación de palanquilla china aumentaron cuando las ofertas de palanquilla iraní —antes dominantes en Tailandia e Indonesia— dejaron de estar presentes, lo que permitió a las acerías chinas captar cuota de mercado.

Entre marzo y mayo, las exportaciones de palanquilla de China aumentaron un 42% interanual hasta alrededor de 3,85 millones de toneladas métricas, y las salidas hacia Tailandia e Indonesia crecieron un 80,4% hasta alrededor de 901.000 mt, según datos de China Customs. Los mayores precios de la energía elevaron los precios del acero, mientras que la incertidumbre geopolítica llevó a los compradores aguas abajo a asegurar suministro con antelación.

“Los clientes temían nuevas subidas de precios y reservaron en marzo y abril el volumen de dos meses en un solo mes”, dijo una fuente de una acería con sede en Malasia.

Los precios FOB de la palanquilla china alcanzaron un máximo en mayo, cuando Platts evaluó la palanquilla 3SP de 150 milímetros en $481/mt FOB China el 14 de mayo, el nivel más alto desde que la evaluación comenzó en febrero de 2025.

Sin embargo, desde finales de junio, la débil demanda estacional en China y la temporada de lluvias en el sudeste asiático redujeron la demanda de acero terminado y el interés de compra de palanquilla, mientras que los operadores asiáticos señalaron inventarios elevados y ventas lentas. Esa combinación es especialmente importante para los exportadores, porque la palanquilla suele trasladarse rápidamente a productos aguas abajo cuando la demanda es saludable; cuando no lo es, las compras tienden a detenerse en toda la cadena.

La demanda de acero asiático siguió siendo escasa, con los compradores en gran medida en modo de espera mientras la situación entre Estados Unidos e Irán evolucionaba y aguardaban precios de la energía más bajos, dijo otra fuente de una acería con sede en Malasia. Un operador tailandés dijo que los proveedores iraníes seguían buscando indicaciones de compra, pero no podían comprometerse con los embarques.

Es probable que los precios de exportación de palanquilla china enfrenten más presión en el tercer trimestre en medio de una demanda débil y una competencia creciente, según los participantes del mercado.

El sentimiento sobre la chatarra en Asia es bajista por el verano y la pausa del monzón

Asimismo, se espera que los precios de la chatarra en Asia afronten vientos en contra en el tercer trimestre ante la débil demanda de verano y de la temporada de monzones, prolongando las caídas observadas en el segundo trimestre.

En el segundo trimestre, el índice Platts de HMS 1/2 80:20 CFR Taiwán en contenedores cayó a $339/mt CFR el 30 de junio, $24/mt por debajo de su máximo de $363/mt del 19 de mayo.

Se espera que las tarifas eléctricas de verano y la temporada de monzones debiliten la demanda de chatarra, según los participantes del mercado. Es probable que la actividad aguas abajo siga siendo débil en medio de una baja demanda y de interrupciones en la construcción relacionadas con el clima, lo que podría añadir más presión a la baja sobre los precios de la chatarra.

“La demanda de chatarra es débil y se espera que [siga débil hasta] septiembre u octubre”, dijo un comerciante con sede en Vietnam.

La demanda de chatarra suele suavizarse durante el verano, cuando los mayores costos de electricidad en mercados como Japón, India y Bangladesh a menudo llevan a las acerías a programar mantenimiento o reducir operaciones, dijo un operador con sede en Taiwán.

En Taiwán, los fundamentos débiles del mercado y la escasa demanda de varilla siguieron pesando sobre los precios de la chatarra. La chatarra importada también compitió con material doméstico más barato, mientras que el interés de compra de palanquilla siguió siendo reducido en medio de una mayor diferencia entre palanquilla y chatarra y de una demanda de varilla débil.

La temporada de monzones de Vietnam y la lenta evolución del mercado doméstico de vivienda privada también estaban pesando sobre la demanda aguas arriba de chatarra, según los participantes del mercado. Esas condiciones son relevantes para los flujos regionales de chatarra porque la construcción y la demanda de varilla se encuentran entre las principales fuentes de consumo y reposición de chatarra.

Aunque se espera que los precios de la chatarra caigan en el tercer trimestre, algunos participantes del mercado no prevén un descenso brusco, citando los sólidos precios domésticos de la chatarra en Japón y un interés de compra relativamente firme de Bangladesh en comparación con otros mercados regionales.

Fuente: Platts