Arthur Hayes, cofundador del exchange de derivados cripto BitMEX, ha presentado una propuesta para un mercado de derivados basado en cómputo de inteligencia artificial (IA) —un diseño que, según el informe, depende de una infraestructura que aún no existe.

Hayes expuso el plan en un ensayo titulado "The Trifecta", publicado en X el 26 de octubre. En el ensayo, plantea los contratos de futuros trimestrales como el instrumento central del mercado propuesto. La propuesta apunta a un génesis de "Flop" previsto para el primer trimestre de 2027, según el informe —flop es la abreviatura de operación de punto flotante, la unidad estándar utilizada para medir el rendimiento de cómputo. Dado que el diseño, según el informe, depende de una infraestructura que aún no existe, esa meta de 2027 funciona también como un punto de control concreto para cómo se desarrolla el trabajo preliminar necesario.

Los contratos de futuros son acuerdos estandarizados para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura fija, y los futuros trimestrales —que vencen al final de cada trimestre calendario— son ya un formato conocido en la negociación de derivados de criptomonedas. La propuesta aplicaría esas mecánicas contractuales conocidas al propio cómputo, otorgando al mercado una referencia de precios con fecha y prospectiva para un recurso que hoy suele adquirirse directamente en lugar de negociarse en bolsa. Hayes, quien cofundó BitMEX en 2014, es una de las figuras más conocidas de la industria de derivados cripto y publica regularmente ensayos extensos sobre política monetaria, macroeconomía y mercados de activos digitales, que comparte con su audiencia en X.

La propuesta llega en medio de un amplio aumento de la demanda de potencia de cómputo para IA, impulsado por el rápido crecimiento de los grandes modelos de lenguaje y las aplicaciones de IA generativa. En los últimos años, los mercados descentralizados de capacidad de GPU y cómputo también han atraído atención dentro de la industria cripto como posibles espacios para asignar y negociar recursos de cómputo. El diseño de Hayes desplaza el enfoque de la asignación de la capacidad existente hacia la fijación de precios del cómputo a futuro mediante contratos estandarizados y con vencimiento.

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