Arm Holdings (ARM) tuvo un miércoles sólido, cerrando con una subida del 3,93 % en 251,06 dólares antes de extender sus ganancias en la negociación posterior al cierre hasta 263 dólares, un avance adicional del 4,76 %. El repunte fue impulsado por una colaboración ampliada con IBM que llevará la arquitectura de Arm a los sistemas de mainframe IBM Z y LinuxONE, y se suma al impulso que ya acumulaba el nuevo CPU AGI de Arm para centros de datos de inteligencia artificial, que ya ha registrado más de 2.000 millones de dólares en pedidos futuros. Un nuevo aumento del precio objetivo por parte de Raymond James, que elevó su meta a 641 dólares desde 565 dólares manteniendo su calificación de Outperform, brindó un respaldo adicional.

Las ganancias extienden la fuerte racha del diseñador de chips, que acumula un avance del 79 % en los últimos 12 meses y una capitalización de mercado de aproximadamente 268.000 millones de dólares. SoftBank todavía posee alrededor del 90 % de las acciones de Arm tras la salida a bolsa de la compañía en el Nasdaq en septiembre de 2023, lo que deja solo una pequeña porción del capital en manos del público.

El acuerdo con IBM lleva a Arm al interior del mainframe

El catalizador del repunte del miércoles fue una colaboración ampliada entre Arm e IBM anunciada a principios de esta semana. Según el acuerdo, IBM llevará la arquitectura de Arm a los futuros sistemas de mainframe IBM Z y LinuxONE, creando el primer procesador de doble arquitectura surgido de esta alianza.

Lo que está en juego es notable porque los mainframes siguen siendo una pieza fundamental en la banca, los pagos y otras industrias de alto volumen transaccional, donde el software z/OS acumula décadas de aplicaciones empresariales instaladas.

Mohamed Awad, vicepresidente ejecutivo de Cloud AI de Arm, explicó que cada núcleo del procesador ejecutará de forma nativa tanto las instrucciones de IBM como las de Arm. Ese diseño permite que entornos Linux nativos de Arm se ejecuten junto con z/OS y las aplicaciones Linux existentes en el mismo hardware.

IBM Z y LinuxONE son familias de servidores empresariales diseñadas para alta seguridad, operaciones a gran escala y cargas de trabajo de misión crítica. Llevar la arquitectura de Arm a ese ecosistema representa una expansión significativa del alcance de Arm más allá de sus mercados tradicionales.

Pedidos por 2.000 millones de dólares para el CPU AGI

La noticia de IBM llegó en medio del impulso que ya venía acumulando el nuevo CPU AGI de Arm. El chip, diseñado para centros de datos de inteligencia artificial, ya ha registrado más de 2.000 millones de dólares en pedidos futuros.

La cartera de pedidos marca un hito significativo para la compañía: se trata del primer chip de centro de datos diseñado por la propia Arm tras 35 años como un negocio puramente de licencias. Arm desarrolla el chip junto con Meta.

El silicio basado en Arm ya tiene presencia en los centros de datos en la nube a través de chips fabricados por licenciatarios como Graviton de Amazon, Cobalt de Microsoft y Axion de Google, por lo que el CPU AGI extiende la presencia de Arm en los centros de datos desde los diseños de socios con licencia hacia un producto propio.

Los inversores ya venían descontando parte de este entusiasmo por la IA antes de los resultados de Nvidia, que actuaron como un impulsor más amplio del sentimiento en el sector de los chips. Cuando se conocieron los resultados de Nvidia, algunos operadores aseguraron sus ganancias, lo que generó una volatilidad a corto plazo en las acciones de ARM a principios de semana.

Raymond James eleva su precio objetivo a 641 dólares

Raymond James elevó el martes su precio objetivo para ARM a 641 dólares desde 565 dólares, manteniendo su calificación de Outperform. El nuevo objetivo implica un alza significativa desde los niveles actuales si la tesis del analista se concreta.

La mejora siguió a los resultados del primer trimestre de Arm, mejores de lo esperado, presentados a fines de julio. La compañía reportó ganancias de 45 centavos por acción frente a un consenso de 40 centavos, mientras que los ingresos fueron de 1.290 millones de dólares, superando el pronóstico de 1.260 millones.

Desempeño de la acción y factores de riesgo

La ganancia de ARM en los últimos 12 meses se sitúa en 79 %. La acción tiene un rango de 52 semanas de entre 100,02 y 452,61 dólares y actualmente cotiza en alrededor del 43 % de ese rango. Su capitalización de mercado ronda los 268.000 millones de dólares, y una lectura del RSI de 43,79 sugiere que la acción no está en territorio de sobrecompra a pesar del repunte reciente.

Un riesgo que vale la pena vigilar es la demanda de teléfonos inteligentes. La arquitectura de Arm se utiliza en la gran mayoría de los teléfonos inteligentes vendidos en el mundo, por lo que un mercado de dispositivos más débil puede pesar sobre los ingresos por regalías, ya que el despacho de menos chips implica menos ingresos para el modelo de licencias de la compañía.

Más allá de los teléfonos, cómo y cuándo los más de 2.000 millones de dólares en pedidos registrados del CPU AGI se convierten en ingresos reportados será un punto clave a seguir en los próximos trimestres, junto con cualquier detalle adicional sobre los plazos de los procesadores de mainframe de IBM.

El precio objetivo revisado de 641 dólares de Raymond James sigue siendo el movimiento analítico más reciente sobre la acción.

Fuente: CoinCentral