Arf, un proveedor de liquidez de liquidación con sede en Suiza, y Ripple se asocian para ofrecer capital de trabajo impulsado por RLUSD a empresas de pagos transfronterizos autorizadas en el XRP Ledger (XRPL). El acuerdo está diseñado para suministrar financiamiento de corto plazo mientras los pagos internacionales están en tránsito, atendiendo las necesidades de liquidez en múltiples mercados. Arf anunció la asociación en un comunicado oficial.

Arf reporta aproximadamente 10.000 millones de dólares en volumen de liquidación anual, con liquidez que normalmente se reembolsa en un plazo de uno a cinco días.

Liquidez de corto plazo para pagos transfronterizos

Las empresas de pagos frecuentemente necesitan capital de trabajo disponible en múltiples mercados para prefanciar transferencias mientras esperan la liquidación. Sin embargo, las líneas de crédito bancarias tradicionales pueden tardar meses en establecerse y generalmente requieren garantías sustanciales. Para las empresas de pagos autorizadas que atienden múltiples corredores a la vez, el acceso rápido y repetible a financiamiento de corto plazo es, por lo tanto, un requisito operativo central, y es precisamente el vacío alrededor del cual se construyó esta asociación.

Bajo la asociación, Arf y Ripple planean usar RLUSD, la stablecoin respaldada por dólares de Ripple, para proporcionar liquidez de corto plazo en el XRPL. Según el cofundador y CEO de Arf, Ali Erhat Nalbant, el modelo de la compañía ayuda a las empresas de pagos a acceder a capital mientras los fondos están en tránsito.

Arf lanzó en noviembre de 2022 y desde entonces ha alcanzado aproximadamente 10.000 millones de dólares en volumen de liquidación global anual, con el capital rotando unas cuatro veces al mes. La empresa con sede en Zug, Suiza, opera como una institución financiera regulada y es miembro de VQF. Su liquidez de liquidación normalmente se reembolsa en un plazo de uno a cinco días, lo que permite que el mismo capital respalde flujos de pago repetidos.

El Lending Protocol de XRPL podría extender el acuerdo

En la primera fase de la asociación, Arf dirigirá la liquidez de liquidación en RLUSD en el XRPL. Ambas compañías también planean usar la infraestructura nativa de préstamos del ledger cuando esté disponible.

El sistema propuesto incluye Single Asset Vaults para agrupar y gestionar capital onchain, con el Lending Protocol permitiendo que ese capital agrupado respalde préstamos estructurados. Arf continuaría manejando el underwriting y las decisiones de capital de trabajo fuera de la cadena.

Arf ya ha desarrollado una implementación basada en el protocolo propuesto. Antes de que pueda lanzarse, las enmiendas pertinentes, XLS-65 y XLS-66, deben aprobar el proceso de enmiendas del XRPL y alcanzar la activación en la mainnet. En el XRPL, las enmiendas son cambios propuestos a las reglas del ledger que entran en vigor solo tras recibir apoyo sostenido de una gran mayoría de los validadores de la red, por lo que el avance de estas dos propuestas es el hito a seguir para saber cuándo puede comenzar la fase nativa de préstamos onchain de la asociación.

Roles distintos para RLUSD y XRP

Jasmine Cooper, directora de Producto de RippleX, dijo que el XRPL proporciona la infraestructura de liquidación, mientras que RLUSD sirve como el activo denominado en dólares utilizado para el capital de trabajo. Bajo el acuerdo, RLUSD respaldaría los desembolsos y reembolsos de préstamos.

XRP, por su parte, paga las comisiones de transacción de la red, y las cuentas y ciertos objetos del ledger requieren reservas de XRP. Las empresas de pagos queen el servicio no necesitarían operar directamente onchain, ya que Arf gestiona la tesorería entre monedas fiduciarias y stablecoins a través de cuentas bancarias en importantes centros financieros.

Arf continuará asesorando sobre las especificaciones del Single Asset Vault y el Lending Protocol antes de cualquier transición planificada a la infraestructura nativa del ledger.