Anthropic busca una valoración de aproximadamente 1,4 billones de dólares mientras se prepara para su debut en bolsa. La empresa detrás del asistente de IA Claude pretende recaudar hasta 64,4 mil millones de dólares, según un documento presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). La cotización dará a los inversionistas públicos su primera oportunidad de ver cuánto vale una gran empresa de IA.

Las cifras detrás de la oferta

Según el documento de la SEC, Anthropic y algunos de sus inversionistas actuales venden acciones con precio entre 70 y 78 dólares cada una. La empresa ofrece 801,4 millones de acciones, mientras sus inversionistas venden 23,6 millones adicionales, lo que eleva el total de acciones en oferta a 825 millones.

Anthropic también está recaudando 26 mil millones de dólares de inversionistas privados, lo que podría llevar su recaudación total a 90,4 mil millones de dólares, según Reuters. Eso colocaría la operación entre las mayores iniciativas de financiación de la industria tecnológica.

La empresa ha modificado su meta de recaudación varias veces. Un borrador anterior preveía recaudar hasta 69,3 mil millones de dólares con la venta pública, pero la meta se redujo después a 64,4 mil millones. The Globe and Mail informó que Anthropic compartió los términos de la operación con bancos de inversión antes de retirarlos el 9 de noviembre por la noche. Con los términos ya revisados más de una vez, el tamaño y el precio finales no quedarán definidos hasta que se fije el precio de la venta, lo que convierte ese paso en el próximo hito a observar.

Empresas involucradas en la OPI de Anthropic

Grandes empresas tecnológicas respaldan la venta privada de acciones de Anthropic. Alphabet, matriz de Google, Nvidia y Advanced Micro Devices (AMD) figuran entre los respaldos financieros de la empresa de IA, junto con Broadcom, Micron Technology, Microsoft y Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). La amplitud de esa lista de respaldos vincula directamente a buena parte de la industria de hardware de IA y la nube con el desempeño de Anthropic como empresa cotizada.

Goldman Sachs y Morgan Stanley lideran los bancos a cargo de la oferta. Una vez completada la OPI, las acciones de Anthropic cotizarán en el Nasdaq bajo el símbolo "ANT".

El crecimiento supera las dudas

Los ingresos de Anthropic crecieron 47% hasta 16,96 mil millones de dólares en el tercer trimestre, un ritmo menor que el crecimiento de 144% registrado en el trimestre anterior. La pérdida neta de la empresa también disminuyó.

The Financial Times informó que la tasa de ingresos anual de Anthropic alcanzó 81 mil millones de dólares en octubre, un aumento de 10 mil millones respecto a septiembre. La empresa señaló que más personas utilizan Claude, incluidas sus herramientas para salud, finanzas y servicios legales.

Anthropic también enfrenta costos considerables. La empresa tiene alrededor de 900 mil millones de dólares en acuerdos de cómputo con Amazon, Google y otros socios, y parte de ese gasto depende de financiación externa. Ambos lados de esa ecuación —ingresos de rápido crecimiento y obligaciones de cómputo muy grandes— quedarán a la vista de los inversionistas públicos por primera vez cuando comience la cotización.

En su prospecto, Anthropic dijo que espera "traer una era de milagros", aunque también advirtió que la IA podría representar riesgos graves para la humanidad.

Inversionistas más cautelosos con la IA

El momento también podría jugar en contra de Anthropic. El Nasdaq registró su mayor caída en un solo día en 19 meses el 5 de noviembre, tras el aumento de las preocupaciones de que los avances demócratas en las elecciones intermedias de EE. UU. pudieran derivar en reglas más estrictas para la construcción de centros de datos. The Financial Times señaló que los demócratas se han comprometido a frenar la expansión de los centros de datos.

La valoración objetivo de Anthropic sigue por debajo de la de SpaceX. La empresa de Elon Musk salió a bolsa en junio con una valoración de 1,78 billones de dólares y recaudó 86 mil millones. La meta de 1,4 billones de Anthropic también es menor que estimaciones anteriores de casi 2 billones. La empresa fue valorada por última vez en 965 mil millones de dólares en una ronda privada de financiación en mayo.

Los respaldos de Anthropic esperan que más inversionistas compren sus acciones, según The Financial Times. Entre ellos figuran fondos indexados y grandes firmas de inversión que aún no poseen la acción, pero que podrían tener que comprarla una vez que Anthropic ingrese a los principales índices del mercado. La posible incorporación de Anthropic a esos índices y la evolución del debate en EE. UU. sobre la construcción de centros de datos son los acontecimientos cercanos a observar cuando las acciones comiencen a cotizar.