Las acciones de AMD cayeron levemente a $480.80 en las operaciones prebursátiles del jueves, con una baja del 0.44%, mientras los inversores asimilaban una ola de anuncios de crecimiento en centros de datos e IA provenientes del Technology Leadership Forum 2026 de la empresa.

Las cifras presentadas en el evento son destacadas. Matt Ramsay, Vicepresidente Corporativo de Estrategia Financiera de AMD, indicó que la proyección temprana de ingresos por servidores de la empresa para 2027 es aproximadamente un 20% mayor que todo el mercado de servidores en 2025.

Los ingresos por servidores crecieron más del 50% en el primer trimestre y más del 70% en el segundo trimestre de 2026, con los ingresos tanto de la nube como empresariales aumentando más del 70% en el mismo período. AMD ahora espera que el crecimiento de ingresos por servidores supere el 80% en el segundo semestre de 2026.

Mirando más adelante, AMD espera que su negocio de centros de datos, incluida la IA, crezca muy por encima del 100% en 2027. La empresa elevó su estimación del mercado total de CPUs para servidores a $220 mil millones para 2030 y se ha fijado como objetivo más del 50% de cuota de ingresos, un nivel que marcaría un cambio drástico en el panorama de servidores x86, donde Intel ha mantenido históricamente una posición dominante.

Sistema Helios AI Rack y compromisos de clientes

AMD planea comenzar a enviar componentes para sus racks Helios AI a sus socios de fabricación en septiembre. El paquete incluye aceleradores MI450, CPUs Venice y productos de red Pensando. El sistema a escala de rack es la respuesta más directa de AMD al GB200 NVL72 de NVIDIA y plataformas integradas similares que se han convertido en la arquitectura de referencia para despliegues de IA a escala de hipernodo.

La empresa ha asegurado compromisos de 1 gigavatio de OpenAI y Meta. Anthropic se ha comprometido con 1 gigavatio, con la ambición de alcanzar los 2 gigavatios. También se prevén despliegues a través de Oracle Cloud Infrastructure y Microsoft Azure. Estos compromisos representan algunas de las mayores implementaciones de infraestructura de IA de un solo proveedor divulgadas públicamente, lo que refleja la escala a la que los principales laboratorios de IA y proveedores de la nube están adquiriendo capacidad de cómputo en la actualidad.

Se espera una rampa de ingresos a partir del cuarto trimestre, con otro aumento proyectado en el primer trimestre. Ramsay señaló que la velocidad de despliegue dependerá del acceso a tierra, energía, infraestructura y capital, restricciones que afectan a toda la industria y que han llevado a los principales proveedores de la nube a buscar acuerdos eléctricos dedicados y selecciones de sitios vinculadas a la capacidad de la red eléctrica.

AMD adquirió ZT Systems en un acuerdo valorado en aproximadamente $4.9 mil millones para fortalecer sus capacidades de diseño y fabricación a escala de rack. Ramsay señaló que ZT Systems ayudó a afinar el diseño de Helios y reducir el riesgo de ejecución. La rampa de Helios comenzará con un número limitado de socios de fabricación antes de expandirse.

ROCm y la reducción de la brecha con NVIDIA

AMD abordó directamente su desventaja histórica en software frente al ecosistema CUDA de NVIDIA. Ramsay señaló que las mejoras de ROCm en los últimos 18 meses han reducido la brecha competitiva hasta el punto en que el software ya no es una preocupación central en las conversaciones con las principales empresas de IA. CUDA ha sido uno de los fosos competitivos más profundos de NVIDIA, y la percepción de que ROCm había cerrado suficiente terreno para permitir despliegues a gran escala marcaría un cambio significativo para los clientes que evalúan estrategias de cómputo de IA con múltiples proveedores.

ROCm AI se lanzará junto con Helios, con actualizaciones continuas previstas para futuras generaciones de aceleradores.

En el ámbito de las CPU, Venice alcanza hasta 256 núcleos y 512 hilos. AMD planea suceder a Venice con su familia de CPUs Florence en 2028, y Ravenna también está en desarrollo.

La cuota de mercado de AMD en servidores x86 ha crecido del 0.4% al rango alto del 40%. Ramsay señaló que la oferta, no la demanda, es el actual cuello de botella, y AMD está trabajando con TSMC y otros para asegurar capacidad suficiente. El empaque avanzado y la disponibilidad de nodos de vanguardia en TSMC han sido restricciones para toda la industria que afectan a múltiples diseñadores de chips que compiten por la misma asignación finita de obleas.

Resultados del segundo trimestre y perspectivas de los analistas

AMD reportó una BPA del segundo trimestre de $1.66, superando el consenso de $1.62. Los ingresos fueron de $11.54 mil millones, por encima de la estimación de $11.31 mil millones y con un aumento del 50.1% interanual.

Las acciones cuentan con una calificación de consenso de "Moderate Buy" y un precio objetivo promedio de los analistas de $546.87, con KeyCorp fijando el objetivo más alto en $650.