Las acciones de Amazon (AMZN) ganaron aproximadamente 4% el viernes, abriendo el día en $266.43, tras una mejora de calificación del analista de Evercore ISI, Mark Mahaney, quien elevó su precio objetivo a $355 desde los anteriores $315, manteniendo una calificación optimista sobre la acción.

Según datos de TipRanks, Mahaney ocupa el puesto 423 entre más de 12,500 analistas financieros y presenta una tasa de acierto del 84% en sus recomendaciones sobre Amazon, con un rendimiento promedio del 21.81% por recomendación en horizontes de un año. Esa trayectoria otorga credibilidad a su última valoración.

Hallazgos de la encuesta detrás de la mejora de calificación

La revisión del precio objetivo se apoyó en los hallazgos de la reciente encuesta de comercio minorista en línea de EE. UU. de Evercore, que destacó múltiples indicadores positivos para las operaciones de comercio electrónico de Amazon.

Los datos muestran que Amazon ostenta una tasa de penetración del 92% entre los compradores en línea de EE. UU., superando ampliamente a Walmart. Las puntuaciones de satisfacción del cliente alcanzaron el 76%, mientras que aproximadamente el 60% de los suscriptores de Prime indicaron que mantendrían su membresía incluso con un aumento de $20 en la tarifa anual.

La tecnología de IA emergente también está produciendo resultados comerciales tangibles. Las respuestas de la encuesta revelaron que el 57% de los usuarios que interactúan con Alexa AI compraron productos que no habían buscado activamente, lo que indica que la inteligencia artificial está generando nuevos patrones de demanda en lugar de simplemente redirigir el comportamiento de compra existente.

Logística mejorada y valor para los miembros de Prime

Las métricas de cumplimiento mostraron una mejora notable. La adopción de la entrega estándar el mismo día se recuperó al 49%, mientras que los suscriptores de Prime que usan servicios de entrega el mismo día ahora gastan 3.1 veces más que los clientes no Prime, la mayor diferencia de gasto que Mahaney ha observado en su cobertura de la empresa.

La función Perishable Checkout de Amazon está impulsando el crecimiento de la categoría de alimentos, ya que aproximadamente la mitad de los usuarios expuestos agregaron productos frescos a sus carritos de compra.

En el frente de la infraestructura tecnológica, AWS ejecuta una estrategia de expansión agresiva. La división de nube planea integrar 2 millones de GPU premium de Nvidia, con arquitecturas Blackwell Ultra y Rubin, a lo largo de 2027 y 2028. Esta expansión eleva el total de compras de semiconductores divulgadas por Amazon a aproximadamente 3 millones de unidades. La adquisición sitúa a Amazon junto a Microsoft y Alphabet, matriz de Google, que también se han comprometido con construcciones plurianuales de capacidad de centros de datos de IA mientras los mayores proveedores de nube compiten por las cargas de trabajo de cómputo de IA.

Los participantes del mercado interpretan esta sustancial inversión en GPU como confirmación de que la demanda de cómputo de IA en AWS sigue siendo robusta y de que la administración está comprometida a desplegar capital para aprovechar la oportunidad.

Sólido desempeño financiero del segundo trimestre

Los últimos resultados trimestrales de Amazon, anunciados el 30 de julio, reforzaron el impulso positivo. La empresa reportó un beneficio por acción de $5.75 en el segundo trimestre frente a las expectativas de los analistas de $1.82, una superación sustancial de $3.93 por acción. Los ingresos totales alcanzaron los $200.61 mil millones, superando el consenso de $197.03 mil millones y marcando un aumento de 19.6% respecto al trimestre del año anterior.

Los ingresos de AWS crecieron aproximadamente 37% hasta llegar a $42.2 mil millones en el segundo trimestre, mientras que los negocios de inteligencia artificial y semiconductores de Amazon alcanzaron cada uno tasas de ingresos anualizadas superiores a los $25 mil millones.

Entre los inversionistas institucionales, Athena Wealth Management amplió su posición en Amazon en 47% durante el segundo trimestre, y otras múltiples firmas de inversión aumentaron sus participaciones de manera similar durante el período.

El sentimiento de los analistas sigue siendo abrumadoramente alcista. Con 39 calificaciones de Compra y solo una de Mantener emitidas en los últimos tres meses, el consenso se sitúa en Compra Fuerte. El precio objetivo promedio de $334.05 sugiere un potencial de revalorización de aproximadamente 25% desde los niveles actuales de cotización.

El nuevo precio objetivo de $355 de Mahaney supera el promedio del mercado, lo que implica un alza potencial de 33% desde el precio de apertura del viernes. Más allá de la mejora de calificación en sí, es probable que los inversionistas observen si las funciones de compra impulsadas por IA de Amazon, como Alexa AI, y sus compromisos de capital en capacidad de GPU se traducen en un crecimiento sostenido de ingresos en los próximos trimestres, la cuestión central sobre la que descansa el nuevo precio objetivo.