Las altcoins superaron a un bitcoin plano en las operaciones tempranas del viernes, con Celestia (TIA), Injective (INJ) y LayerZero (ZRO) liderando las ganancias del CoinDesk 100, mientras que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, no dio ninguna pista sobre el próximo movimiento del banco central en materia de tasas de interés.

Bitcoin (BTC, 81.905,56 dólares) apenas cambió desde la medianoche UTC, operando alrededor de 82.100 dólares tras rebotar desde una caída a unos 81.600 dólares alrededor de las 03:30 UTC. El activo se mantuvo cómodamente por encima de la breve caída del jueves por debajo de los 80.000 dólares, su primer registro por debajo de esa marca en un mes.

Ether (ETH, 2.415,78 dólares) subió 0,5% para operar cerca de 2.450 dólares, y el CoinDesk 80 (CD80) ganó 0,46%, mientras que el CoinDesk 5 (CD5), con peso en bitcoin, se mantuvo estable. Celestia saltó 16%, Injective subió 7,7% y LayerZero avanzó 7,3%, dejando a cuatro de cada cinco miembros del CoinDesk 100 Index (CD100) en terreno positivo y elevando el índice de Temporada de Altcoins de CoinMarketCap de 50 a 60 en un día. El indicador mide el desempeño de las altcoins en relación con bitcoin en todo el mercado, y las lecturas más altas señalan una mayor fortaleza de las altcoins.

Las bolsas asiáticas se estabilizaron el viernes tras la caída del jueves, con el Kospi de Corea del Sur cerrando con una subida del 2,05% y el Nikkei 225 de Japón avanzando 1,39%. Los futuros del S&P 500 de EE. UU. apenas variaron después de que el índice rompiera una racha de tres días de pérdidas en la sesión anterior.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, se negó a revelar las intenciones del banco central para su reunión a finales de este mes, en un discurso en las reuniones del FMI y el Banco Mundial en Bangkok. Las probabilidades de un aumento de tasas en octubre cayeron a cerca del 15% desde aproximadamente el 30%, según la herramienta CME Fedwatch. Los rendimientos del Tesoro se mantuvieron en gran parte estables. Las expectativas de tasas se encuentran entre los insumos macro más observados para las criptomonedas y otros activos de riesgo, y la reunión de finales de este mes es el próximo punto de control programado para esas expectativas.

Posicionamiento en derivados

El volumen de operaciones se enfría, el apalancamiento se restablece. El volumen de futuros de criptomonedas cayó 20% en 24 horas a 200.000 millones de dólares, mientras que el interés abierto subió 2% a 142.210 millones de dólares. Las liquidaciones cayeron a 311 millones de dólares desde casi 1.000 millones el día anterior. Un comercio más tranquilo con posiciones aún en aumento sugiere que la venta forzada ha llegado a su fin.

Los vendedores se moderan. La relación de volumen taker largo/c de 24 horas está equilibrada, en comparación con los cortos que representaban el 52% ayer, una señal de que la venta agresiva se ha desvanecido.

Las ganancias de BTC, ETH y SOL carecen de nuevas apuestas largas. El interés abierto nocional de bitcoin subió solo 0,3% frente a una ganancia de precio del 1%, lo que significa que el número de contratos en circulación disminuyó ligeramente. Ether y Solana (SOL) muestran el mismo patrón, con un interés abierto que subió menos que sus precios al contado. Los movimientos parecen impulsados por traders cerrando cortos, no por la apertura de nuevas posiciones largas.

Los traders de XRP están cobrando ganancias en el repunte. El interés abierto de XRP cayó 1% mientras su precio al contado subía 1,4%, lo que significa que los contratos se cerraron durante la subida. Su delta de volumen acumulado ajustado por interés abierto de 24 horas, que rastrea la compra y venta neta agresiva a precios de mercado en lugar de órdenes límite pasivas, también es negativa. El repunte tiene poco apoyo de los traders de derivados.

ZEC lidera con nuevas apuestas alcistas. El interés abierto de futuros de ZEC saltó 14% frente a una ganancia de precio del 11,5%, por lo que los traders agregaron contratos durante la subida. Su delta de volumen acumulado ajustado por interés abierto es la más positiva entre los principales activos, una señal de que los compradores son los agresores. TRX, XAUT y ETH también muestran lecturas positivas, mientras que BTC es neutral y UNI, HBAR y XRP son negativos.

El funding señala un sesgo alcista pero sin excesos. Las tasas de funding anualizadas de perpetuos para los principales tokens oscilan entre el 5% y el 10%, mostrando un sesgo hacia los largos pero nada fuera de lo común. Las tasas de funding son los pagos periódicos intercambiados entre traders de futuros perpetuos, y los picos inusuales históricamente han marcado posiciones saturadas. El mercado está lejos de sobrecalentarse.

La volatilidad implícita sigue cayendo. El BVIV, el índice de volatilidad implícita a 30 días de bitcoin, cayó a 38% desde el máximo de 42% de ayer, y la volatilidad implícita de ether también bajó. Los traders de opciones están valorando un mercado más tranquilo, en línea con el panorama del funding.

Los traders de opciones se cubren mientras apuntan al potencial alcista de ether. El exchange descentralizado Derive señaló un extenso put spread de bitcoin que cruzó el mercado a principios de esta semana, apostando a una caída a 78.000 dólares. El put de 80.000 dólares es la opción más operada en Deribit, el gigante de opciones centralizado, por lo que algunos traders siguen comprando protección a la baja. En ether, la call de 2.600 dólares es la más operada de las últimas 24 horas.

Hablando de tokens

Celestia (TIA), el token de la red modular de disponibilidad de datos, subió 16% a alrededor de 0,68 dólares, la mayor ganancia del CD100 y su nivel más alto de 2026. El token ha avanzado aproximadamente 59% en cuatro semanas, con el repunte coincidiendo con Celestia Fibre alcanzando 3,07 terabits por segundo en una prueba de rendimiento y la introducción de una propuesta de actualización económica llamada Sustainable Blob Economy. Las redes de disponibilidad de datos almacenan los datos de transacciones de los que dependen las blockchains modulares basadas en rollups, un papel que ha atraído una creciente atención a medida que más proyectos separan la ejecución del almacenamiento de datos.

Injective (INJ, 8,2915 dólares), el token layer-1 enfocado en finanzas, subió 7,7% a alrededor de 9,19 dólares. Aunque no hay una narrativa obvia o dominante, hay tres solicitudes pendientes de fondos cotizados (ETF) en EE. UU. vinculadas al token, el tipo de presentaciones que los traders han seguido de cerca desde que los ETF al contado de bitcoin y ether abrieron exposición regulada a las criptomonedas en EE. UU. CoinMarketCap muestra 289, millones de dólares de volumen de INJ en 24 horas, un aumento del 128% respecto al día anterior.

LayerZero (ZRO, 1,8285 dólares), el token de mensajería entre cadenas, ganó 7,3% a alrededor de 2,24 dólares, extendiendo un repunte vinculado a su infraestructura de trading ATLAS, que destina la mayor parte de sus comisiones a la compra y quema del token, un diseño que vincula directamente la oferta del token al uso del protocolo. Ether.fi (ETHFI), el token de liquid restaking, subió 4,2%.

Starknet (STRK, 0,06233 dólares) fue el miembro más débil del CD100, con una caída del 9,6% a 0,08 dólares tras una ganancia del 11% el jueves, mientras que Stacks (STX, 0,3686 dólares), un token de capa de staking de bitcoin, cayó 4,2%.

Los nombres más grandes fueron mixtos a positivos, con Solana (SOL) subiendo 1,2% a alrededor de 107 dólares, XRP avanzando 0,5% y Monero (XMR) subiendo 2,9% a alrededor de 565 dólares, mientras que BNB apenas se movió.

Fuente: CoinDesk