Samsung Electronics, el mayor fabricante de chips de memoria del mundo por ingresos, informó el jueves 30 de julio que obtuvo KRW 89.5 billones en beneficio operativo en el segundo trimestre, impulsado principalmente por los chips de memoria utilizados en centros de datos de IA. Según el informe de ganancias de la empresa, los ingresos consolidados aumentaron a KRW 171.5 billones, un incremento del 28% respecto al trimestre anterior.

Los resultados se enmarcan en una tendencia industrial más amplia. SK hynix y Micron Technology reportaron trimestres récord con diferencia de días entre sí. En conjunto, Samsung, SK hynix y Micron representan la abrumadora mayoría de la producción mundial de DRAM y memoria flash NAND, lo que significa que su desempeño récord alineado señala un cambio sectorial en lugar de un beneficio específico de una empresa. Los tres se están posicionando cada vez más no como proveedores de commodities, sino como socios críticos en la pila de hardware de IA junto a diseñadores de GPU como Nvidia.

Los resultados también plantean interrogantes para los inversores. Si bien la inteligencia artificial ha transformado indudablemente la demanda de memoria, la pregunta clave es si los precios, las restricciones de oferta y el gasto de los consumidores continuarán respaldando las valoraciones actuales de los semiconductores.

La memoria sostiene a Samsung; la móvil no

Los resultados financieros de Samsung evidencian cuán profundamente la IA ha remodelado su modelo de negocio.

La división Device Solutions, que abarca el negocio de memoria de Samsung, generó KRW 127.5 billones en ingresos y KRW 89.2 billones en beneficio operativo, representando casi la totalidad de las ganancias de la empresa. Samsung atribuyó el desempeño a la fuerte demanda de productos de gama alta, incluida la memoria de banda ancha (HBM), DRAM para servidores y SSD empresariales utilizados por proveedores de nube de IA. Estos productos obtienen márgenes significativamente mayores que la memoria convencional porque están diseñados para cumplir con los extremos requisitos de rendimiento de datos de las cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia de IA.

La división de teléfonos móviles contó una historia diferente. La unidad Mobile eXperience and Networks registró KRW 33.2 billones en ventas pero sufrió una pérdida operativa de KRW 0.7 billones debido al aumento de los costos de materiales. Los accionistas aun así se beneficiaron, ya que las ganancias por acción aumentaron a KRW 10,849, un incremento interanual del 52%, gracias a que los beneficios de los semiconductores compensaron el bajo desempeño de la división móvil.

El 27 de julio, TrendForce publicó una vista previa de ganancias que indicaba que las ganancias trimestrales de Samsung aumentaron aproximadamente 18 veces en comparación con el mismo período del año anterior, ilustrando cuán rápidamente la memoria de IA ha transformado el desempeño de la empresa.

SK hynix y Micron confirman la tendencia de la industria

Los resultados de Samsung se alinean con un patrón más amplio de la industria.

SK hynix, el mayor fabricante de HBM, reportó KRW 79.3 billones en ingresos y KRW 60.5 billones en beneficio operativo para el trimestre, alcanzando un margen operativo de aproximadamente el 76%. Los ingresos se dispararon un 257% interanual, mientras que el beneficio operativo se elevó un 557%. La empresa también superó los KRW 100 billones en ingresos en el primer semestre del año por primera vez, según sus resultados comerciales.

A fines de junio, Micron reportó ingresos del tercer trimestre fiscal de $41.46 mil millones y un ingreso neto GAAP de $28.24 mil millones. El fabricante de memoria con sede en Estados Unidos destacó la expansión de sus contratos de suministro plurianuales con clientes de hiperescala, lo que proporciona mayor visibilidad sobre la futura demanda impulsada por IA.

La sólida ejecución de nuestros equipos nos permitió alcanzar ingresos y EPS récord. La memoria se está volviendo cada vez más estratégica en la era de la IA.

— Sanjay Mehrotra, Presidente y CEO, Micron Technology

Los contratos a largo plazo con clientes se están convirtiendo en un rasgo distintivo del sector, representando un cambio estructural para una industria históricamente conocida por ciclos marcados de auge y caída. SK hynix informó que ha asegurado acuerdos de suministro a largo plazo con aproximadamente 10 clientes importantes, garantizando estabilidad en las ganancias mientras refuerza su posición en el mercado de servidores de IA.

HBM4 emerge como el próximo campo de batalla competitivo

El próximo campo de batalla es HBM4, la última tecnología de memoria de banda ancha diseñada para aceleradores de IA. Cada transición generacional en HBM ha reordenado históricamente la cuota de mercado entre los tres principales fabricantes, lo que convierte el actual aumento de producción en un momento crítico para el posicionamiento competitivo.

Samsung comenzó la producción en masa de HBM4 en febrero. La empresa alcanzó velocidades de transferencia de 11.7 Gbps, muy por encima del estándar mínimo de JEDEC de 8 Gbps. Además, en el segundo trimestre de este año, Samsung confirmó que había entregado con éxito sus primeras muestras de tecnología HBM4E a clientes importantes.

SK hynix también ha comenzado los envíos masivos de HBM4 y planea aumentar su producción en el segundo semestre del año. Micron, mientras tanto, está avanzando en el desarrollo de sus propios productos HBM4 para futuras GPU dedicadas a aplicaciones de IA.

Además de mayores velocidades, HBM4 duplica los canales de memoria de 16 a 32, ofreciendo mayor ancho de banda y eficiencia energética para satisfacer las demandas de modelos de IA más grandes y complejos.

El potencial comercial de HBM4 es considerable. TrendForce predice que Samsung obtendrá más de $1.2 mil millones por ventas de HBM4 este año a medida que los proveedores de nube aceleran el desarrollo de instalaciones de IA.

La presión de oferta podría afectar a teléfonos y PC

El impulso generado por la IA viene acompañado de desafíos. La memoria es un componente fundamental en casi todos los dispositivos informáticos, desde teléfonos inteligentes hasta servidores de centros de datos, y la capacidad de fabricación es finita. A medida que los fabricantes priorizan la producción de memoria para IA, queda menos capacidad para chips tradicionales. Samsung prevé que la escasez de memoria persistirá durante el segundo semestre del año a pesar del aumento de producción, ya que la demanda continúa superando a la oferta de DRAM para servidores, SSD empresariales y HBM.

Según TrendForce, se prevé que los precios de los contratos de DRAM aumenten entre un 58% y un 63% en el tercer trimestre, mientras que los precios de la memoria flash NAND podrían subir entre un 70% y un 75%. Si这些 pronósticos se materializan, representarían algunos de los aumentos trimestrales de precios más pronunciados en años, a medida que los servidores de IA absorben capacidad de fabricación previamente asignada a teléfonos inteligentes y PC.

Según el análisis de IDC, se prevé que los mercados de memoria permanezcan estructuralmente ajustados hasta 2027. En el escenario pesimista de IDC, los envíos globales de teléfonos inteligentes podrían disminuir un 5.2% si los fabricantes trasladan el aumento de los costos de memoria a los consumidores.

Los resultados combinados de Samsung, SK hynix y Micron demuestran que el auge de la infraestructura de IA se extiende más allá de los productores de GPU como Nvidia. Los fabricantes de memoria se encuentran entre los principales beneficiarios de este auge, y sus ganancias se han convertido en un barómetro significativo de la inversión global en IA empresarial.