Informe de JPMorgan destaca la creciente apuesta de Wall Street por los ETF temáticos de IA y las narrativas cripto
Puntos clave
- •JPMorgan Asset Management se ubicó como el mayor emisor activo de ETF con $300 billion en AUM y más de $48 billion en flujos de ETF a través de 44 productos activos.
- •Los ETF temáticos de IA lideraron las entradas de todos los sectores de ETF en 2026, alcanzando aproximadamente $67 billion en AUM pese a un trimestre difícil para el desempeño de precios del sector de IA.
- •Los ETF representaron el 28% del volumen total de negociación en bolsas de Estados Unidos, con esa cifra acercándose a casi el 50% durante periodos de mayor volatilidad del mercado.
- •La narrativa de IA tuvo una participación de atención de 11.2% entre las categorías cripto en Q2 2026, ocupando el segundo lugar detrás de las memecoins con 12.1%.
- •Las acciones tokenizadas en Robinhood superaron los $20 million en capitalización de mercado dentro de las tres semanas posteriores a su lanzamiento, con Nvidia, SpaceX y Tesla entre los principales contribuyentes.
JPMorgan Asset Management publicó un informe exhaustivo sobre los fondos cotizados en bolsa (ETF) y su papel crítico en el sostenimiento de la actividad del mercado financiero en general. Los ETF se han convertido en uno de los principales vehículos mediante los cuales tanto inversionistas minoristas como institucionales obtienen exposición a temas específicos del mercado, lo que convierte sus patrones de flujos en un indicador ampliamente seguido sobre hacia dónde se dirige el capital. Según el informe, JPMorgan se ubicó como el mayor emisor activo de ETF con $300 billion en activos bajo gestión (AUM), registrando flujos de ETF superiores a $48 billion en 44 productos ETF activos. Otras firmas importantes que ofrecen ETF cripto y que aparecieron en el informe incluyeron a BlackRock, Fidelity, Goldman Sachs y Janus, todas las cuales han estado ampliando sus líneas de productos temáticos y de activos digitales.
Los ETF temáticos de IA lideran las entradas en 2026
El informe de JPMorgan Asset Management encontró que los ETF temáticos de IA lideraron las entradas en todos los sectores de ETF en 2026. Los ETF temáticos de IA alcanzaron un AUM de aproximadamente $67 billion, seguidos por el sector de infraestructura con poco menos de $60 billion. Cada uno de los cinco principales temas registró un AUM superior a $30 billion.
En particular, esta tendencia de entradas persistió pese a un trimestre difícil para el desempeño de precios del sector de IA. El crecimiento del AUM indicó que Wall Street siguió posicionándose con fuerza detrás de los productos temáticos de IA incluso en medio del bajo desempeño, un patrón que normalmente refleja una convicción temática de más largo plazo en lugar de sensibilidad a precios de corto plazo.
En respaldo de esta observación, el principal estratega de ETF de la firma, Jon Maier, declaró:
"Many [themes] are morphing towards AI and the ecosystem surrounding AI."
Maier indicó que se espera que esta tendencia continúe.
Los ETF como impulsores de liquidez
El informe también destacó que los ETF estaban proporcionando más liquidez a los mercados de lo que resulta evidente a primera vista. Los ETF de largo plazo representaron el 28% del volumen total de negociación en bolsas de Estados Unidos. Durante periodos de mayor volatilidad, el volumen de ETF se acercó a casi el 50% de la actividad total de negociación en bolsa.
Esto demostró que los ETF funcionaron como proveedores clave de liquidez al añadir múltiples capas de profundidad de mercado. Los ETF se negociaron en el mercado secundario como acciones, generando aproximadamente $5.5 million en volumen diario de negociación. Mientras tanto, el mercado primario de ETF representó alrededor de $6.1 billion por día. El papel sobredimensionado de los ETF en la liquidez del mercado significa que los cambios en los flujos de ETF pueden tener implicaciones mucho más allá de los propios productos.
La creciente atención de la IA en los mercados cripto
La narrativa de IA ocupó el segundo lugar en participación de atención entre todas las categorías cripto en Q2 2026, según CoinGecko. La inteligencia artificial tuvo una participación de atención de 11.2%, muy cerca de las memecoins, que alcanzaron 12.1%, lo que sugiere que el sector de IA podría emerger como una narrativa líder en futuros ciclos de mercado. El interés paralelo por la IA tanto en los mercados tradicionales de ETF como en el mercado cripto subraya la amplitud de la atención de los inversionistas hacia la inteligencia artificial como un tema transversal entre clases de activos.
Por separado, la capitalización de mercado de las acciones tecnológicas de IA continuó creciendo, según Token Terminal. Tres semanas después de su lanzamiento, la capitalización de las acciones tokenizadas en Robinhood superó los $20 million, con Nvidia, SpaceX, Tesla, Micron, Apple y Google aportando la mayor participación, respectivamente. Las acciones tokenizadas representan un puente emergente entre las acciones tradicionales y los mercados basados en blockchain, permitiendo a los usuarios obtener exposición a compañías que cotizan en bolsa mediante infraestructura cripto.
Los hallazgos del informe de JPMorgan subrayan que los inversionistas continúan asignando capital a ETF temáticos de IA, medido por AUM, incluso durante periodos de debilidad en los precios. Mientras tanto, los ETF siguen siendo proveedores esenciales de liquidez en el mercado financiero más amplio.