Aave (AAVE), uno de los protocolos de préstamos descentralizados más grandes de DeFi por valor total bloqueado, continuó su modesta recuperación el martes, operando por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días en $90.80. El movimiento de precios se produce mientras el protocolo experimenta una mayor adopción en sus implementaciones V3 y V4, a pesar de que los datos de derivados y los indicadores de impulso muestran un panorama más cauteloso para la perspectiva a corto plazo del token.

Los depósitos del protocolo se disparan en Aave V3 y V4

La implementación de Aave V3 en la blockchain de capa 1 de Monad ha atraído más de $500 millones en depósitos durante el último mes, acompañados de más de $215 millones en préstamos activos. Por su parte, los depósitos de Aave V4 han superado los $350 millones, estableciendo un nuevo récord tras crecer más de $100 millones en los últimos 30 días.

El crecimiento de Aave V4 podría estar impulsado parcialmente por una atractiva oferta de préstamos en USDC. Los titulares de cbBTC, WBTC, WETH y wstETH supuestamente pueden acceder a una tasa de préstamo del -0.2%.

El aumento de depósitos tanto en Aave V3 en Monad como en Aave V4 subraya la expansión del uso del protocolo, incluso cuando la demanda del token AAVE permanece contenida entre los traders minoristas. Esta divergencia —creciente actividad on-chain junto con un debilitamiento del sentimiento del mercado de tokens— pone de relieve la distinción entre los fundamentos del protocolo y la acción del precio del token, una dinámica que los analistas de DeFi monitorean con frecuencia al evaluar plataformas de préstamos.

El mercado de derivados muestra un impulso descendente

A pesar del aumento en los depósitos del protocolo, AAVE está perdiendo tracción en el mercado de derivados. El interés abierto en futuros cayó más del 6% en las últimas 24 horas a $302.15 millones, según datos de CoinGlass. La disminución refleja una contracción en los contratos de futuros pendientes e indica que los traders están reduciendo su exposición.

La tasa de financiación de AAVE también cayó por debajo de cero, situándose en -0.0046%. Una tasa de financiación negativa generalmente señala una inclinación bajista, donde los titulares de posiciones cortas pagan a quienes mantienen posiciones largas.

La relación larga-corta de 24 horas disminuyó a 0.9372, lo que indica que las posiciones cortas activas superan a las largas y refuerza el sentimiento cauteloso en el mercado.

Perspectiva técnica: Niveles clave a monitorear

AAVE se mantiene por encima de los $90, conservando una postura ligeramente constructiva a corto plazo por encima de su EMA de 50 días en $90.80. Sin embargo, el token se encuentra muy por debajo de su EMA de 200 días en $112.75, lo que sugiere que el potencial de recuperación más amplio sigue limitado.

El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa descendiendo por debajo de su línea de señal, reflejando un impulso bajista persistente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 49 y muestra una tendencia a la baja mientras el precio de AAVE forma una modesta tendencia alcista, una divergencia bajista que sugiere que el impulso comprador se está debilitando a pesar de la recuperación reciente.

La EMA de 50 días en $90.80 sirve como el nivel de soporte inmediato clave. Un cierre diario decisivo por debajo de esta media móvil podría acelerar la presión vendedora y desencadenar una caída de aproximadamente el 20% hacia el mínimo del 18 de junio de $70.65.

En el lado alcista, el nivel psicológico de los $100 representa la primera resistencia importante de AAVE. Esta zona se encuentra cerca del máximo del 10 de mayo de $103.51, creando una zona de resistencia más amplia entre los $100 y los $103.51. Una ruptura sostenida por encima de esta región fortalecería el caso alcista y podría permitir que AAVE apunte a la EMA de 200 días en $112.75.