Cómo funcionan la liquidación, compensación y el market making en acciones

Intermedio5 nov 2026 · 11 min de lectura

Una ejecución de acciones no es la meta. Esta página separa la fecha de operación de la liquidación (acciones de EE. UU. suelen ser T+1), explica el clearing y el asiento contable en DTC en lenguaje claro, y muestra por qué los creadores de mercado mantienen precios de dos lados—para que no trates el poder de compra del broker como efectivo ya liquidado.

Puntos clave

Una ejecución es el trade. La liquidación es cuando las acciones y el efectivo están programados para terminar de intercambiarse.
La mayoría de los trades rutinarios de acciones en brokers de EE. UU. se liquidan en T+1 (un día hábil después de la fecha de trade) desde el 28 de mayo de 2024.
La compensación netea obligaciones y puede colocar a una contraparte central (como NSCC) entre las partes, para que el mercado no liquide cada ticket uno a uno contra cada contraparte.
Las acciones elegibles suelen moverse por anotación en cuenta en DTC — no enviando certificados por correo entre clientes retail.
Los creadores de mercado mantienen vivos precios bilaterales continuos; cuando sube el riesgo de inventario o el nombre está delgado, el spread se ensancha y el tamaño en el touch puede encogerse.
El poder de compra / crédito del broker puede moverse con el reloj de la ejecución; el efectivo y las acciones liquidados siguen el reloj de liquidación — no trate eso como la misma cosa.

Respuesta breve

Cuando un broker tradicional de acciones muestra una ejecución, la historia no terminó.

La fecha de trade es cuando el ticket se ejecuta.

La fecha de liquidación es cuando los valores y el efectivo deberían terminar de cambiar de manos bajo el ciclo del mercado.

En el medio, la compensación organiza quién debe qué, y la custodia mueve la propiedad casi siempre como anotaciones electrónicas.

Al lado de esa tubería, los creadores de mercado se mantienen listos con bids y offers para que los mercados de acciones continuos tengan precios de dos lados — en lugar de esperar cada vez a un orden contrario por suerte.

Relojes de sesión → ¿Cómo se dividen las sesiones del mercado de acciones en EE. UU.?.

Cómo leer el ticket (market, limit, stop) → Tipos de órdenes de acciones en brokers tradicionales.

Esta página es la capa post-trade: ejecución → compensación → liquidación, más por qué importan los creadores de mercado para mercados continuos.

Fecha de trade vs fecha de liquidación

Piense en dos relojes.

Reloj	Qué marca	Pregunta en claro
Fecha de trade (T)	La ejecución	«¿Se ejecutó mi ticket?»
Fecha de liquidación	Cuándo acciones y efectivo deben terminar de intercambiarse	«¿Terminó la transferencia bajo las reglas del mercado?»

Para la mayoría de los trades rutinarios de acciones en broker-dealers de EE. UU., el ciclo estándar es T+1 desde el 28 de mayo de 2024 (antes era T+2).

Marco típico de reguladores: vende el lunes → liquidación estándar el martes — días hábiles, así que fines de semana y feriados del mercado corren el calendario.

Ese ciclo más corto reduce cuánto tiempo el crédito y el riesgo de mercado se quedan en la tubería. No convierte una ejecución en «dinero libre / acciones libres» instantáneas y universales en cada pantalla de broker.

Contraste suave: muchos mercados de acciones al contado fuera de EE. UU. siguen en T+2 (u otros ciclos). No exporte el timing de EE. UU. a cada listing que toque.

Ejecución ≠ liquidado

Una confirmación que dice que compró 100 acciones responde la pregunta de la fecha de trade.

Por sí sola no responde:

¿Las acciones ya terminaron de liquidarse en la cadena de propiedad que usa su broker?
¿Los ingresos de una venta ya terminaron de liquidarse como efectivo que usted puede retirar o redeployar bajo las reglas de su cuenta?

Esas son preguntas de liquidación y de crédito del broker.

Escena A — Ejecución el mismo día, llegada al día siguiente

Compra un nombre líquido en horario regular. La ejecución aparece en segundos.

Bajo T+1 de EE. UU., la liquidación programada sigue siendo el siguiente día hábil.

Su broker puede mostrar la posición de inmediato para P&L y lógica de poder de compra — mientras las reglas de liquidación de una cuenta cash siguen el reloj de liquidación.

Escena B — Los ingresos de una venta no son un cheque en blanco

Usted vende. El ticket se ejecuta.

«¿Cuándo puedo retirar?» y «¿Cuándo puedo comprar otra vez sin meterme en problemas de cuenta cash?» dependen del estado liquidado y de las reglas cash vs margin de su firma — no solo del sello de tiempo de la ejecución.

Las etiquetas del broker difieren. Lea la línea liquidado / no liquidado antes de tratar los ingresos como dinero terminado.

Crédito del broker vs liquidación real (la confusión fácil)

Muchas pantallas se mueven antes de que termine la liquidación. Eso suele ser crédito / poder de compra del broker, no prueba de que efectivo y acciones ya terminaron de intercambiarse en la tubería del mercado.

Lo que ve	Suele significar	No significa automáticamente
Aparece la posición tras una compra	Su broker asentó el trade para P&L / riesgo	Las acciones terminaron de liquidarse en la cadena del depósito
Los ingresos de la venta aparecen como disponibles para operar	La firma le extendió crédito / poder de compra contra la ejecución	El efectivo terminó de liquidarse y está libre para retirar bajo cualquier regla
Etiquetas «no liquidado» / «liquidado»	Dónde está usted en el reloj de liquidación	Su calendario personal («necesito la transferencia hoy»)

Regla clara: el crédito puede ser rápido; la liquidación es la meta.

Si gasta ingresos de venta aún no liquidados en una cuenta cash (compra otra vez y luego vende antes de que liquide la primera venta), puede disparar restricciones de la firma — estilo good-faith / freeriding — aunque cada ticket «se ejecutó bien». Las cuentas margin reescriben la historia del crédito, pero no borran el reloj de liquidación detrás de escena.

Buen hábito: separe tres relojes mentales —

Reloj de sesión / ejecución (cuándo operó)
Reloj de liquidación (T+1 para la mayoría de acciones de EE. UU.)
Reloj de la cuenta del broker (qué crédito permite esta firma antes de que termine la liquidación)

Mezclarlos es cómo la gente inventa urgencias falsas — o tropieza con restricciones de cuenta cash que no quería crear.

Compensación — quién debe qué después de la ejecución

Una vez que los trades se ejecutan, el mercado todavía tiene que convertir millones de tickets entre brokers en obligaciones de entrega manejables.

La compensación es ese paso de organización.

En buena parte de la actividad de acciones entre brokers de EE. UU., NSCC (National Securities Clearing Corporation, bajo el paraguas de DTCC) actúa como contraparte central (CCP):

Novación (idea en claro): tras la aceptación, la CCP puede convertirse en comprador de cada vendedor y vendedor de cada comprador — así usted no depende de una red de contrapartes bilaterales desconocidas para cerrar.
Neteo (idea en claro): compras y ventas del mismo nombre se colapsan hacia una obligación neta por miembro, en lugar de liquidar cada ticket en bruto contra cada otro ticket.
Controles de riesgo: los fails abiertos se pueden marcar y gestionar; el sistema está armado para que una entrega problemática no tenga que desarmar toda la cinta a mano.

No necesita el manual completo de operaciones CNS para operar bien.

Sí necesita esta imagen: la ejecución abre una obligación compensada; la liquidación termina la transferencia.

Custodia — anotación en cuenta, no carrera de papel

Para acciones elegibles de EE. UU., la propiedad suele moverse como registros de anotación en cuenta en DTC (Depository Trust Company) — custodia electrónica para firmas participantes — no como certificados enviados por correo entre clientes retail.

Lectura práctica para un trader:

La pantalla de su broker es la ventana que usted usa.
Detrás de esa ventana, la posición suele vivir en una cadena de depósito / participantes.
Cuando termina la liquidación, lo que cambió es el registro de quién debe qué — no una bolsa de papel de un mensajero.

Las transferencias de cuenta entre brokers (a menudo bajo servicios como ACATS) son tubería de custodia relacionada, con su propio timing y modos de falla. No trate el reloj de una transferencia de cuenta como lo mismo que la liquidación T+1 de un trade de acciones.

Un trade de punta a punta (efectivo y acciones)

Use una compra concreta para que compensación y custodia no floten como jerga.

Lunes (fecha de trade): Compra 100 acciones de un nombre líquido de EE. UU. en un broker tradicional, en horario regular. El ticket se ejecuta. Su app puede mostrar +100 acciones y menos efectivo / poder de compra en segundos. Eso es el broker asentando el trade — no el mercado diciendo que la liquidación terminó.

Después de la ejecución (compensación): El mundo de compensación de su broker (a menudo vía NSCC para el flujo de acciones entre brokers) registra obligaciones. En toda la industria, muchas compras y ventas del mismo nombre se netean. Su ticket de 100 acciones pasa a formar parte de un cuadro neto de «quién debe entregar / quién debe pagar» — no una carrera de mensajero contra la persona al azar del otro lado de su ejecución.

Martes (fecha de liquidación bajo T+1 de EE. UU., calendario de días hábiles): En el día de liquidación programado, el efectivo debería terminar de moverse hacia el lado vendedor y las acciones deberían terminar de moverse hacia el lado comprador por la cadena del depósito. En nombres elegibles eso suele significar actualizaciones de anotación en cuenta en DTC entre cuentas participantes — registros electrónicos — mientras su broker actualiza el estado liquidado vs no liquidado contra el que usted realmente opera.

Lo que debería sentir como trader:

La ejecución del lunes respondió «¿operé?»
La compensación respondió «¿quién debe qué después del neteo?»
La liquidación del martes respondió «¿terminaron de intercambiarse efectivo y acciones bajo las reglas del mercado?»
Si puede retirar o redeployar con libertad sigue dependiendo de las reglas de crédito de su broker encima de esa meta.

Espejo del lado venta: la ejecución del lunes puede mostrar ingresos e incluso crédito para operar; la liquidación del martes es cuando el efectivo está programado para terminar de llegar a la tubería; poder retirar sigue siendo regla de la firma, no una leyenda del chart.

Cuando la liquidación se complica

La liquidación puede no completar a tiempo. Los mercados tienen procesos para eso — incluidos caminos que pueden escalar hacia un buy-in cuando las entregas se quedan abiertas.

Dónde más duele en cuentas reales (no el manual de operaciones):

Tratar el poder de compra del mismo día tras una venta como si ya fuera efectivo liquidado retirable, y cablear o gastar como si la meta ya hubiera pasado.
Cadenas rápidas compra → venta → compra en una cuenta cash que reutilizan ingresos no liquidados — los tickets se ejecutan, y días después la firma marca una violación estilo good-faith / freeriding.
Asumir que una transferencia de cuenta entre brokers (estilo ACATS) corre en el mismo reloj que T+1 de un trade de acciones — tubería distinta, demoras distintas, fallas distintas.

Cierre para retail:

La liquidación es un proceso real, con modos de falla.
Un fail raro del lado mercado no significa «las acciones son falsas».
El tropiezo retail más común suele ser confundir crédito vs liquidado en su propia pantalla — no un misterioso apagón de DTC.

Si su broker marca un problema de liquidación o de cuenta cash, lea el aviso y el camino de soporte. Esta página enseña a reconocerlo, no a operar NSCC.

Creadores de mercado — por qué existen precios continuos

La compensación y la liquidación cierran trades que ya ocurrieron.

Los creadores de mercado ayudan a que haya un mercado donde operar de forma continua.

Un creador de mercado se mantiene listo para mostrar un mercado de dos lados — un bid (donde comprará) y un ask (donde venderá) — y gestiona inventario cuando el flujo de órdenes golpea un lado u otro. La compensación y el riesgo suelen verse en el spread y en cuánto tamaño hay en el touch.

Roles asignados por el exchange, como un Designated Market Maker (DMM) de NYSE, son un primo estructurado de ese trabajo: obligaciones afirmativas de ayudar a mantener un mercado justo y ordenado en los nombres asignados. No todo proveedor electrónico de liquidez es un DMM — pero la idea de trabajo es la misma: alguien tiene que cargar el riesgo de estar disponible de forma continua.

Escena C — Nombre delgado, mercado ancho

Una acción quieta muestra una última operación que en el chart se ve «bien».

El bid–ask es ancho; el tamaño en el touch es chico.

Eso suele ser realidad de inventario y de participación — menos partes dispuestas a ser la presencia bilateral continua — no un glitch del chart.

Las tácticas de ticket para mercados anchos viven en Tipos de órdenes de acciones en brokers tradicionales.

La lección de estructura aquí: los mercados continuos se sienten suaves cuando la formación de mercado / provisión de liquidez es competitiva; se sienten pegajosos cuando no lo es.

Escena D — El estrés ensancha las cotizaciones

Llegan noticias. El flujo se apila de un solo lado. El riesgo de inventario salta.

Bids y offers pueden abrirse incluso en nombres familiares.

Los creadores de mercado no son limosnas; cuando sube el riesgo, los mercados de dos lados se encarecen. Ese costo es parte de cómo los mercados de acciones continuos se quedan abiertos en lugar de pausar a esperar un milagro de matching.

Checklist de juicio (antes de tratar la historia como terminada)

[ ] Sé si estoy mirando una ejecución o un estado liquidado en mi broker
[ ] Puedo decir el ciclo de liquidación de este mercado (acciones de EE. UU.: normalmente T+1)
[ ] No estoy planeando retiros / idas y vueltas rápidas con ingresos no liquidados sin chequear las reglas de la firma
[ ] Separo el timing de transferencia de cuenta del timing de liquidación del trade
[ ] En nombres delgados o estresados, espero mercados de dos lados más anchos porque el riesgo de inventario es real
[ ] No estoy confundiendo esta lección de tubería TradFi con alguna afirmación de pantalla de acciones de edgeX

Qué no cubre esta página

Mapa completo de sesiones (horario regular, pre-market, after-hours) → ¿Cómo se dividen las sesiones del mercado de acciones en EE. UU.?
Lectura de tickets market / limit / stop / day / GTC → Tipos de órdenes de acciones en brokers tradicionales
Ensayos de ownership-101 «qué es una acción»
Manuales de operador NSCC/DTC, flujos de ventanilla ACATS o ingeniería de fees de HFT

edgeX Academy enseña esta capa post-trade de Stocks como alfabetización TradFi.

No es una afirmación de que edgeX compense, liquide u ofrezca pantallas de trading de acciones de EE. UU.

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Continúa al registro o al trading desde esta página usando los enlaces oficiales.

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Aviso legal

Este contenido tiene fines exclusivamente educativos y no constituye asesoramiento de inversión. Operar con activos digitales y derivados implica riesgos. Asegúrate de entender los productos y de considerar tu situación antes de operar.

Conceptos básicos

Cómo funcionan la liquidación, compensación y el market making en acciones

Intermedio5 nov 2026 · 11 min de lectura

Puntos clave

Una ejecución es el trade. La liquidación es cuando las acciones y el efectivo están programados para terminar de intercambiarse.
La mayoría de los trades rutinarios de acciones en brokers de EE. UU. se liquidan en T+1 (un día hábil después de la fecha de trade) desde el 28 de mayo de 2024.
La compensación netea obligaciones y puede colocar a una contraparte central (como NSCC) entre las partes, para que el mercado no liquide cada ticket uno a uno contra cada contraparte.
Las acciones elegibles suelen moverse por anotación en cuenta en DTC — no enviando certificados por correo entre clientes retail.
Los creadores de mercado mantienen vivos precios bilaterales continuos; cuando sube el riesgo de inventario o el nombre está delgado, el spread se ensancha y el tamaño en el touch puede encogerse.
El poder de compra / crédito del broker puede moverse con el reloj de la ejecución; el efectivo y las acciones liquidados siguen el reloj de liquidación — no trate eso como la misma cosa.

Respuesta breve

Cuando un broker tradicional de acciones muestra una ejecución, la historia no terminó.

La fecha de trade es cuando el ticket se ejecuta.

La fecha de liquidación es cuando los valores y el efectivo deberían terminar de cambiar de manos bajo el ciclo del mercado.

En el medio, la compensación organiza quién debe qué, y la custodia mueve la propiedad casi siempre como anotaciones electrónicas.

Relojes de sesión → ¿Cómo se dividen las sesiones del mercado de acciones en EE. UU.?.

Cómo leer el ticket (market, limit, stop) → Tipos de órdenes de acciones en brokers tradicionales.

Esta página es la capa post-trade: ejecución → compensación → liquidación, más por qué importan los creadores de mercado para mercados continuos.

Fecha de trade vs fecha de liquidación

Piense en dos relojes.

Reloj	Qué marca	Pregunta en claro
Fecha de trade (T)	La ejecución	«¿Se ejecutó mi ticket?»
Fecha de liquidación	Cuándo acciones y efectivo deben terminar de intercambiarse	«¿Terminó la transferencia bajo las reglas del mercado?»

Para la mayoría de los trades rutinarios de acciones en broker-dealers de EE. UU., el ciclo estándar es T+1 desde el 28 de mayo de 2024 (antes era T+2).

Marco típico de reguladores: vende el lunes → liquidación estándar el martes — días hábiles, así que fines de semana y feriados del mercado corren el calendario.

Contraste suave: muchos mercados de acciones al contado fuera de EE. UU. siguen en T+2 (u otros ciclos). No exporte el timing de EE. UU. a cada listing que toque.

Ejecución ≠ liquidado

Una confirmación que dice que compró 100 acciones responde la pregunta de la fecha de trade.

Por sí sola no responde:

¿Las acciones ya terminaron de liquidarse en la cadena de propiedad que usa su broker?
¿Los ingresos de una venta ya terminaron de liquidarse como efectivo que usted puede retirar o redeployar bajo las reglas de su cuenta?

Esas son preguntas de liquidación y de crédito del broker.

Escena A — Ejecución el mismo día, llegada al día siguiente

Compra un nombre líquido en horario regular. La ejecución aparece en segundos.

Bajo T+1 de EE. UU., la liquidación programada sigue siendo el siguiente día hábil.

Su broker puede mostrar la posición de inmediato para P&L y lógica de poder de compra — mientras las reglas de liquidación de una cuenta cash siguen el reloj de liquidación.

Escena B — Los ingresos de una venta no son un cheque en blanco

Usted vende. El ticket se ejecuta.

Las etiquetas del broker difieren. Lea la línea liquidado / no liquidado antes de tratar los ingresos como dinero terminado.

Crédito del broker vs liquidación real (la confusión fácil)

Lo que ve	Suele significar	No significa automáticamente
Aparece la posición tras una compra	Su broker asentó el trade para P&L / riesgo	Las acciones terminaron de liquidarse en la cadena del depósito
Los ingresos de la venta aparecen como disponibles para operar	La firma le extendió crédito / poder de compra contra la ejecución	El efectivo terminó de liquidarse y está libre para retirar bajo cualquier regla
Etiquetas «no liquidado» / «liquidado»	Dónde está usted en el reloj de liquidación	Su calendario personal («necesito la transferencia hoy»)

Regla clara: el crédito puede ser rápido; la liquidación es la meta.

Buen hábito: separe tres relojes mentales —

Reloj de sesión / ejecución (cuándo operó)
Reloj de liquidación (T+1 para la mayoría de acciones de EE. UU.)
Reloj de la cuenta del broker (qué crédito permite esta firma antes de que termine la liquidación)

Mezclarlos es cómo la gente inventa urgencias falsas — o tropieza con restricciones de cuenta cash que no quería crear.

Compensación — quién debe qué después de la ejecución

Una vez que los trades se ejecutan, el mercado todavía tiene que convertir millones de tickets entre brokers en obligaciones de entrega manejables.

La compensación es ese paso de organización.

En buena parte de la actividad de acciones entre brokers de EE. UU., NSCC (National Securities Clearing Corporation, bajo el paraguas de DTCC) actúa como contraparte central (CCP):

Novación (idea en claro): tras la aceptación, la CCP puede convertirse en comprador de cada vendedor y vendedor de cada comprador — así usted no depende de una red de contrapartes bilaterales desconocidas para cerrar.
Neteo (idea en claro): compras y ventas del mismo nombre se colapsan hacia una obligación neta por miembro, en lugar de liquidar cada ticket en bruto contra cada otro ticket.
Controles de riesgo: los fails abiertos se pueden marcar y gestionar; el sistema está armado para que una entrega problemática no tenga que desarmar toda la cinta a mano.

No necesita el manual completo de operaciones CNS para operar bien.

Sí necesita esta imagen: la ejecución abre una obligación compensada; la liquidación termina la transferencia.

Custodia — anotación en cuenta, no carrera de papel

Lectura práctica para un trader:

La pantalla de su broker es la ventana que usted usa.
Detrás de esa ventana, la posición suele vivir en una cadena de depósito / participantes.
Cuando termina la liquidación, lo que cambió es el registro de quién debe qué — no una bolsa de papel de un mensajero.

Un trade de punta a punta (efectivo y acciones)

Use una compra concreta para que compensación y custodia no floten como jerga.

Lo que debería sentir como trader:

La ejecución del lunes respondió «¿operé?»
La compensación respondió «¿quién debe qué después del neteo?»
La liquidación del martes respondió «¿terminaron de intercambiarse efectivo y acciones bajo las reglas del mercado?»
Si puede retirar o redeployar con libertad sigue dependiendo de las reglas de crédito de su broker encima de esa meta.

Cuando la liquidación se complica

La liquidación puede no completar a tiempo. Los mercados tienen procesos para eso — incluidos caminos que pueden escalar hacia un buy-in cuando las entregas se quedan abiertas.

Dónde más duele en cuentas reales (no el manual de operaciones):

Tratar el poder de compra del mismo día tras una venta como si ya fuera efectivo liquidado retirable, y cablear o gastar como si la meta ya hubiera pasado.
Cadenas rápidas compra → venta → compra en una cuenta cash que reutilizan ingresos no liquidados — los tickets se ejecutan, y días después la firma marca una violación estilo good-faith / freeriding.
Asumir que una transferencia de cuenta entre brokers (estilo ACATS) corre en el mismo reloj que T+1 de un trade de acciones — tubería distinta, demoras distintas, fallas distintas.

Cierre para retail:

La liquidación es un proceso real, con modos de falla.
Un fail raro del lado mercado no significa «las acciones son falsas».
El tropiezo retail más común suele ser confundir crédito vs liquidado en su propia pantalla — no un misterioso apagón de DTC.

Si su broker marca un problema de liquidación o de cuenta cash, lea el aviso y el camino de soporte. Esta página enseña a reconocerlo, no a operar NSCC.

Creadores de mercado — por qué existen precios continuos

La compensación y la liquidación cierran trades que ya ocurrieron.

Los creadores de mercado ayudan a que haya un mercado donde operar de forma continua.

Escena C — Nombre delgado, mercado ancho

Una acción quieta muestra una última operación que en el chart se ve «bien».

El bid–ask es ancho; el tamaño en el touch es chico.

Eso suele ser realidad de inventario y de participación — menos partes dispuestas a ser la presencia bilateral continua — no un glitch del chart.

Las tácticas de ticket para mercados anchos viven en Tipos de órdenes de acciones en brokers tradicionales.

La lección de estructura aquí: los mercados continuos se sienten suaves cuando la formación de mercado / provisión de liquidez es competitiva; se sienten pegajosos cuando no lo es.

Escena D — El estrés ensancha las cotizaciones

Llegan noticias. El flujo se apila de un solo lado. El riesgo de inventario salta.

Bids y offers pueden abrirse incluso en nombres familiares.

Checklist de juicio (antes de tratar la historia como terminada)

[ ] Sé si estoy mirando una ejecución o un estado liquidado en mi broker
[ ] Puedo decir el ciclo de liquidación de este mercado (acciones de EE. UU.: normalmente T+1)
[ ] No estoy planeando retiros / idas y vueltas rápidas con ingresos no liquidados sin chequear las reglas de la firma
[ ] Separo el timing de transferencia de cuenta del timing de liquidación del trade
[ ] En nombres delgados o estresados, espero mercados de dos lados más anchos porque el riesgo de inventario es real
[ ] No estoy confundiendo esta lección de tubería TradFi con alguna afirmación de pantalla de acciones de edgeX

Qué no cubre esta página

Mapa completo de sesiones (horario regular, pre-market, after-hours) → ¿Cómo se dividen las sesiones del mercado de acciones en EE. UU.?
Lectura de tickets market / limit / stop / day / GTC → Tipos de órdenes de acciones en brokers tradicionales
Ensayos de ownership-101 «qué es una acción»
Manuales de operador NSCC/DTC, flujos de ventanilla ACATS o ingeniería de fees de HFT

edgeX Academy enseña esta capa post-trade de Stocks como alfabetización TradFi.

No es una afirmación de que edgeX compense, liquide u ofrezca pantallas de trading de acciones de EE. UU.

¿Listo para el siguiente paso?

Continúa al registro o al trading desde esta página usando los enlaces oficiales.

Empieza a operar en edgeX

Puntos clave

Respuesta breve

Fecha de trade vs fecha de liquidación

Ejecución ≠ liquidado

Escena A — Ejecución el mismo día, llegada al día siguiente

Escena B — Los ingresos de una venta no son un cheque en blanco

Crédito del broker vs liquidación real (la confusión fácil)

Compensación — quién debe qué después de la ejecución

Custodia — anotación en cuenta, no carrera de papel

Un trade de punta a punta (efectivo y acciones)

Cuando la liquidación se complica

Creadores de mercado — por qué existen precios continuos

Escena C — Nombre delgado, mercado ancho

Escena D — El estrés ensancha las cotizaciones

Checklist de juicio (antes de tratar la historia como terminada)

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