Zhibao Technology unterzeichnet unverbindliches Term Sheet für PIPE-Finanzierung, die in 3.500 Bitcoin beglichen wird
Wichtige Erkenntnisse
- •Zhibao Technology unterzeichnete ein unverbindliches Term Sheet für einen PIPE-Deal, bei dem Investoren approximately 3.500 BTC, bewertet auf rund 220 Millionen US-Dollar, für Unternehmensaktien zahlen würden.
- •Die vorgeschlagene Transaktion würde Bitcoin direkt in Zhibaos Bilanz aufnehmen, anstatt dass das Unternehmen Bargeld beschafft und Kryptowährung separat kauft.
- •Bei Abschluss des Deals würden die Käufer eine Mehrheit der Vorstandssitze von Zhibao besetzen, was zu einem Kontrollwechsel im Unternehmen führt.
- •Das bestehende Managementteam von Zhibao würde das aktuelle Versicherungstechnologiegeschäft bis zu einer künftigen Trennung, Veräußerung oder Umstrukturierung weiterbetreiben.
- •Zhibaos Aktienkurs stieg nach der Ankündigung um fast 24 %, vor dem Hintergrund eines breiteren Trends börsennotierter Unternehmen, die Bitcoin-Tresorstrategien annehmen, was einige Analysten als Blase bezeichnet haben.
Zhibao Technology, ein in Shanghai ansässiges, an der Nasdaq notiertes Versicherungstechnologieunternehmen, gab am Mittwoch bekannt, dass es ein unverbindliches Term Sheet für einen vorgeschlagenen Aktienverkauf unterzeichnet hat, der in Bitcoin beglichen werden soll.
Bei der vorgeschlagenen privaten Investition in öffentlich gehandelte Aktien, sogenanntem PIPE, würden Joyertech und Information OPC Zhibao-Aktien mit einer Gegenleistung zeichnen, die erwartungsgemäß etwa 3.500 BTC umfassen soll, bewertet auf knapp 220 Millionen US-Dollar zum aktuellen Preis. Zhibao gab das Term Sheet in einer Newsfile-Pressemitteilung bekannt.
PIPE-Transaktionen ermöglichen es börsennotierten Unternehmen, Wertpapiere privat statt über ein öffentliches Angebot zu veräußern, sind jedoch dennoch von ausgehandelten Endbedingungen und geltenden aufsichtsrechtlichen und börslichen Anforderungen abhängig. Im Fall von Zhibao bringt die vorgeschlagene Verwendung von Bitcoin als Gegenleistung zusätzliche Abschlussbedingungen in Bezug auf Bewertung, Verwahrung und Prüfungsbehandlung mit sich.
Der Bitcoin-Betrag steht noch unter dem Vorbehalt der endgültigen Bewertung, der Verwahrvereinbarungen, einer Prüfung, der behördlichen Überprüfung und dem Abschluss endgültiger Vereinbarungen. Zhibao betonte, dass das Term Sheet unverbindlich ist, was bedeutet, dass keine Partei verpflichtet ist, die Transaktion abzuschließen, und gab an, dass der vorgeschlagene Deal geändert werden oder scheitern könnte.
Zhibao (NASDAQ: ZBAO) hat sich selbst als Pionier eines „2B2C"-Einbettungsversicherungsmodells in China beschrieben. Das Unternehmen brachte 2020 außerdem eine Plattform auf den Markt, die es als Chinas erste digitale Versicherungsbrokerplattform bezeichnete. Nach der vorgeschlagenen Struktur würde Zhibao zunächst sein bestehendes Geschäft weiterbetreiben.
Beim Abschluss würde der Käufer jedoch eine Mehrheit des Vorstands von Zhibao benennen, was einen Kontrollwechsel zur Folge hätte. Das aktuelle Team würde das bestehende Geschäft bis zu einer späteren „Trennung, Veräußerung oder sonstigen Umstrukturierung" weiter verwalten, so die vom Unternehmen beschriebenen Bedingungen.
Vorgeschlagener Deal würde Bitcoin direkt in Zhibaos Bilanz aufnehmen
Bei Abschluss würde die Transaktion Zhibao zum Inhaber eines großen Bitcoin-Tresorvermögens machen. Anstatt Bargeld zu beschaffen und dann Bitcoin auf dem Markt zu kaufen, würde das Unternehmen Bitcoin direkt als Zahlung für Aktien erhalten und das digitale Asset von Beginn an in seiner Bilanz ausweisen.
Diese Struktur macht die endgültigen Bedingungen für die Aktionäre besonders wichtig, da eine Aktienzeichnung die Eigentumsverhältnisse verändern kann, während die ausgewiesenen Vermögenswerte des Unternehmens ein volatiles digitales Asset umfassen würden. Das Unternehmen hat keine endgültigen Vereinbarungen, keine endgültigen Aktienausgabebedingungen und keine abgeschlossenen Verwahrvereinbarungen bekannt gegeben.
Der Vorschlag erfolgt vor dem Hintergrund eines umfassenderen Trends der letzten zwei Jahre, in dem börsennotierte Unternehmen sich um Bitcoin-Tresorstrategien neu aufgestellt haben und die Bitcoin-Bestände von Unternehmen Rekordniveaus erreicht haben. Zhibaos Aktie stieg nach der Nachricht um fast 24 %.
Die Transaktion würde auch ein Unternehmen mit Mitarbeitern, Versicherungskunden und einem Gründungsteam umgestalten, das in einem wettbewerbsintensiven Markt ein Versicherungstechnologiegeschäft aufgebaut hat. Das Term Sheet zeigt Kontinuität für die aktuelle Belegschaft bis zur vorgeschlagenen Trennung, Veräußerung oder Umstrukturierung auf, jedoch lässt der unverbindliche Charakter der Vereinbarung den endgültigen Ausgang ungewiss.
Der breitere Trend der Bitcoin-Tresorunternehmen hat Kritik auf sich gezogen. Analysten haben den Aufschwung der Tresorunternehmen als Blase bezeichnet, und einige auf Tresorvermögen fokussierte Firmen haben in diesem Jahr unter Marktdruck begonnen, Bitcoin zu verkaufen.
Der Originalbericht „Nasdaq-listed Zhibao Technology to Take 3,500 Bitcoin in Proposed PIPE Financing" erschien erstmals auf Bitcoin Magazine und wurde von Micah Zimmerman verfasst.
