Zhibao Technology hat am 17. August einen Aktienverkauf über 154,7 Millionen US-Dollar abgeschlossen, wobei die Transaktion von einer Gruppe nicht-US-amerikanischer Investoren vollständig in Bitcoin bezahlt wurde.

Das an der Nasdaq notierte Versicherungs-Technologieunternehmen aus Shanghai erhielt 2.380 Bitcoin. Zhibaos Aktie wurde zuletzt unter 1 US-Dollar gehandelt, und das Unternehmen hatte eine Nasdaq-Mängelmitteilung erhalten, was den finanziellen Druck rund um den Deal unterstreicht, obwohl dadurch krypto-denominierte Mittel zugeführt wurden.

2.380 Bitcoin an eine Unternehmens-Wallet zu einem Referenzpreis von 65.000 US-Dollar geschickt

In einem Form-6-K teilte Zhibao mit, dass es die zugrunde liegende Securities Purchase Agreement geändert und die Transaktion noch am selben Tag abgeschlossen habe.

Investoren überwiesen 2.380 Bitcoin an eine bestimmte Unternehmens-Wallet, um den vollständigen Kaufpreis von 154,7 Millionen US-Dollar zu begleichen. Die Bewertung basierte auf einem Referenzkurs von 65.000 US-Dollar pro Coin, orientiert an dem Bitcoin-Handelskurs vom 30. Juli.

Käufer erwarben 442 Millionen Einheiten zu je 0,35 US-Dollar. Jede Einheit besteht aus einer Class-A-Stammaktie und einem zweijährigen Warrant.

Laut der Einreichung wurden beim Abschluss 395.678.152 Einheiten ausgegeben, während die verbleibenden 46.321.848 Einheiten nach Zustimmung der Aktionäre zu einer höheren genehmigten Aktienzahl ausgegeben werden sollen, ohne dass eine zusätzliche Zahlung erforderlich ist.

Zhibao kündigte am 22. Juli ein unverbindliches Term Sheet an. Wie Cryptopolitan damals berichtete, sah der frühere Plan vor, dass Joyertech und Information OPC sich an einer PIPE im Umfang von rund 3.500 Bitcoin, also etwa 220 Millionen US-Dollar, beteiligen und nach Abschluss des Deals die Mehrheit des Boards besetzen würden.

Das bestehende Team von Zhibao sollte das traditionelle Versicherungsgeschäft laut dem Term Sheet weiterführen, bis es zu einer „separation, disposition, or other restructuring“ komme.

Der tatsächliche Abschluss war kleiner und umfasste 2.380 Coins sowie 154,7 Millionen US-Dollar. Laut dem 6-K stammte das Kapital von einem Syndikat nicht genannter Nicht-US-Investoren und wurde von Zhibao-CEO Jinmei Guo Hellstroem unterzeichnet.

Direktor Botao Ma bezeichnete den Deal als „one of the most transformational moments“ in der zehnjährigen Unternehmensgeschichte. Er sagte, die neuen Geldgeber brächten Krypto-Kompetenz mit, die Zhibao beim Ausbau seiner KI-gestützten Versicherungsprodukte nutzen könne.

Nasdaq-Compliance-Frist bis Januar 2027 gesetzt

Cryptopolitan hatte zuvor berichtet, dass Zhibaos Marktkapitalisierung in diesem Sommer bei rund 12 Millionen bis 15 Millionen US-Dollar gelegen habe. Die im Deal eingeworbenen Bitcoin waren damit laut Juli-Werten etwa 15-mal so viel wert wie der gesamte Eigenkapitalwert des Unternehmens, was zeigt, wie ungewöhnlich diese Finanzierung im Verhältnis zur früheren Marktgröße von Zhibao ist.

Zhibao, das unter dem Ticker ZBAO gehandelt wird, sagt, es sei das erste Unternehmen in China, das ein eingebettetes „2B2C“-Digitalversicherungsmodell betreibe, und habe 2020 die erste digitale Versicherungsbroker-Plattform des Landes gestartet.

ZBAO-Aktien schlossen vom 27. Mai bis zum 9. Juli unter 1 US-Dollar, und Nasdaq schickte dem Unternehmen am 15. Juli eine Mitteilung wegen eines Mindestgebotspreis-Mangels.

Zhibao muss bis zum 6. Januar 2027 wieder konform sein. Das Unternehmen hatte in SEC-Einreichungen zuvor „substantial doubt“ über seine Fähigkeit geäußert, als Going Concern fortzuführen, und dabei kumulierte Defizite sowie Mittelabflüsse genannt.

Zhibao hat eine reine Krypto-Struktur. Im Gegensatz dazu hat Strategy, das Unternehmen, das die Blaupause schrieb, seine wöchentlichen Käufe pausiert. Das japanische Metaplanet bringt 2.100 Bitcoin im Wert von rund 132 Millionen US-Dollar in ein US-Treasury-Vehikel ein.

Cryptopolitan berichtete außerdem, dass rund 40% der Top-100-Bitcoin-Treasury-Unternehmen inzwischen unter dem Nettoinventarwert ihrer Coins gehandelt werden.