M&A

Zedcrest übernimmt nigerianischen Fintech-Anbieter Leatherback

Fünf Jahre nachdem das nigerianische Finanzdienstleistungsunternehmen Zedcrest das grenzüberschreitende Zahlungs-Startup Leatherback unterstützt hatte, hat es sich entschieden, nicht länger nur Investor sein zu wollen. Es besitzt das Unternehmen nun selbst.

Am Montag übernahm Zedcrest Leatherback für einen nicht genannten Betrag. Das Unternehmen erklärte, es wolle Leatherbacks Ambitionen im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr wiederbeleben und bezeichnete die Chance als „significantly underpenetrated“. Leatherback wird weiterhin unabhängig unter eigener Marke, eigenem Team und eigenem Produktsortiment arbeiten und bleibt damit von Zedcrests stärkerem Fokus auf traditionelle Finanzdienstleistungen und Vermögensverwaltung getrennt.

Warum hat Zedcrest Leatherback übernommen? Manche Investoren warten auf Exits, andere gestalten sie aktiv. Wie bei OmniRetail und Traction Apps im Jahr 2024 sahen Investoren eine Chance, Zahlungsinfrastruktur, Lizenzen, Händlerbeziehungen und Vertrieb unter einem Dach zu bündeln, statt auf einen weiteren Käufer zu warten. Im Fall von Leatherback scheint Zedcrest zu einem ähnlichen Schluss gekommen zu sein: Das Fintech war als Teil des breiteren Finanzdienstleistungsökosystems wertvoller als als eigenständige Portfoliobeteiligung. Die Übernahme verschafft Zedcrest Infrastruktur, die das Unternehmen zuvor nicht vollständig besaß: die Fähigkeit, Geld grenzüberschreitend zu erfassen, zu halten, umzuwandeln und zu bewegen.

Der Schritt passt zu Zedcrests aktueller Geschäftsstruktur. Die Gruppe vergibt Kredite über Zedvance Finance, verwaltet Anlagen und berät Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung. Nun besitzt sie auch die Technologie, mit der diese Unternehmen Geld grenzüberschreitend erfassen, halten, umwandeln und senden können. Das gibt Zedcrest mehr Kontrolle über das Kundenerlebnis und eine weitere Einnahmequelle, wann immer Geld bewegt wird.

Für Ungeübte: Die Beziehung zwischen beiden Unternehmen entstand über Jahre, wenn auch nicht ohne Turbulenzen. Als Leatherback 2021 in einer Pre-Seed-Runde 10 Millionen Dollar einwarb, führte Zedcrest diese Runde an. Damals war Leatherback ein grenzüberschreitendes Fintech. Nach mehreren Jahren mit operativen Rückschlägen und einer Führungsumbesetzung hat sich das Unternehmen nun auf ein Fintech-Infrastrukturmodell für Unternehmen in mehreren Märkten ausgerichtet. Einige dieser Unternehmen könnten sich bereits im Einflussbereich von Zedcrest befinden, was der Gruppe die Möglichkeit gibt, Leatherbacks Dienste zusätzlich zu verkaufen und einen Vertriebsgraben aufzubauen.

Auch Leatherback dürfte von der Übernahme profitieren. Die Expansion in neue Länder erfordert regulatorische Compliance, neue Lizenzen, neue Bankpartner und die Einstellung von Compliance-Teams. Das ist kostspielig. Die Unterstützung durch eine größere Finanzinstitution bedeutet, dass Leatherback weniger Zeit mit Finanzierungsfragen verbringen und sich stärker auf das Geschäft konzentrieren kann.

Fintech

Ein kenianisches Gericht sagt nicht lizenzierten Kreditgebern: keine Lizenz, keine Klage

Es gab eine Zeit, in der kenianische digitale Kreditgeber mit wenig Aufsicht arbeiteten. Damals konnte jeder „Anbieter“ einfach ein paar Schilling für ein Wuchergeschäft auftreiben, sich niederlassen, zu ausbeuterischen Zinssätzen verleihen und Schuldner bei der Eintreibung drangsalieren.

Diese Zeit ist nach und nach vorbei. Im Jahr 2022 wurden digitale Kreditlizenzen verpflichtend, und die Central Bank of Kenya (CBK) hatte bis Juli 2026 insgesamt 252 Unternehmen für den Betrieb in diesem Sektor zugelassen. Nun hat Kenia nicht lizenzierten Kreditgebern eine weitere Warnung ausgesprochen.

Ein kenianisches Gericht hat entschieden, dass nicht lizenzierte digitale Kreditgeber Schuldner nicht wegen nicht zurückgezahlter Darlehen verklagen können — mit anderen Worten: keine Lizenz, keine Hilfe beim Eintreiben des Geldes.

Vor 2022 bewegten sich digitale Kreditgeber in einer regulatorischen Grauzone. Das änderte sich nach jahrelangen Beschwerden über überhöhte Zinssätze, missbräuchliche Inkassopraktiken und den Missbrauch persönlicher Daten von Kreditnehmern. 2021 änderte das kenianische Parlament das Gesetz und gab der CBK die Befugnis, digitale Kreditgeber zu regulieren. Seit Beginn der Lizenzvergabe im Jahr 2022 veröffentlicht die CBK aktualisierte Listen lizenzierter Anbieter digitaler Kredite und erhielt die Befugnis, Lizenzen auszusetzen oder zu entziehen sowie Kreditgeber zu prüfen, die ihre Regeln nicht einhalten.

In diesem Monat zogen zwei Kreditgeber, Tri-State Capital und Mombo iCapital, Schuldner wegen unbezahlter Kredite vor Gericht. Unter normalen Umständen ist die Schuldeneintreibung unkompliziert: Zahlt ein Kreditnehmer nicht zurück, geht der Kreditgeber vor Gericht. In diesen Fällen konnten die Kreditgeber jedoch nicht nachweisen, dass sie von der CBK lizenziert waren, und das Gericht wies beide Klagen ab, bevor überhaupt geprüft wurde, ob die Schuldner das Geld tatsächlich schuldeten.

Kenyas Markt für digitale Kredite hat mehr als 800 Anbieter, und viele operieren weiterhin außerhalb des Lizenzierungsrahmens. Das Urteil verschiebt das Kräfteverhältnis, indem es signalisiert, dass Gerichte nicht helfen könnten, wenn nicht lizenzierte Kreditgeber unbezahlte Kredite eintreiben wollen. Es löscht die Schuld nicht aus und macht Kredite nicht kostenlos. Es bedeutet lediglich, dass Kreditgeber, die außerhalb des Gesetzes agieren, nur sehr begrenzte rechtliche Möglichkeiten haben könnten, die Rückzahlung durchzusetzen.

Die Sorge ist, dass ohne angemessene Schutzmaßnahmen erneut unethische Inkassopraktiken aufkommen könnten.

Emerging Tech

Afrika will KI, die seine Sprachen spricht

Afrikanische Kommunikationsminister und Branchenvertreter haben die Abuja Ministerial Declaration on Meaningful Connectivity angenommen und ATLAS Umoja AI gestartet, eine panafrikanische Initiative zum Aufbau von KI-Systemen, die in afrikanischen Sprachen funktionieren.

Die Erklärung wurde am 24. Juli auf der Konferenz der African Telecommunications Union (ATU) in Abuja, der Hauptstadt Nigerias, angenommen. Die Initiative vereint Nigeria, Kenia, Togo, Namibia und Benin zusammen mit der GSMA, Awarri, Zindi, Pawa AI und Mozisha. Sie baut auf Nigerias N-ATLAS-Projekt auf, einem Open-Source-LLM, das im September 2025 bei der Generalversammlung der Vereinten Nationen vorgestellt wurde.

ATLAS Umoja AI, benannt nach dem Swahili-Wort für „unity“, soll regionale Datensätze und Forschung bündeln, um KI zu entwickeln, die afrikanische Sprachen versteht und in ihnen arbeitet. Afrika ist Heimat von mehr als 2.000 Sprachen, also über 30% der weltweiten Gesamtzahl, doch weniger als 2% erhalten von aktuellen KI-Modellen nennenswerte Unterstützung.

Die meisten globalen KI-Tools, darunter ChatGPT, Gemini und Claude, werden vor allem mit Englisch und anderen ressourcenstarken Sprachen trainiert. Wer Yoruba, Wolof oder Amharisch spricht, erlebt oft nur eine lückenhafte Nutzung. ATLAS Umoja will das ändern, indem Datensätze, Modelle und Werkzeuge speziell für afrikanische Sprachen entwickelt werden. Die Idee ist, dass KI in den Sprachen funktionieren sollte, die Menschen tatsächlich sprechen, nicht nur in denen, die das Internet dominieren.

Der größere Kontext: Das ist nicht der erste Versuch dieser Art. Im Oktober 2025 starteten sechs der größten Mobilfunkanbieter Afrikas — Airtel, Axian Telecom, Ethio Telecom, MTN, Orange und Vodacom — eine separate, von der GSMA unterstützte Initiative zum Aufbau von KI-Modellen für afrikanische Sprachen. Auf dem Mobile World Congress (MWC) Barcelona 2026 demonstrierten Entwickler das erste offene Swahili-Reasoning-Modell. ATLAS Umoja ergänzt den zuvor branchengetriebenen Ansatz um staatliche Unterstützung und Finanzierung.

Weitblick: Der Wettlauf um KI für afrikanische Sprachen wird zunehmend zu einem Wettlauf darum, wer bestimmt, wie Milliarden Menschen mit Technologie interagieren. Wenn afrikanische Regierungen und Unternehmen diese Modelle nicht selbst aufbauen, werden es ausländische Technologiekonzerne tun — zu ihren Bedingungen und mit ihren eigenen Daten.

Fintech

Vodacoms Mobile-Money-Geschäft erreichte 548 Milliarden Dollar

Vodacom, eine Telekommunikationsgruppe, die in acht afrikanischen Märkten tätig ist und über 237 Millionen Kunden bedient, verarbeitete im vergangenen Jahr nahezu 548 Milliarden Dollar an Mobile-Money-Transaktionen — ein Signal, dass die Zukunft des Unternehmens weit über Telefonie und Datenpakete hinausgeht.

In einem Handelsupdate für das am 30. Juni 2026 endende Quartal teilte das Unternehmen mit, dass seine Mobile-Money-Plattformen — darunter Safaricoms M-PESA, das es nach einer Beteiligungserhöhung auf 55% nun kontrolliert — in den zwölf Monaten bis zum 30. Juni 547,9 Milliarden Dollar verarbeiteten. Finanzdienstleistungen tragen inzwischen mehr als 22% zum Serviceumsatz der Gruppe bei, gegenüber 13% vor der Safaricom-Transaktion.

Im Juni erwarb Vodacom weitere 20% an Safaricom, erhöhte seine Beteiligung auf 55% und erhielt damit die Kontrollmehrheit am größten Telekommunikationsanbieter Ostafrikas. Der Deal verschaffte Vodacom einen größeren Anteil an Safaricoms Geschäften, einschließlich M-PESA, das von mehr als 40 Millionen Kenianern genutzt wird.

Vodacom begann als südafrikanischer Mobilfunkanbieter, der Guthaben und Daten verkaufte. In den vergangenen zehn Jahren hat das Unternehmen M-PESA — ursprünglich ein Safaricom-Produkt — zu einem Finanzdienstleistungsökosystem ausgebaut, das sich über Kenia, Tansania, die Demokratische Republik Kongo (DRC), Mosambik, Lesotho und Ägypten erstreckt. M-PESA ermöglicht es Nutzern, Geld zu senden, Rechnungen zu bezahlen, zu sparen, Kredite aufzunehmen und inzwischen auch kontaktlose Zahlungen zu tätigen — alles über eine mobile Wallet.

Das Unternehmen überarbeitet zudem seine langfristigen Ziele. Es hat seinen Vision-2030-Umsatzzielkorridor von mehr als R200 Milliarden (12 Milliarden Dollar) auf mehr als R300 Milliarden (18 Milliarden Dollar) angehoben und sein Ziel für Kunden im Bereich Finanzdienstleistungen von 120 Millionen auf 130 Millionen erhöht. Die höheren Ziele spiegeln das Vertrauen wider, dass Finanzdienstleistungen und nicht traditionelle Telekommunikation das künftige Wachstum treiben werden. Südafrika bleibt zwar der größte Markt, doch das Wachstum kommt aus Ägypten, wo der Umsatz im Bereich Finanzdienstleistungen um 73% stieg, und aus den internationalen Geschäften, deren Serviceumsatz um 14% wuchs.

Vodacom ist zunehmend ein Finanzdienstleistungsunternehmen, das weiterhin Mobilfunknetze betreibt. Die offene Frage ist, ob Regulierungsbehörden in Afrika, die Telekommunikation und Banken nach unterschiedlichen Regeln beaufsichtigen, auf ein Unternehmen vorbereitet sind, das in beiden Sektoren tätig ist.