Zcash steht nach einer Rally von 285 % vor seinem ersten bedeutenden Test. Händler beobachten, ob der Bereich um $1,070 als Unterstützung halten kann.

ZEC gibt nach einem Anstieg um 285 % nach

ZEC stieg von einem Juni-Tief nahe $337 bis zu einem September-Hoch knapp unter $1,297, bevor der Kurs zurücksetzte. Der Token wurde am 12. September bei etwa $1,150 gehandelt, rund 11 % unter seinem jüngsten Hoch.

Der Rückgang folgte auf ZECs Anstieg über $1,000, der in Coindoos vorheriger Zcash-Preisanalyse untersucht wurde. Der Fokus hat sich nun auf $1,070 verlagert – das 23,6-%-Fibonacci-Retracement des Anstiegs von Juni bis September und die erste klare Unterstützungsmarke während des Rücksetzers.

ZEC testete den Bereich um $1,070 während des Rückgangs von $1,297, woraufhin Käufer den Kurs wieder über $1,100 bewegten. Dadurch bleibt die Struktur höherer Tiefs vorerst intakt, auch wenn eine Erholung im Tagesverlauf noch keine bestätigte Unterstützung darstellt.

Ein Schlusskurs über $1,070 mit anschließendem anhaltendem Handel oberhalb dieses Niveaus würde diese Einschätzung stärken. Umgekehrt könnte ein Tagesschluss unter $1,070 das nächste Retracement bei etwa $930 in den Fokus rücken. Ein kurzer Docht unterhalb des Niveaus wäre weniger bedeutsam, wenn Käufer es vor Ende der Handelssitzung zurückerobern.

Das Momentum hat sich von seinem jüngsten Extrem abgekühlt

Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) ist von den während der stärksten Rally-Phase verzeichneten überkauften Werten auf 65 gefallen. Sein gleitender Durchschnitt liegt mit 73,8 weiterhin höher. Dies zeigt, dass sich das Momentum abgekühlt hat, nachdem sich ZEC $1,300 angenähert hatte. Der RSI liegt jedoch weiterhin über 50. Damit bleibt der Tagestrend konstruktiv, ohne zu bestätigen, dass die Korrektur beendet ist.

ZEC liegt zudem weiterhin deutlich über seinen wichtigen gleitenden Durchschnitten. Der einfache gleitende 50-Tage-Durchschnitt liegt nahe $703, während die 100- und 200-Tage-Durchschnitte bei etwa $584 beziehungsweise $477 liegen. Der nächste wichtige gleitende Durchschnitt befindet sich rund $450 unter dem aktuellen Kurs.

Daraus ergibt sich zwischen $1,070 und dem 50-Tage-Durchschnitt nahe $700 ein breiter Bereich ohne vergleichbare Unterstützung des Tagestrends. Fibonacci-Niveaus könnten daher bei einer Fortsetzung des Rücksetzers als nützlichere Referenzpunkte dienen.

Die folgenden Niveaus sind die wichtigsten Bereiche, die bei einem Verlust der Unterstützung bei $1,070 beobachtet werden sollten:

• $1,070: Das 23,6-%-Retracement und die unmittelbare Unterstützung.
• $930: Das 38,2-%-Retracement und das nächste Niveau unter $1,000.
• $817: Der Mittelpunkt des gemessenen Anstiegs nahe dem Konsolidierungsbereich von Anfang September.
• $704: Das 61,8-%-Retracement, nahezu auf einer Höhe mit dem 50-Tage-Durchschnitt.

Ein Tagesschluss unter $1,070 würde das kurzfristige Setup schwächen und könnte $930 wieder in den Fokus rücken. Der gesamte Anstieg seit Juni wäre dadurch jedoch nicht ausgelöscht, da ZEC weiterhin deutlich über seinen längerfristigen gleitenden Durchschnitten gehandelt würde.

Auf der Oberseite setzt die bullische Alternative voraus, dass Käufer den jüngsten Angebotsbereich zurückerobern, anstatt lediglich einen stärkeren Rückgang zu verhindern. ZEC müsste zunächst die Spanne von $1,200-$1,220 zurückerobern, in der zuletzt Verkäufer auftraten. Ein anhaltender Anstieg durch diese Zone könnte das Hoch bei $1,297 wieder ins Blickfeld rücken.

Die Schaffung von ZCSH im Wert von $100 Millionen war kein Kauf am Spotmarkt im Wert von $100 Millionen

Eine SEC-Einreichung vom 8. September bestätigte, dass DCG International Investments 85.705,33 ZEC gegen Anteile im Wert von ungefähr $100 Millionen am The Zcash ETF tauschte, der unter dem Ticker ZCSH gehandelt wird. Die SEC-Einreichung bewertet die eingebrachten ZEC mit ungefähr $1,167 pro Token, was nahe am damaligen Handelsbereich von ZEC lag.

Die Transaktion liefert Kontext, ist jedoch kein Beleg für einen Kauf am Spotmarkt im Wert von $100 Millionen. DCG, ein verbundenes Unternehmen von Grayscale und des Fonds, erhielt ZCSH-Anteile über einen autorisierten Teilnehmer im Austausch für bereits gehaltene Token.

In der begleitenden Pressemitteilung erklärte Grayscale, dass ZCSH in den ersten beiden Wochen kumulierte Zuflüsse von mehr als $70 Millionen verzeichnet habe, wobei DCGs Beitrag von $100 Millionen nicht eingerechnet wurde. Das verwaltete Vermögen des Produkts hatte $500 Millionen überschritten, und am 8. September begann der Handel mit Optionen an der NYSE Arca.

Diese Zahlen sind nicht gleichbedeutend. Nettozuflüsse sind ein besseres Maß für die Nachfrage neuer Anleger, während das verwaltete Vermögen auch den Wert der vom Fonds gehaltenen ZEC widerspiegelt. Die Transaktion des verbundenen Unternehmens vergrößerte den Fonds, erzeugte jedoch keine entsprechende Nachfrage am Spotmarkt.

Die Auswirkung auf den Preis hängt davon ab, wie autorisierte Teilnehmer die für die Schaffung neuer Anteile verwendeten ZEC beschaffen. Barzuflüsse können die Spotnachfrage erhöhen, wenn Teilnehmer Token am Markt kaufen müssen. Sie können jedoch kurzfristig nur geringe Auswirkungen haben, wenn die Schaffung neuer Anteile wie bei der Transaktion von DCG aus vorhandenen Beständen oder eingebrachten Token finanziert wird.

NU7-Abstimmung und Sitzung der Federal Reserve stehen als Nächstes an

Die Fondsdaten sind vor allem dann relevant, wenn ihnen eine anhaltende Nachfrage von externen Anlegern folgt. Die nächsten Katalysatoren werden diese Nachfrage aus zwei Richtungen testen: zunächst durch die Zcash-Governance und anschließend durch die makroökonomische Politik.

Die NU7-Community-Abstimmung endet am 14. September um 19:00 UTC. Die NU7-Abstimmung wird das Netzwerk nicht eigenständig verändern, kann aber zeigen, ob die Community die Ausrichtung des nächsten Upgrades unterstützt. Zu den Vorschlägen gehören die Verkürzung der Blockzeit von 75 Sekunden auf 25 Sekunden, eine Änderung des Ausgabeplans von ZEC sowie die Festlegung eines Zeitplans für die Abschaffung älterer Sprout-Transaktionen.

Nach Abschluss der Abstimmung wird sich der Fokus von einem Zcash-spezifischen Ereignis auf den Gesamtmarkt verlagern. Die Federal Reserve soll am 15.-16. September tagen. Ihre Erklärung, Projektionen und Pressekonferenz werden am 16. September erwartet, wie aus dem Kalender der Federal Reserve hervorgeht.

Die Märkte erhöhten ihre Erwartungen für eine Zinserhöhung nach dem jüngsten US-Inflationsbericht. Im Voraus lässt sich nicht wissen, wie ZEC oder der breitere Kryptowährungsmarkt reagieren werden oder wie viel der erwarteten Entscheidung bereits in den Kursen berücksichtigt ist.

Händler müssen die Projektionen der Fed und ihre Aussagen zu späteren Sitzungen zusammen mit der unmittelbaren Marktreaktion bewerten, statt die Zinsentscheidung allein als klares Richtungssignal zu betrachten. Nach einem derart schnellen Anstieg könnte eine breitere Risikoaversion ZEC anfälliger für Verkaufsdruck machen, selbst wenn der Ausblick für NU7 unverändert bleibt.

Der Rücksetzer testet die Qualität der ZEC-Nachfrage

Die Rally von ZEC hat zwei Arten von Nachfrage hervorgebracht, die unterschieden werden müssen. Die Zuflüsse von nicht verbundenen Anlegern in ZCSH deuten auf das Interesse externer Investoren hin, während die Token-gegen-Anteile-Transaktion von DCG im Wert von $100 Millionen das Fondsvermögen erhöhte, ohne entsprechende Käufe am Spotmarkt zu erzeugen.

Diese Unterscheidung ist nun, da ZEC mit dem Retracement begonnen hat, noch wichtiger. Eine hohe Kennzahl für das verwaltete Vermögen allein zeigt nicht, wie viel unabhängige Nachfrage bereit ist, Verkaufsdruck aufzunehmen.

Der Bereich um $1,070 ist daher mehr als ein Fibonacci-Niveau. Er ist der erste Punkt, an dem der Markt testen kann, ob die während der Rally aufgebaute Nachfrage stark genug ist, um ZEC sowohl durch die Governance-Abstimmung als auch durch eine möglicherweise volatile Entscheidung der Federal Reserve zu tragen. Hält das Niveau, würde dies die Einschätzung stützen, dass die Rally eine Basis ausbildet. Scheitert es, muss der Markt diese Nachfrage möglicherweise auf tieferen Niveaus finden.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar.

Quelle: Coindoo