Die Kryptomärkte erholten sich am Dienstag nach mehreren Sitzungen mit erheblichen Verlusten, angeführt vom datenschutzorientierten Zcash. Die Privacy-Coin stieg binnen 24 Stunden um 8,5 % auf 1.215,85 $, wurde damit zum besten performer unter den größten Token und erhöhte ihre Marktkapitalisierung auf 20,57 Milliarden $.

Bitcoin gewann 1,57 % auf 83.195 $, während Ethereum um 2,90 % auf 2.463,35 $ stieg. Nahezu jedes bedeutende Krypto-Asset außerhalb der Stablecoin-Kategorie schloss den Tag höher.

Der breitere Markt zog nach. Die Gesamtmarktkapitalisierung aller Kryptowährungen stieg um 1,68 % auf 2,78 Billionen $, und der CMC20-Index, der die 20 größten Kryptowährungen abbildet, legte um 1,45 % auf 169,87 $ pro Einheit zu – ein Zeichen dafür, dass Coins mit kleinerer Marktkapitalisierung eine überproportional große Rolle beim Tagesanstieg spielten. Die Erholung war nach Tagen steiler Verluste weitgehend erwartet worden, insbesondere bei den Coins mit den größten Marktkapitalisierungen und höchsten Handelsvolumen.

Die Krypto-Erholung folgte einer Belebung an den Technologiemärkten. Chip und KI-Aktien erholten sich am Montag von der Abverkaufsbewegung der Vorwoche, wobei der Nasdaq Composite rund 1,1 % gewann, und digitale Assets bewegen sich oft im Gleichschritt mit Technologieaktien. Bitcoin fand zudem Käufer im Bereich von 80.000 $ bis 81.000 $.

Zusätzliche Unterstützung kam von Geld traditioneller Anleger. Bitcoin- und andere Krypto-Exchange-Traded-Funds, die es Anlegern ermöglichen, die Assets über ein reguläres Depotkonto zu halten, verzeichneten Nettozuflüsse von 526,7 Millionen $ – der höchste Tageswert seit einem Monat.

Die Renditen von Staatsanleihen bleiben der wichtigste Druckpunkt für die Erholung, wobei die zehnjährige Anleihe über 5 % notiert. Die Rendite ist die jährliche Verzinsung, die Anleger für Kredite an die US-Regierung verlangen; steigt sie, konkurrieren sichere Anleihen mit risikoreicheren Assets wie Kryptowährungen und Aktien um dasselbe Kapital.

Das makroökonomische Umfeld bleibt angespannt. Brent-Rohöl notiert nahe 110 $ pro Barrel, und teures Öl befeuert die Inflation, indem es die Kosten für Treibstoff, Versand und Waren erhöht. Höhere Inflation erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinsen hoch hält oder sogar erneut anhebt, was die Anleiherenditen nach oben treibt. Höhere Renditen wiederum ziehen Kapital aus Risikoassets ab, sodass Kryptowährungen bei Ölschocks tendenziell fallen und bei Entspannung steigen.

Zcash lief allen voraus – aus mehreren Gründen. Der Token war im vergangenen Monat um rund 25 % gefallen, ein Teil der Erholung spiegelt daher einen überverkauften Markt wider, in dem Händler, die sich zur Wette auf steigende Kurse Geld geliehen hatten, bereits durch Liquidationen zum Ausstieg gezwungen worden waren. Liquidationen erfolgen, wenn eine Börse eine kreditfinanzierte Position nach Erreichen einer festgelegten Verlustgrenze automatisch schließt, was zusätzlichen Verkaufsdruck erzeugt. Da diese Verkäufe abgeschlossen waren, hatte der Preis Raum, um zurückzuspringen.

Zcash hat zudem eigene potenzielle Katalysatoren. Die Entwickler entscheiden heute über das NU7-Netzwerk-Upgrade, und Händler kaufen oft vor solchen Ereignissen. Netzwerk-Upgrades sind koordinierte Änderungen an den Regeln einer Blockchain, die Node-Betreiber mit aktualisierter Software übernehmen müssen; laut Mitteilung der Zcash Foundation ist NU7 bereits auf dem Testnet angekommen, dem Testnetzwerk, in dem Änderungen erprobt werden, bevor sie die Mainchain erreichen.

Privacy-Coins waren zuletzt generell stark. Diese Netzwerke verschleiern Details, die transparente Ledgers wie das von Bitcoin offenlegen – Absender, Empfänger und Betrag –, wobei Zcash eine solche Verschleierung optional macht und Monero sie standardmäßig integriert. Der konkurrierende Privacy-Coin Monero legte in sieben Tagen um 15,29 % auf 609,87 $ zu.

Zcash ist ein High-Beta-Asset, das heißt, es bewegt sich in beide Richtungen stärker als der Markt. Es stieg am Tag um 8,5 %, gegenüber einem Gewinn von 1,57 % bei Bitcoin, liegt aber über die vergangenen sieben Tage betrachtet nur 1,17 % höher, sodass der Dienstagssprung den Monatsverlust noch nicht ausgeglichen hat.

Die Marktstimmung ist derzeit weitgehend neutral. Der Fear & Greed Index, ein Stimmungsbarometer von 0 bis 100, bei dem niedrigere Werte Angst und höhere Werte Gier anzeigen, steht bei 51. Der CoinMarketCap Altcoin Season Index liegt bei 60; ein Wert von 75 oder höher signalisiert eine Altcoin-Saison, 25 oder darunter eine Bitcoin-Saison – 60 liegt dazwischen, sodass keine der beiden Seiten die Kontrolle hat.

Der nächste Test ist die Geldpolitik. Die Federal Reserve tagt am 27. und 28. Oktober, und die Händler werden darauf achten, ob sie weitere Zinserhöhungen signalisiert.

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Quelle: Decrypt