Singapur, 27. August 2026 (Chainwire) — TermMax, ein von Term Structure Labs entwickeltes Fixed-Rate-Lending-Protokoll, gab am 26. August bekannt, dass es eine strategische Investition von YZi Labs erhalten hat, dem Venture-Unternehmen, das früher als Binance Labs bekannt war. Die Bedingungen der Transaktion wurden nicht offengelegt.

Die Investition folgt auf die Auswahl von TermMax für YZi Labs’ EASY Residency Season 3 und erhöht die bisher insgesamt eingeworbenen Mittel des Protokolls auf mehr als $8 million. Zu den früheren Unterstützern zählen Cumberland DRW — das die Seed-Runde 2023 anführte — HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital und MZ Web3 Fund.

TermMax ist seit April 2025 auf dem Mainnet live und ist inzwischen über 10 EVM-kompatible Chains hinweg aktiv, mit 60 Fixed-Rate-Markets und 40 Strategy Vaults, mit einem Total Value Locked im Wert von mehreren zehn Millionen Dollar und mehr als 1.5 million registrierten Wallets. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital und Origami fungieren als Curators und verwalten Strategy Vaults auf dem Protokoll. Der $TMX-Token schloss sein TGE am 25. August ab — einen Tag bevor die Investition bekannt gegeben wurde. Die meisten großen DeFi-Lending-Markets quotieren weiterhin variable Zinssätze; die Fixed-Rate- und Fixed-Term-Markets von TermMax ermöglichen es beiden Seiten, Konditionen bis zur Fälligkeit festzuschreiben, was in der traditionellen Finanzwelt die Funktion von Anleihen ist, wo ausstehende Schuldtitel im Umfang von mehreren zehn Billionen Dollar gemessen werden.

Die Lücke, auf die YZi Labs abzielt

Die öffentliche Position des Investors zeigt die Lücke, die diese Investition schließen soll. In einem Beitrag vom 14. August, in dem beschrieben wurde, was gebaut werden soll, schrieb YZi Labs, dass tokenisierte Blue-Chip-Aktien ein erhebliches Volumen erreicht haben, die finanzielle Anwendungsschicht darum herum — Kredit, Besicherungsmanagement, Risikotransfer und strukturierte Produkte — jedoch weiterhin unterentwickelt sei und insbesondere Optionen und andere Risikotransferprodukte auffällig fehlten. YZi Labs platzierte diese Investition genau an der Stelle dieser Lücke.

„Als ich das Bankwesen verließ, lagen einige hundert Milliarden Dollar an Vermögenswerten on-chain, ohne dass dazwischen eine einzige direkt beobachtbare Zinskurve existierte. In traditionellen Märkten wäre das undenkbar. Das war der Grund, warum ich mich entschied, diese Infrastruktur on-chain aufzubauen.“ — Jerry Li, Mitgründer und CEO, TermMax

Tokenisierte Aktien als Besicherung

Tokenisierte Aktien sind die am schnellsten wachsende Asset-Klasse on-chain und liegen inzwischen bei $2.48 billion, wobei die Zahl der Holder innerhalb von 30 Tagen um 165% gestiegen ist.

TermMax integrierte Ondo Global Markets im Januar 2026, um den ersten Fixed-Rate-Borrowing-Market zu starten, der tokenisierte US-Aktien als Besicherung akzeptiert, und fügte später Binances bStock hinzu. Im August ging das Protokoll auf Robinhood Chain live, dem eigenen Blockchain-Netzwerk des Brokers, wo QQQ, SPY und NVDA gegen USDG hinterlegt werden können.

Die Finanzierung ist jedoch nur die Hälfte dessen, was tokenisierte Aktien benötigen. Nahezu die gesamte Infrastruktur für tokenisierte Aktien in diesem Jahr floss in Perpetual Futures, und fast nichts in Optionen.

TermMax Alpha und physische Lieferung

Hier setzt TermMax Alpha an: Optionen mit physischer Lieferung, ohne Liquidation vor Ablauf. Der Konversionspreis wird beim Öffnen der Position festgelegt, und die Position wird bei Fälligkeit durch physische Lieferung abgewickelt. Eine in die richtige Richtung positionierte Wette kann daher nicht durch wenige Minuten volatilen Handels in illiquider Marktumgebung ausgelöscht werden — genau der Fehlerfall, der Perpetuals am illiquiden Ende tokenisierter Aktien ungeeignet macht.

Dieses Design ohne Liquidation beruht auf einer Entscheidung, die sich durch das gesamte Protokoll zieht: Wenn Liquidationen doch stattfinden, werden sie per physischer Lieferung abgewickelt, wobei die Besicherung direkt an den Kreditgeber geliefert und nicht am Markt verkauft wird. Die übliche Annahme — dass Besicherung auf Abruf zum fairen Wert verkauft werden kann — gilt für ETH, scheitert jedoch bei einer tokenisierten Aktie mit nur wenigen Millionen Dollar an Markttiefe.

Institutionelle Expansion

Auf institutioneller Seite schloss TermPrime Ende Juni seinen ersten Live-Trade auf dem Canton Network ab — einer Blockchain, die für institutionelle Finanzmärkte entwickelt wurde — und hat sein Gegenparteiennetz seitdem auf neun Institutionen ausgebaut. TermMax betreibt auf Canton einen frühen Validator-Knoten, und TermPrime ist bereit, dort über offene Märkte das Kreditgeschäft für Institutionen zu unterstützen.

TermMax erreicht im Process Quality Review von DeFiSafety einen Wert von 93% und liegt damit auf dem Niveau von Aave V3.

„Was wir erreichen wollten, war nicht, traditionellen Institutionen DeFi beizubringen. Es geht darum, DeFi zu etwas heranwachsen zu lassen, das professionell genug ist, um der Finanzwelt tatsächlich zu dienen.“ — Jerry Li, Mitgründer und CEO, TermMax

TermMax will nicht einfach ein weiteres Lending-Protokoll sein, sondern die On-Chain-Zinskurve selbst.

Über TermMax

TermMax ist ein Markt für festverzinsliche, befristete Kreditaufnahme und Kreditvergabe, entwickelt von Term Structure Labs, seit April 2025 auf dem Mainnet live und über 10 EVM-kompatible Chains hinweg eingesetzt, wo es 60 Fixed-Rate-Markets und 40 Strategy Vaults betreibt. Das Protokoll teilt Schulden in drei handelbare Token auf: FT (Kapital), XT (Zinsen und Optionswert) und GT (ein ERC-721-Beleg für gehebelte Positionen). Professionelle Curators legen Zielbereiche für APRs über isolierte Märkte hinweg fest und verwalten Strategy Vaults, und Liquidationen werden per physischer Lieferung der Besicherung abgewickelt. Mitgründer und CEO Jerry Li verfügt über 25 Jahre Erfahrung in globalen Finanzmärkten und war als Managing Director bei Deutsche Bank tätig, wo er Fixed Income und FX für Greater China verantwortete.

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Über YZi Labs

YZi Labs verwaltet weltweit Vermögenswerte von über $10 billion. Unsere Anlagestrategie setzt zuerst auf Wirkung — wir sind überzeugt, dass daraus natürliche Weise auch bedeutende Renditen entstehen. Wir investieren in Unternehmen in jeder Phase und priorisieren jene mit soliden Fundamentaldaten in Web3, KI und Biotechnologie. Das Portfolio von YZi Labs umfasst über 300 Projekte aus über 25 Ländern auf sechs Kontinenten. Zu den bekannten Beteiligungen zählen Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI und weitere. Mehr als 65 Portfoliounternehmen von YZi Labs haben unser Inkubationsprogramm EASY Residency durchlaufen. Weitere Informationen erhalten Sie auf X (@yzilabs).

TermMax Marketing Team hello@cipherdance.com

Der Beitrag „YZi Labs Backs TermMax to Advance On-Chain Bond Market Infrastructure“ erschien zuerst auf Chainwire .