Singapur, Singapur, 27. August 2026, Chainwire — TermMax, ein Festzins-Kreditprotokoll von Term Structure Labs, gab am 26. August bekannt, dass es eine strategische Investition von YZi Labs erhalten hat, der Investmentgesellschaft, die früher als Binance Labs bekannt war. Die Bedingungen wurden nicht offengelegt.

TermMax wurde für die EASY Residency Season 3 von YZi Labs ausgewählt — ein Inkubationsprogramm, das mehr als 65 Portfoliounternehmen der Gesellschaft durchlaufen haben — und hat bislang mehr als 8 Millionen US-Dollar eingesammelt. Zu den früheren Unterstützern zählen Cumberland DRW, die Digital-Asset-Handelssparte des Proprietary-Trading-Unternehmens DRW, die die Seed-Runde 2023 anführte, sowie HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital und MZ Web3 Fund.

Das Protokoll ist seit April 2025 auf der Mainnet live und läuft inzwischen auf 10 EVM-kompatiblen Chains. Festzinskredite mit fester Laufzeit spiegeln die Funktionsweise von Anleihen und Repo-Geschäften in der traditionellen Finanzwelt wider, während die meisten On-Chain-Kredite bislang auf variablen Zinssätzen beruhten, die sich automatisch mit der Pool-Auslastung neu einstellen. TermMax unterstützt 60 Festzins-Märkte und 40 Strategie-Vaults, weist einen Total Value Locked im zweistelligen Millionen-Dollar-Bereich aus und verzeichnet mehr als 1,5 Millionen registrierte Wallets. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital und Origami fungieren als Kuratoren und verwalten die Strategie-Vaults auf dem Protokoll. Der $TMX-Token hat am 25. August sein Token Generation Event (TGE) abgeschlossen.

YZi Labs hatte zuvor erklärt, dass tokenisierte Blue-Chip-Aktien ein bedeutendes Volumen erreicht haben, die finanzielle Anwendungsschicht rund um diese Anlagen — einschließlich Krediten, Kollateralverwaltung, Risikotransfer und strukturierten Produkten — jedoch unterentwickelt bleibt. In einem Beitrag vom 14. August erklärte die Gesellschaft, dass Optionen und andere Risikotransfer-Produkte auffallend fehlen. Die Investition in TermMax zielt genau auf diese Lücke.

„When I left banking, there were a few hundred billion dollars of assets sitting on-chain without a single directly observable interest rate curve between them. In traditional markets, that would be unheard of. That is what made me decide to build this infrastructure on-chain.“ — Jerry Li, Mitgründer und CEO, TermMax.

Tokenisierte Aktien sind derzeit die am schnellsten wachsende Anlageklasse on-chain, mit einem Marktwert von 2,48 Milliarden US-Dollar und einer um 165 % gestiegenen Zahl der Halter in den vergangenen 30 Tagen. Dieses Wachstum ist Teil eines umfassenderen Wandels, in dessen Verlauf traditionelle Vermögensverwalter und Handelshäuser begonnen haben, Fonds und Wertpapiere auf öffentliche Blockchains zu bringen.

TermMax integrierte im Januar 2026 Ondo Global Markets, um nach eigenen Angaben den ersten Festzins-Kreditmarkt zu starten, der tokenisierte US-Aktien als Kollateral akzeptiert. Später kam bStock von Binance hinzu. Im August ging das Protokoll auf Robinhood Chain live, wo QQQ, SPY und NVDA als Sicherheit für USDG hinterlegt werden können.

Das Unternehmen erklärte, dass Finanzierung nur ein Teil dessen ist, was tokenisierte Aktien benötigen. Es wies darauf hin, dass der Großteil der Infrastruktur für tokenisierte Aktien in diesem Jahr auf Perpetual-Futures entfiel, während Optionen kaum entwickelt wurden.

TermMax Alpha soll diese Lücke mit Optionen mit physischer Lieferung schließen, bei denen vor Fälligkeit keine Liquidation erfolgt. Der Konvertierungspreis wird bei Eröffnung der Position festgelegt, und die Abwicklung erfolgt bei Fälligkeit durch physische Lieferung. Die Struktur soll das Risiko vermeiden, dass eine in der Richtung richtige Position durch kurzfristige Volatilität bei dünner Liquidität ausgelöscht wird — ein Fehlermodus, der Perpetuals laut Unternehmen am illiquiden Ende der tokenisierten Aktien ungeeignet macht.

Auch das Liquidationsmodell des Protokolls nutzt die physische Lieferung. Kommt es zu einer Liquidation, wird das Kollateral direkt an den Kreditgeber übergeben und nicht auf dem Markt verkauft. TermMax erklärte, die verbreitete Annahme, Kollateral lasse sich jederzeit zum fairen Wert verkaufen, gelte für ETH, nicht aber für eine tokenisierte Aktie mit einer Markttiefe von nur wenigen Millionen US-Dollar.

Auf institutioneller Seite hat TermPrime Ende Juni seinen ersten Live-Handel auf dem Canton Network abgeschlossen, einer Blockchain-Infrastruktur für institutionelle Finanzmärkte, und sein Kontrahentennetzwerk seitdem auf neun Institutionen ausgebaut. TermMax betreibt einen frühen Validator-Knoten auf Canton, und TermPrime ist darauf ausgerichtet, dort über offene Märkte Kreditgeschäfte für Institutionen zu unterstützen.

TermMax gab an, im DeFiSafety Process Quality Review einen Score von 93 % zu erreichen und damit gleichauf mit Aave V3 zu liegen, einem der am weitesten verbreiteten Kreditprotokolle in DeFi.

„What we set out to do is not to teach traditional institutions DeFi. It is to let DeFi grow into something professional enough to genuinely serve finance.“ — Jerry Li, Mitgründer und CEO, TermMax.

Das Unternehmen erklärte, nicht einfach ein weiteres Kreditprotokoll sein zu wollen, sondern die On-Chain-Zinskurve selbst. Die jüngsten Meilensteine — die Optionen mit physischer Lieferung von TermMax Alpha, tokenisierte Aktien als Kollateral auf Robinhood Chain und das wachsende TermPrime-Kontrahentennetzwerk auf Canton — zeigen, wo dieser Ausbau konzentriert stattfindet.

Über TermMax

TermMax ist ein Kredit- und Verleihmarkt mit Festzinsen und festen Laufzeiten, der von Term Structure Labs entwickelt wurde. Er ist seit April 2025 auf der Mainnet live und über 10 EVM-kompatible Chains bereitgestellt, auf denen er 60 Festzins-Märkte und 40 Strategie-Vaults betreibt.

Das Protokoll teilt Schulden in drei handelbare Token auf: FT, der das Kapital repräsentiert; XT, der Zins- und Optionswert repräsentiert; und GT, ein ERC-721-Token als Beleg für gehebelte Positionen. Professionelle Kuratoren legen Ziel-APR-Spanzen in isolierten Märkten fest und verwalten die Strategie-Vaults. Liquidationen werden durch physische Lieferung des Kollaterals abgewickelt.

Mitgründer und CEO Jerry Li verfügt über 25 Jahre Erfahrung in den globalen Finanzmärkten und war zuvor Managing Director bei der Deutschen Bank, wo er für Greater China die Bereiche Fixed Income und Devisen verantwortete.

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Über YZi Labs

YZi Labs verwaltet weltweit mehr als 10 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten. Nach eigenen Angaben lautet die Anlagephilosophie der Gesellschaft „Impact zuerst“ — mit der Überzeugung, dass bedeutsame Erträge auf natürliche Weise folgen. Sie investiert in Unternehmen jeder Entwicklungsphase mit Fokus auf Web3, KI und Biotechnologie.

Das Portfolio von YZi Labs umfasst mehr als 300 Projekte aus über 25 Ländern auf sechs Kontinenten. Zu den namhaften Portfoliounternehmen zählen Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster und XAI. Mehr als 65 der Portfoliounternehmen haben das Inkubationsprogramm EASY Residency durchlaufen.

Weitere Informationen finden Sie bei YZi Labs auf X (@yzilabs).

TermMax-Marketingteam: hello@cipherdance.com