Größte XRP-Treasury gibt 50%ige Vorstandsboni vor Nasdaq-Debüt bekannt

Evernorth Holdings, ein auf XRP fokussierter Fonds, der sich auf eine Nasdaq-Notierung vorbereitet, hat seinen Vergütungsrahmen für Führungskräfte in einer aktuellen behördlichen Einreichung offengelegt und die Bezahlung des Managements an ehrgeizige Wachstumsziele geknüpft.

Gemäß Änderung Nr. 5 (Amendment No. 5) zu seiner Form S-4, die bei der US-Börsenaufsicht (SEC) eingereicht wurde, erhielten leitende Angestellte Verträge vor der Notierung, die Zielboni in Höhe von 50% ihres Grundgehalts sowie mehrmillionenschwere Aktienpakete umfassen.

Das Unternehmen vollzieht derzeit eine Fusion mit Armada Acquisition Corp. II, einem von Arrington Capital unterstützten Special Purpose Acquisition Company (SPAC). Nach Abschluss plant die fusionierte Einheit, unter dem Tickersymbol XRPN zu handeln, mit dem Ziel, die weltweit größte börsennotierte XRP-Treasury zu werden. Die Notierung würde dem von MicroStrategy für Bitcoin geprägten Modell folgen, das Konzept der Unternehmens-Treasury auf XRP ausdehnen und Aktienmarktteilnehmern eine Exposure zum Token bieten, ohne diesen direkt halten zu müssen.

Details zur Vorstandsvergütung

Um die Führungsebene während des Börsengangs zu motivieren, erhielt Chief Legal Officer Jessica Jonas ein Grundgehalt von 400.000 US-Dollar sowie ein Paket an Restricted Stock Units (RSU) im Wert von 4,5 Millionen US-Dollar. Chief Growth Officer Sagar Shah und Chief Operating Officer Megumi Nakamura erhielten jeweils 300.000 US-Dollar als festes Jahresgehalt und 2,8 Millionen US-Dollar in Form von Aktienprämien.

38,4 Millionen US-Dollar Wertminderungsverlust unter Marktdruck

Die Offenlegung dieser Vergütungsstruktur erfolgt zu einem Zeitpunkt, zu dem die allgemeinen Bedingungen des Kryptomarktes die Bilanz von Evernorth erheblich belasten. Der Fonds hält derzeit eine Reserve von rund 473 Millionen XRP-Token.

Obwohl das Projekt durch seine Finanzierungsrunden Bruttoerlöse von über 1 Milliarde US-Dollar erzielen konnte, zwang ein jüngster Rückgang des Marktpreises der Token das Unternehmen, einen Wertminderungsverlust von 38,4 Millionen US-Dollar auf seine Bestände an digitalen Vermögenswerten anzuerkennen. Infolgedessen wurde der gemeldete Wert der Kryptowährungsreserven des Fonds Ende Juli auf 640 Millionen US-Dollar korrigiert. Nach den geltenden Rechnungslegungsstandards müssen Unternehmen, die Kryptowährungen halten, Vermögenswerte zum Marktwert bewerten (Mark-to-Market), was bedeutet, dass die ausgewiesenen Treasury-Bewertungen in jedem Berichtszeitraum erheblich mit den Token-Preisen schwanken können.

Institutionelle Unterstützung bleibt stark

Trotz der unrealisierten Verluste bleibt die institutionelle Unterstützungsbasis des Unternehmens weiterhin stabil. Neben seinem Sponsor Arrington Capital wird das XRPN-Projekt direkt von Ripple, dem japanischen Finanzkonglomerat SBI Holdings, Pantera Capital und der Kryptobörse Kraken unterstützt. Die Beteiligung von SBI Holdings baut auf der langjährigen Partnerschaft mit Ripple im Bereich grenzüberschreitender Zahlungen in Asien auf.

Für traditionelle Marktanleger könnte die Nasdaq-Notierung ein bedeutender regulierter Einstiegspunkt in das XRP-Ökosystem sein. XRP erlangte im Juli 2023 teilweise regulatorische Klarheit, als ein Bundesrichter entschied, dass programmatische Verkäufe des Tokens an öffentlichen Börsen keine Anlageverträge darstellen, während Direktverkäufe an institutionelle Investoren weiterhin den Wertpapiergesetzen unterlagen. Die bei der SEC eingereichten Dokumente deuten darauf hin, dass das Management des Fonds bereit ist, eine langfristige Strategie beizubehalten, trotz der aktuell unrealisierten Verluste auf seine digitalen Vermögenswerte. Die SPAC-Fusion bedarf vor Beginn des Handels mit XRPN weiterhin der Überprüfung durch die SEC und der Zustimmung der Aktionäre.