Die XRP-Leerverkäufe überschritten ein 24-Stunden-Volumen von 2 Milliarden US-Dollar, als Trader ihre Wetten auf fallende Kurse ausbauten, obwohl sich der Token von seinem Tiefstand der Vorwoche weiter erholte. Das Short-Taker-Volumen erfasst Geschäfte, die bearishe Futures-Positionen eröffnen oder ausbauen, und ist damit eines der direktesten Barometer für die Abwärtsüberzeugung im Krypto-Derivatenhandel. XRP, der native digitale Vermögenswert des XRP Ledger und eine tragende Säule des Derivatenhandels an den großen Krypto-Börsen, fiel am 16. September auf 1,25 US-Dollar, bevor er bis zum 21. September auf etwa 1,482 US-Dollar erholte — ein Anstieg von 18,5 % gegenüber dem September-Tief.

Das Short-Taker-Volumen erreichte 2,18 Milliarden US-Dollar bzw. 50,67 % des Gesamtvolumens, während Longs 2,12 Milliarden US-Dollar verzeichneten. Die geringe Differenz zwischen beiden Seiten zeigt, dass Futures-Trader hinsichtlich der Richtung weiterhin gespalten sind, wobei die bearishen Ströme trotz der Kursgewinne leicht vorne liegen. Die Zahlen deuten auf einen Markt hin, der auf mehrere Ergebnisse setzt, während der versucht, seine Erholung auszubauen — und da steigende Kurse die Margin hinter Short-Positionen aushöhlen, bergen bearishe Ströme dieser Größenordnung ein Risiko erzwungener Schließungen, das mit anhaltender Erholung wächst.

Börsen-Trader favorisieren weiterhin Long-Positionen

Retail- und Wal-Accounts bleiben auf Binance, OKX und Bybit überwiegend long positioniert, eine Haltung, die auf anhaltende bullish Überzeugung in diesen Gruppen hindeutet, selbst wenn das Short-Volumen steigt. Eine Long-Short-Ratio über 1,00 bedeutet, dass mehr Accounts long als short positioniert sind, sodass Werte auf diesem Niveau eine klare Mehrheitshaltung anzeigen und nicht nur eine leichte Tendenz. Retail-Trader auf Binance wiesen eine Long-Short-Ratio von 2,25 auf, während die Wal-Accounts der Börse 2,62 erreichten. Retail- und Wal-Accounts auf Bybit verzeichneten jeweils 3,12.

Retail-Trader auf OKX wiesen eine Ratio von 1,91 auf, während die Wal-Positionen 2,18 erreichten. Die Wal-Accounts blieben bei 1,00 neutral.

Das Smart Money zeigt ein anderes Muster. Die Stimmungswerte stehen sowohl auf Binance als auch auf Bybit auf Extremely Bearish, während OKX weiterhin Extremely Bullish bleibt — eine Divergenz, die das Gesamtbild im Derivatenhandel über die großen Handelsplätze hinweg spaltet. Diese Spaltung ist relevant, weil jeder Handelsplatz auf eine andere Trader-Basis zurückgreift, sodass Signale einer einzelnen Börse denen einer anderen widersprechen können, selbst wenn alle dieselbe Erholung abbilden.

Die Liquidationen von Shorts nehmen weiter zu

Die Erholung hat Short-Verkäufer dazu gezwungen, den Großteil der Liquidationsverluste zu tragen. Liquidationen erfolgen, wenn eine Börse eine gehebelte Position zwangsweise schließt, weil ihre Margin die Verluste nicht mehr decken kann, und da XRP steigt, sind es die Short-Positionen, deren Sicherheiten unter Druck geraten. Die gesamten 24-Stunden-Liquidationen erreichten 9,46 Millionen US-Dollar, wovon Shorts 7,98 Millionen US-Dollar ausmachten — die überwältigende Mehrheit der erzwungenen Schließungen des vergangenen Tages. Die Liquidationen von Longs beliefen sich im selben Zeit auf etwa 1,48 Millionen US-Dollar.

Auch in kürzeren Zeiträumen trugen Shorts die Hauptlast. Die Verluste innerhalb einer Stunde erreichten 4,67 Millionen US-Dollar, angeführt von 4,55 Millionen US-Dollar bei Shorts, während Trader über vier Stunden 5,49 Millionen US-Dollar verloren, darunter 5,34 Millionen US-Dollar aus Short-Positionen.

Die Volatilität von XRP überstieg in diesem Zeitraum 8,28 % — Ausschläge, die stark genug sind, um gehebelte Positionen auf beiden Seiten zu belasten — und 1.928 Trader verloren ihre Positionen. Die größte einzelne Liquidation erreichte etwa 1,05 Millionen US-Dollar und ereignete sich in der Spitzenstunde am 21. September.

XRP-Shorts vor wichtigen Kursmarken

Shorts könnten unter zusätzlichen Druck geraten, wenn XRP über 1,48 US-Dollar bleibt. Ein anhaltender Kursverlauf auf diesem Niveau könnte die Widerstandszone von 1,60 bis 1,65 US-Dollar in den Fokus rücken, und weitere Gewinne könnten 1,80 US-Dollar als nächste beobachtete Marke freilegen.

Die aktuelle Liquidationsaktivität liegt weiterhin unter ihrem Siebentagesdurchschnitt, doch die bearishe Positionierung bleibt aktiv. Wenn die Erholung nachlässt, könnte die Zone von 1,35 bis 1,38 US-Dollar zur ersten Unterstützungszone werden. Ein tieferer Rückgang würde die Aufmerksamkeit wieder auf das Tief vom 16. September bei etwa 1,25 US-Dollar lenken.

Der niedrigere Verschuldungsgrad im Markt könnte das Ausmaß erzwungener Verkäufe begrenzen, doch die Futures-Positionierung bleibt gespalten, während Trader die Erholung beobachten. Zwei Datenpunkte liefern dazu fortlaufende Erkenntnisse: ob der Short-Taker-Anteil über der 50-%-Marke bleibt und ob die Liquidationen bei jedem Kurstest wieder in Richtung ihres Siebentagesdurchschnitts steigen. Das Kursverhalten um diese Marken — gemeinsam mit der Lücke zwischen long-lastigen Account-Ratios und short-lastigem Taker-Flow — wird die kurzfristige Positionierung an den großen Derivatenbörsen prägen.