Coinbase Markets hat ein steigendes Risiko bei XRP-Long-Positionen vermeldet, nachdem Daten von Glassnode, einem Blockchain-Analyseunternehmen, zeigten, dass 97 % der Net-Long-Derivate-Exposition des Tokens zu Preisen über dem Snapshot-Niveau von 1,31 $ eröffnet wurden. Die größte Konzentration der bullischen Derivate-Exposition weist einen durchschnittlichen Einstandspreis von rund 1,40 $ auf.

XRP wurde am 16. Oktober bei etwa 1,34 $ gehandelt – über dem für die Analyse verwendeten Snapshot-Preis, aber unter dem Haupt-Einstiegscluster, sodass der Hauptcluster der Long-Einstiege zu diesem Preis unrealisierte Verluste auf Buchbasis aufwies. Die Zahlen beschreiben die offene Exposition zu den erfassten Einstiegsniveaus und nicht die Bestände aller XRP-Inhaber.

Konzentration der Einstiegspreise nahe 1,40 $

Glassnode gruppiert die ausstehende Long- und Short-Notionale nach Einstiegspreis und zieht die Short-Exposition innerhalb jedes Preisbands von der Long-Exposition ab. Positive Werte zeigen eine Net-Long-Positionierung an, negative Werte eine Net-Short-Positionierung. Nach dieser Berechnung liegt nur ein kleiner Teil der erfassten Net-Long-Exposition bei oder unter 1,31 $.

Der Befund zeigt nicht, wie viele Trader Verluste halten, da ein einzelner Marktteilnehmer mehrere Kontrakte über verschiedene Preisbänder halten kann. Das Chart offenbart zudem weder den Hebel noch die Größe einzelner Positionen – Variablen, die bestimmen, wie empfindlich ein bestimmtes Trade auf Margin-Regeln reagiert.

Gehebelte Longs unter Margindruck

Die Positionsdaten kommen im Gefolge eines breiten Marktabsverkaufs. Am 15. Oktober zeigten Krypto-Liquidationsdaten 959,43 Millionen US-Dollar an zwangsweise Schließungen binnen 24 Stunden im gesamten Markt, darunter 879,71 Millionen US-Dollar aus Long-Positionen. Diese Summen umfassen mehrere Assets, nicht allein XRP.

Weitere Rückgänge könnten gehebelte XRP-Long-Inhaber dazu veranlassen, Sicherheiten nachzuschießen oder ihre Trades zu schließen. Börsen können zudem Positionen schließen, die Margin-Regeln verletzen. Solche Ausstiege können den Verkaufsdruck erhöhen, allerdings kann das Einstiegspreis-Chart nicht vorhersagen, wann – oder ob – sie eintreten. Nachfolgende Glassnode-Positionsaktualisierungen und tägliche Liquidationsbilanzen sind die beobachtbaren Datenpunkte, die zeigen können, ob sich diese konzentrierte Long-Basis verschiebt.

Short-Positionen clustern nahe 1,50 $

Glassnodezeichnete auch Net-Short-Cluster nahe den Preisniveaus von 1,49 $ und 1,50 $, wobei das größte negative Band eine notionale Exposition von über 20 Millionen US-Dollar aufwies. Wie die Daten auf der Long-Seite erfassen diese Zahlen Positionen nach Einstiegspreis und nicht künftige Verkaufsaufträge.

XRP wurde am 16. Oktober bei etwa 1,34 $ gehandelt, nachMarktschwankungen, die durch Inflationsdaten getrieben wurden. Separat schrieb der Analyst Ali Martinez am 15. Oktober auf X, dass er 1,25 $ als mögliches Kaufgebiet beobachte, laut seinem X-Post. Martinez benannte zudem 1,42 $ und 1,60 $ als mögliche Erholungsniveaus; dies sind chartbasierte Projektionen und keine bestätigten Ziele. Ein Preisanstieg könnte die Verluste bestehender Longs verringern und letztlich Druck auf einige Short-Positionen ausüben.

Einstiegspreise unterscheiden sich von Liquidationsniveaus

Ein früheres XRP-Derivate-Update verzeichnete 17,97 Millionen US-Dollar an XRP-Long-Liquidationen gegenüber 1,22 Millionen US-Dollar an Short-Liquidationen binnen 24 Stunden um den 13. Oktober. Ein Einstieg bei rund 1,40 $ ist jedoch selbst kein Liquidationsniveau. Die Niveaus erzwungener Schließungen variieren je nach Hebel, Konto-Margin und verfügbaren Sicherheiten, was bedeutet, dass Trader mit demselben Einstiegspreis an unterschiedlichen Punkten eine Liquidation erleiden können.

Coinbase' Daten allein können nicht belegen, ob Trader verkaufen, halten oder ihre Exposition erhöhen werden, und die Einstiegspreisverteilung sollte nicht als Landkarte künftiger Orders gelesen werden.

Dieser Artikel basiert auf CoinCentral.