Der XRP-Derivatemarkt auf Binance ist wieder in moderat positives Terrain zurückgekehrt, nachdem wichtige Funding-Indikatoren laut CryptoQuant-Analyst Arab Chain über null gestiegen sind.

In einer CryptoQuant-Analyse erklärte Arab Chain, dass die XRP-Funding-Rate auf Binance auf etwa 0.00138 gestiegen sei, während der 30-Tage-Funding-Rate-Z-Score 0.21 erreicht habe. Der Analyst sagte, diese Entwicklung deute darauf hin, dass Long-Trader im Derivatemarkt allmählich wieder an Stärke gewinnen, während die Gesamtpositionierung weit von überhitzten Niveaus entfernt bleibt.

Binance-Daten zeigen, dass XRP-Trader Long-Exposure wieder aufbauen

Daten von CryptoQuant zeigen, dass XRP-Perpetual-Futures-Trader auf Binance ihre Long-Exposure nach einer Phase erhöht haben, in der bärische Positionierungen stärker dominierten. Dass sowohl die Funding-Rate als auch der 30-Tage-Z-Score über null gestiegen sind, deutet laut Arab Chain auf eine verbesserte Stimmung im Derivatemarkt hin.

Gleichzeitig merkte der Analyst an, dass die jüngsten Werte weiterhin nahe an neutralen Niveaus liegen. Das bedeutet, dass Long-Positionierungen noch keine Bereiche erreicht haben, die typischerweise mit übermäßigem Hebel oder überfüllten bullischen Trades verbunden sind.

Funding-Raten sind regelmäßige Zahlungen, die in Perpetual-Futures-Märkten zwischen Long- und Short-Tradern ausgetauscht werden. Wenn das Funding positiv ist, zahlen Long-Trader an Short-Trader, was in der Regel eine stärkere Nachfrage nach bullischer Exposure widerspiegelt. Bei Perpetual Futures, die kein festes Ablaufdatum haben, gehören Funding-Raten zu den wichtigsten Mechanismen, die Trader beobachten, um einzuschätzen, ob der Hebel eher in Richtung Longs oder Shorts tendiert. Der Funding-Rate-Z-Score vergleicht die aktuelle Funding-Rate mit ihrem 30-Tage-Durchschnitt, um zu zeigen, ob sich die Positionierung über normale Niveaus hinaus bewegt hat.

Das von Arab Chain zitierte CryptoQuant-Diagramm zeigte, dass die XRP-Funding-Raten im bisherigen Jahresverlauf wiederholt zwischen positivem und negativem Terrain gewechselt haben, als Trader ihre Positionen in Phasen erhöhter Volatilität anpassten. Die Stimmung schwächte sich Ende April und im Mai ab, als der Z-Score mehrere Wochen lang unter null blieb.

In diesem Zeitraum lagen die Funding-Raten unter ihrem Monatsdurchschnitt, was darauf hindeutete, dass Short-Seller im XRP-Perpetual-Futures-Markt von Binance im Vorteil waren.

Moderates Funding lässt Raum für weitere Kaufaktivität

Die jüngste Verbesserung deutet darauf hin, dass Käufer ihre Marktpräsenz ausbauen, ohne sich auf übermäßigen Hebel zu stützen. Anders als beim starken Anstieg im Juni verlief der jüngste Anstieg der Funding-Raten stetiger, während der Z-Score nur leicht über null liegt.

Diese Unterscheidung ist relevant, da moderat positives Funding im Allgemeinen als gesünder gilt als ein abrupter Anstieg in stark positives Terrain. Unter solchen Bedingungen können Trader Long-Positionen aufbauen, ohne überfüllte Trades zu schaffen, die häufig zu großen Liquidationsereignissen beitragen.

Laut Arab Chain liegt der Z-Score von 0.21 weiterhin deutlich unter Niveaus, die üblicherweise mit übermäßiger bullischer Spekulation in Verbindung gebracht werden. Daher lässt die aktuelle Derivatestruktur Raum für zusätzliche Kaufaktivität, falls sich die Nachfrage weiter verbessert.

Ein weiterer Anstieg sowohl der Funding-Rate als auch des Z-Scores würde eine stärkere Beteiligung der Long-Seite in XRP-Derivaten zeigen. Eine stärkere Spotmarktnachfrage zusammen mit verbesserten Derivatedaten würde dieses Bild laut der Analyse ebenfalls bestätigen.

Ein Rückgang derselben Indikatoren unter null würde jedoch darauf hindeuten, dass bärische Positionierungen im XRP-Perpetual-Futures-Markt von Binance wieder an Einfluss gewinnen.

XRP-Derivatepositionierung bleibt ausgewogen

Die XRP-Funding-Rate auf Binance und der 30-Tage-Funding-Rate-Z-Score sind beide wieder in positives Terrain zurückgekehrt, was zeigt, dass Derivate-Trader erneut allmählich Long-Positionen bevorzugen.

Dennoch bleiben beide Indikatoren nahe an neutralen Niveaus. Das deutet darauf hin, dass die Positionierung weiterhin ausgewogen ist, mit Raum für zusätzliche Kaufaktivität, falls die Nachfrage steigt, während der Markt zugleich anfällig für erneuten Druck von der Short-Seite bleibt, falls die Kennzahlen wieder in negatives Terrain fallen.