Am Donnerstag hat Wolfe Research gleichzeitig Biogen und AbbVie auf Outperform hochgestuft und beiden Pharmaunternehmen ein Kursziel von 300 $ zugewiesen. Das Unternehmen erklärte, die Upgrades seien durch starke Arzneimittelentwicklungs-Pipelines, attraktive Bewertungen und erwartete Ergebnisse klinischer Studien vorangetrieben worden. Das Doppel-Upgrade sticht zu einer Zeit hervor, in der sich große Pharmaunternehmen mit Erlösdruck durch Patentausläufe und Biosimilar-Wettbewerb im gesamten Sektor auseinandersetzen müssen.

Biogens späte Pipeline unterstützt eine positivere Sicht

Wolfe Research sagte, die Aktien von Biogen seien unterhalb der breiteren Marktbewertung gehandelt worden, eine Lücke, die nach Ansicht des Unternehmens das Potenzial des Entwicklungsportfolios des Unternehmens nicht widerspiegelt. Biogen sah sich in den letzten Jahren der Skepsis von Investoren ausgesetzt, die teilweise auf die langsame kommerzielle Aufnahme seiner Alzheimer-Therapie Leqembi, die mit dem Partner Eisai entwickelt wurde, zurückzuführen ist, was die Stimmung trotz behördlicher Zulassung belastet hat. Das Analyseunternehmen hob Biogen von Peer Perform auf Outperform herauf und setzte ein Kursziel von 300 $ fest.

Der bullische Fall konzentriert sich auf zwei späte Arzneimittelkandidaten. Litifilimab könnte das erste zur Behandlung von kutanem Lupus erythematodes zugelassene Biologikum werden, während Felzartamab die antikörpervermittelte Abstoßung behandeln könnte, eine Marktchance, die von Analysten möglicherweise unterschätzt wird.

Die kürzliche Übernahme von Apellis Pharmaceuticals durch Biogen unterstützt ebenfalls die kurzfristige Umsatzaussicht des Unternehmens durch zwei vermarktete Produkte, Empaveli und Syfovre.

Das Unternehmen meldete kürzlich Gewinne, die die Erwartungen übertrafen. Biogen verzeichnete einen bereinigten Gewinn je Aktie von 3,60 $, verglichen mit dem Wall-Street-Konsens von 2,94 $, sowie einen Umsatz von 2,74 Mrd. $, was einem Anstieg von 3,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Management prognostizierte einen bereinigten Gewinn je Aktie für das gesamte Jahr 2026 von zwischen 12,00 $ und 13,00 $.

Institutionelle Anleger halten 87,93 % der ausstehenden Aktien von Biogen. Im zweiten Quartal erhöhte Handelsbanken Fonder ihre Beteiligung um 12,7 % auf 93.236 Aktien im Wert von etwa 20,14 Mio. $.

Analysten gehen derzeit von einem Konsens von Moderate Buy für die Aktie aus, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 224,61 $. Die Biogen-Aktie eröffnete am Donnerstag bei 208,87 $, nahe dem 52-Wochen-Hoch von 219,72 $. Das Ziel von 300 $ von Wolfe impliziert eine erhebliche Prämie sowohl auf den Konsens als auch auf die aktuellen Handelsniveaus, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen ein beträchtliches Aufwärtspotenzial sieht, das vom breiteren Markt noch nicht eingepreist wurde.

AbbVie wird für Wachstum, Bewertung und Patentschutz hervorgehoben

Wolfe Research hob auch AbbVie von Peer Perform auf Outperform herauf. Das Unternehmen erklärte, das Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward 2027) von AbbVie in Höhe des 14,6-Fachen erscheine für ein Unternehmen, von dem erwartet wird, dass es bis zum Ende des Jahrzehnts ein hohes einstelliges Umsatzwachstum erzielt, günstig. AbbVie bemüht sich, verlorene Umsätze zu ersetzen, nachdem Humira, ehemals das umsatzstärkste Medikament der Welt, ab 2023 in den Vereinigten Staaten mit Biosimilar-Wettbewerb konfrontiert war.

Der Patentschutz war ein wesentlicher Bestandteil des Upgrades. Der Wettbewerb durch Generika für Rinvoq wurde bis 2037 verschoben, und AbbVie verteidigt weiterhin die geistigen Eigentumsrechte an Skyrizi. Wolfe sagte, dass dieser verlängerte Schutz das kurzfristige Risiko eines Patentauslaufs (Patent Cliff) verringern könnte, eine Sorge, die auf die Bewertungen von Pharmaunternehmen drückt, da sich mehrere Blockbuster-Medikamente in der gesamten Branche später in diesem Jahrzehnt Meilensteinen für den Exklusivitätsverlust nähern.

AbbVie meldete einen zweiten Quartalsumsatz von 16,99 Mrd. $, was einer Steigerung von 10,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und über der Analystenschätzung von 16,80 Mrd. $ liegt. Der Gewinn je Aktie lag bei 3,65 $ und damit leicht über der Prognose von 3,61 $.

Skyrizi und Rinvoq bleiben die wichtigsten Wachstumstreiber von AbbVie. Darüber hinaus gab die kanadische Arzneimittelbehörde (Canada's Drug Agency) eine positive Erstattungsempfehlung für Ubrelvy zur Behandlung akuter Migräne ab, was eine weitere Umsatzchance schaffen könnte.

Die Aktionäre stimmten kürzlich der Übernahme von Apogee Therapeutics durch AbbVie zu. Der Deal fügt rund 8 Mrd. $ an Schulden hinzu, was einige Analysten als potenzielle Herausforderung bei der Umsetzung identifiziert haben.

Die Wall Street behält ein Konsens-Rating von Moderate Buy für AbbVie bei, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 274,33 $. Die Aktien eröffneten am Donnerstag bei 249,12 $.

Der Artikel Biogen (BIIB) and AbbVie (ABBV) Receive Rare Double Upgrades: What Investors Need to Know erschien ursprünglich auf Blockonomi.