Wendy's (WEN) Aktie steigt um 13 %, da Trian Partners Übernahme zur Privatisierung plant
Wichtige Erkenntnisse
- •Trian Partners unter der Führung von Nelson Peltz bereitet Berichten zufolge ein Angebot zur Privatisierung von Wendy's vor. Ein formelles Angebot könnte innerhalb weniger Wochen eingereicht werden.
- •Peltz und Trian halten gemeinsam über 24 % der Aktien von Wendy's und sind damit der größte Aktionär des Unternehmens.
- •Wendy's steht unter erheblichem finanziellem Druck. Die Aktie ist in den vergangenen 12 Monaten um approximately 20 % gefallen, was das Unternehmen veranlasst hat, seinen Jahresausblick zurückzuziehen und die Dividende zu senken.
- •Peltz ist seit über 20 Jahren mit Wendy's verbunden. Er investierte erstmals 2005 in das Unternehmen und war über 15 Jahre lang Vorsitzender, bevor er im September 2024 zurücktrat.
- •Zur vorgeschlagenen Bieterkoalition gehören die Flynn Group, einer der größten Restaurant-Franchise-Betreiber in den Vereinigten Staaten, und das in Abu Dhabi ansässige BlueFive Capital.
Die Aktie von Wendy's stieg am Mittwoch um approximately 13 % auf rund 8,50 $, nachdem der Financial Times berichtet hatte, dass Trian Partners von Nelson Peltz ein Angebot zur Privatisierung der Fast-Food-Kette vorbereitet.
The Wendy's Company (WEN) verzeichnete nach dem Bericht kurzzeitig einen Anstieg von bis zu 17 %. Der Handel mit der Aktie wurde am Mittwoch vorübergehend ausgesetzt und anschließend wieder aufgenommen.
Laut FT soll Peltz' Koalition voraussichtlich die Flynn Group, einen der größten Franchisenehmer von Wendy's, und das in Abu Dhabi ansässige BlueFive Capital umfassen. Die Flynn Group gehört zu den größten Restaurant-Franchise-Betreibern in den Vereinigten Staaten und betreibt Standorte mehrerer Marken, darunter Applebee's, Arby's, Taco Bell und Pizza Hut. Ein formelles Angebot könnte innerhalb weniger Wochen eingereicht werden.
Falls das Angebot weiterverfolgt wird, würde Trian zunächst einen Vorschlag über eine regulatorische Einreichung einreichen. Die unabhängigen Direktoren von Wendy's würden dann entscheiden, ob sie direkt mit Peltz' Firma verhandeln oder ein breiteres Bieterverfahren einleiten wollen.
Wendy's bestätigte oder dementierte den Bericht nicht. Das Unternehmen teilte Barron's mit, es werde "jedes von Trian eingereichte Angebot im Einklang mit seinen treuhänderischen Pflichten sorgfältig prüfen." Wendy's fügte hinzu: "Der Vorstand prüft gemeinsam mit dem Managementteam regelmäßig die strategischen Prioritäten und Möglichkeiten des Unternehmens mit dem Ziel, den Wert für alle Aktionäre zu maximieren."
Trian Partners lehnte eine Stellungnahme ab.
Ein Unternehmen unter Druck
Die Aktie von Wendy's steht seit langem unter Druck und hat in den vergangenen 12 Monaten approximately 20 % an Wert verloren, bei einem Gewinn von weniger als 1 % im Jahr 2026. Vor dem Anstieg am Mittwoch hatte die Aktie im Vorjahr fast die Hälfte ihres Wertes verloren. Der Rückgang spiegelt breitere Herausforderungen im Sektor der Schnellrestaurants wider, in dem große Ketten einschließlich McDonald's und Restaurant Brands International, dem Eigentümer von Burger King, über rückläufige Kundenfrequenzen berichtet haben, da von Inflation betroffene Verbraucher ihre Ausgaben für Essen außer Haus reduzieren.
Am vergangenen Freitag zog Wendy's seinen Jahresausblick zurück und senkte seine Jahresdividende unter Verweis auf rückläufige Kundenfrequenzen und schrumpfende Gewinne der Franchisenehmer.
CEO Bob Wright, der die Position im Mai übernommen hat, erklärte, dass das Management fünf Bereiche zur Einleitung einer Wende identifiziert habe, darunter die Neugestaltung der Menüs und die Verbesserung des Marketings.
Wendy's kündigte erstmals Ende 2025 einen Restrukturierungsplan an und verpflichtete sich zur Schließung von approximately 300 unterperformenden Restaurants in den USA. Bis zum Ende des ersten Quartals hatte das Unternehmen im Rahmen dieser Restrukturierung netto 174 Standorte geschlossen.
Peltz' lange Geschichte mit Wendy's
Peltz investierte erstmals im Jahr 2005 in Wendy's und ist seit über 20 Jahren mit der Marke verbunden. Er war über 15 Jahre lang Vorsitzender, bevor er im September 2024 zurücktrat.
Im Februar offenbarte Peltz in einer Wertpapereinreichung, dass er die Aktie von Wendy's für "unterbewertet" hielt und Möglichkeiten zur Steigerung des Aktionärswerts prüfte, einschließlich einer möglichen Übernahme der Kontrolle über das Unternehmen.
Trian hatte bereits zuvor eine Übernahme von Wendy's geprüft. Im Jahr 2022 erwog die Firma eine komplette Übernahme der Kette, gab das Vorhaben jedoch im folgenden Jahr auf.
Peltz persönlich besitzt approximately 16 % von Wendy's, während Trian weitere 7,9 % hält, wodurch die beiden zusammen einen Anteil von über 24 % haben und den Status des größten Aktionärs des Unternehmens innehaben.
Peltz hat ein geschätztes Nettovermögen von 1,6 Milliarden $. Seine Firma verwaltet ein Vermögen von 8,5 Milliarden $ und hält zudem Anteile an Bank of New York Mellon, DuPont und Mondelez International. Trian ist weithin als aktionäraktivistischer Investor bekannt, der sich für operative und strategische Veränderungen bei seinen Portfoliounternehmen einsetzt. Eine erfolgreiche Privatisierung von Wendy's zählte zu den bemerkenswertesten Leveraged-Buyouts im Restaurantsektor der letzten Jahre.
