Bitcoin notierte am Freitag nahe $65.000, während Ether bei rund $1.903 gehandelt wurde und der breitere Kryptomarkt vor den US-Arbeitsmarktdaten weitgehend seitwärts lief.

Die US-Nonfarm-Payrolls sanken im Juli um 23.000 und verfehlten damit den erwarteten Zuwachs von 83.000 deutlich, während die Arbeitslosenquote auf 4,1% zurückging. Die Daten erhöhten die Erwartungen, dass die Federal Reserve ihren Leitzins bei ihrer Sitzung im September im Bereich von 3,50% bis 3,75% belassen wird. Ein sich abschwächender Arbeitsmarkt gehört historisch zu den am genauesten beobachteten Signalen der Fed, wenn sie abwägt, ob sie ihren geldpolitischen Kurs beibehält oder anpasst.

Die Futures auf den Nasdaq 100 stiegen um 1,2%, die S&P-500-Futures gewannen 0,5%, und die Dow-Futures legten um 160 Punkte zu, nachdem die vorangegangene Sitzung an der Wall Street schwächer beendet hatte.

Live-Berichterstattung

Die Wall Street schloss den Freitag höher, nachdem der überraschende Rückgang der Beschäftigung im Juli die Wetten darauf verstärkte, dass die Federal Reserve die Zinsen vorerst unverändert lässt.

Der S&P 500 stieg um 0,62% auf einen Rekord von 7.757,64 Punkten, während der Nasdaq Composite um 1,3% auf 26.690,62 Punkte zulegte. Der Dow Jones Industrial Average gewann 151,83 Punkte bzw. 0,28% auf 54.036,93 Punkte.

Damit endete für Aktien eine zweite Gewinnwoche in Folge. Nachdem der S&P 500 im Wochenverlauf erstmals über 7.700 Punkte gestiegen war, schloss er die Fünf-Tage-Periode mit einem Plus von 3,6%.

Der Nasdaq legte um 5,2% zu, gestützt von einer Erholung bei Halbleiterwerten, während der iShares Semiconductor ETF (SOXX) um mehr als 7% stieg. Der Dow gewann fast 3%. Alle drei großen Indizes verzeichneten ihre stärksten Wochen seit April. Die Erholung bei Halbleitern kam, nachdem der Sektor im Monatsverlauf zuvor unter Druck gestanden hatte, während Anleger die Nachfragesignale entlang der KI-Hardware-Lieferkette genau verfolgten.

An den Währungsmärkten gab der Yen einen Teil des Sprungs wieder ab, der durch die gemeinsame US-Japan-Intervention der vergangenen Woche ausgelöst worden war.

Die am 31. Juli angekündigte Operation unter Beteiligung des US-Finanzministeriums und der Bank of Japan hatte den Dollar zunächst von etwas über ¥163 auf rund ¥155 gedrückt. Eine Woche später hatte sich der Wechselkurs wieder in Richtung ¥158,50 je Dollar bewegt, was bedeutete, dass der Yen nahezu die Hälfte seines anfänglichen Zugewinns abgegeben hatte.

Der Dollar selbst hatte am Donnerstag gegenüber anderen wichtigen Währungen nahe einem Drei-Wochen-Tief notiert, während Händler auch die Verhandlungen über die Wiedereröffnung der Straße von Hormus beobachteten. Die Straße ist ein kritischer Engpass für den Öltransport, und jede Störung dort wirkt sich typischerweise auf die Energiemärkte und die Inflationserwartungen aus.

Matthew Ryan, Leiter der Marktstrategie bei Ebury, sagte gegenüber Cryptopolitan, Trump signalisiere weiterhin, dass eine Einigung nahe sei, auch wenn die Märkte diese zeitliche Einschätzung ohne weitere Belege nur zögerlich akzeptierten. Ryan sagte, die wichtigste offene Frage sei, ob der Iran bereit sei, die Kontrolle über den Verkehr durch die Straße abzugeben.

Er fügte hinzu, dass eine längere Verzögerung den Dollar letztlich wieder für Käufer attraktiver machen könnte, wenngleich Händler vorerst weiter eine relativ optimistische Haltung beibehalten hätten.

Vor der Veröffentlichung der Beschäftigungszahlen am Freitag sagte Ryan, Anleger hätten die Juli-Arbeitsmarktdaten besonders aufmerksam verfolgt, da die Erwartungen für die September-Sitzung der Federal Reserve nahezu ausgeglichen gewesen seien.

Ökonomen hatten rund 80.000 neue Stellen und keine Veränderung bei der Arbeitslosenquote erwartet. Ryan sagte: "While we think that this would be solid enough to confirm that the jobs market remains in a 'low hire, low fire' state, we do not think that it would be enough to validate the hawkish dissenters at the July FOMC meeting. Instead, a print in that range would likely reinforce the case for patience, shifting the market's focus onto developments in the Iran conflict and the upcoming CPI prints."

Die Aktien von SpaceX sprangen am Freitag um 12% und setzten damit die bislang stärkste Wochenentwicklung des Unternehmens seit einiger Zeit fort. Die Aktie lag in der Woche fast 19% im Plus und war damit auf dem besten Weg, nach vier Wochen in Folge mit Verlusten wieder eine Gewinnwoche zu beenden.

Ein Teil der Erholung folgte auf die Hochstufung von Space Exploration Technologies durch Argus von Hold auf Buy. Das Unternehmen beließ das Kursziel bei $160, was gegenüber dem Schlusskurs vom Donnerstag einem Aufwärtspotenzial von rund 39% entspräche.

Die Aktie war im Wochenverlauf bereits gefallen, da Befürchtungen über möglichen Verkaufsdruck im Vorfeld mehrerer Freigabetermine für Aktien zunahmen. Bis Freitag waren diese Sorgen offenbar eingepreist, und die Aktie erholte sich deutlich, statt ihren Rückgang fortzusetzen.

Auch Nvidia verzeichnete eine starke Woche. Der Chiphersteller hatte seit Montag mehr als 10% zugelegt und lag im Freitagshandel mehr als 1% im Plus.

Der jüngste Schub folgte auf Aussagen von SpaceX-CEO Elon Musk, der sagte, Nvidia werde der exklusive Partner des Unternehmens sein, während SpaceX seine KI-Infrastruktur ausbaut.

Während des ersten Quartalskonferenzcalls von SpaceX seit dem Börsengang am 4. August sagte Musk, die Entscheidung sei auf Nvidias neueste Hardware zurückzuführen. "We've decided to build exclusively on Nvidia because we think the Vera Rubin architecture is the best architecture," sagte er.

Nvidias Vera-Rubin-Plattform kombiniert CPUs, die Datenbewegungen und die Koordination von Arbeitslasten übernehmen, mit GPUs, die für Query-and-Response-Aufgaben entwickelt wurden.

Bitcoin sprang am Freitag kurz vor der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten abrupt über $65.000, blieb für die Woche jedoch im Wesentlichen unverändert.

TradingView-Daten zeigten Ether bei $1.903, während andere große Kryptowährungen meist innerhalb eines oder zwei Prozentpunkten ihres Ausgangsniveaus lagen.

Dann fiel der Arbeitsmarktbericht deutlich schwächer aus als erwartet. Die US-Nonfarm-Payrolls sanken im Juli um 23.000 und verfehlten damit den von den von Dow Jones befragten Ökonomen prognostizierten Anstieg um 83.000 vollständig.

Die Arbeitslosenquote fiel auf 4,1%, statt bei den erwarteten 4,2% zu verharren, allerdings sank die Erwerbsbeteiligung auf den niedrigsten Stand seit mehr als fünf Jahren. Ein sinkender Beteiligungsgrad kann eine zugrunde liegende Abschwächung des Arbeitsmarkts verdecken, da Personen, die nicht mehr aktiv nach Arbeit suchen, nicht mehr als arbeitslos gezählt werden.

Die Aktien-Futures reagierten positiv auf die Daten. Händler werteten den schwachen Beschäftigungsbericht als weiteren Grund für die Federal Reserve, die Zinsen auf ihrer September-Sitzung unverändert zu lassen.

Die Futures auf den Nasdaq 100 stiegen um 1,2%, die S&P-500-Futures gewannen 0,5%, und die Dow-Futures legten um 160 Punkte bzw. 0,3% zu. Die CME-FedWatch-Preise zeigten zudem, dass die meisten Fed-Funds-Futures-Händler erwarteten, dass die Fed ihren Leitzins im nächsten Monat bei 3,50% bis 3,75% belässt.

Die Erholung folgte auf einen schwierigen Donnerstag an der Wall Street. Höhere Ölpreise belasteten die Aktienmärkte, drückten den Dow um mehr als 460 Punkte bzw. 0,9% nach unten und beendeten seine fünf Handelstage andauernde Gewinnserie. Der S&P 500 verlor 0,2%, während der Nasdaq Composite um 0,1% nachgab.

Am Freitag drehte sich das Bild beim Öl. Die WTI-Futures für September fielen um 0,6% auf $76,85 je Barrel, während Brent-Rohöl um 0,7% auf $81,90 nachgab.

Edelmetalle zeigten sich deutlich stärker. Gold legte um weitere 1% auf rund $4.300 je Unze zu, während Silber nach einem Anstieg von mehr als 4% in den vergangenen 24 Stunden über $64 je Unze stieg. Beide Metalle gelten weithin als traditionelle Wertspeicher, und ihre Zugewinne kamen vor dem Hintergrund der Erwartung, dass ein schwächerer Arbeitsmarkt die Fed von weiteren Zinserhöhungen abhalten könnte.

Was man wissen sollte

Die Märkte reagieren auf den schwächer als erwarteten US-Arbeitsmarktbericht: Aktien erholen sich, Krypto bleibt weitgehend stabil, Metalle steigen und Öl gibt nach.