Wall Street handelt gemischt vor den Quartalszahlen der Großbanken
Wichtige Erkenntnisse
- •Der Dow Jones Industrial Average stieg am 12. Oktober um 0,38 % auf 51.850,55, während der S&P 500 0,06 % und der Nasdaq Composite 0,44 % verloren.
- •Zu den großen Banken, deren Quartalszahlen ab dem 13. Oktober angesetzt sind, zählen JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup und Wells Fargo.
- •Analysten rechnen für den Bankensektor im dritten Quartal mit insgesamt fast 19 Milliarden US-Dollar an Aktienhandelsumsätzen; Goldman Sachs und Morgan Stanley sollen beim Aktienhandel führend sein.
- •Der KBW Bank Index ist seit Mitte August um mehr als 10 % gefallen, nachdem die Rendite zehnjähriger Treasuries nach der ersten Zinserhöhung der Federal Reserve seit drei Jahren auf etwa 5,24 % gestiegen ist.
- •Die Optionsmärkte preisen Schwankungen von 2,5 % bis 2,8 % bei JPMorgan und Goldman Sachs nach den Berichten ein; der Ausblick auf das Nettozinsergebnis ist eine zentrale Kennzahl für Anleger.
Die Wall Street beendete die Montagsession am 12. Oktober 2026 in einer Wartehaltung, wobei die drei großen US-Aktienindizes unterschiedlich abschlossen, während Anleger darauf warteten, dass die größten amerikanischen Banken die Bilanzsaison zum dritten Quartal eröffnen. Da Banken in jedem Zyklus als erste große Gruppe Bericht erstatten, setzen ihre Zahlen typischerweise den Ton für die gesamte Berichtssaison und liefern eine frühe Einschätzung der Kreditnachfrage und der Haushaltsfinanzen.
Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,38 % und schloss bei 51.850,55. Der S&P 500 verlor 0,06 % auf 7.807,24, während der Nasdaq Composite um 0,44 % auf 27.245,90 fiel.
Eine ruhige Session mit klarer Umschichtung
Geld floss in Value- und Energiewerte und wirkte der anhaltenden Schwäche bei Technologie- und KI-bezogenen Aktien entgegen. Diese Verschiebung erklärt, warum der Dow, der auf Blue Chips der älteren Wirtschaft ausgerichtet ist, ein Plus verbuchen konnte, während der Nasdaq den stärksten Rückgang der drei Benchmarks hinnehmen musste. Das Handelsvolumen fiel aufgrund des Columbus-Day-Feiertags ebenfalls geringer als üblich aus; die US-Aktienbörse bleibt dabei geöffnet, während der Anleihemarkt geschlossen ist.
Das Hauptereignis beginnt am 13. Oktober, wenn die Quartalszahlen einrollen. Zu den Banken, deren Berichte angesetzt sind, zählen JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup und Wells Fargo.
Was die Banken voraussichtlich liefern werden
Die Prognosen sehen für den Sektor im dritten Quartal insgesamt Aktienhandelsumsätze von fast 19 Milliarden US-Dollar vor. Goldman Sachs und Morgan Stanley dürften demnach bei den Umsätzen aus dem Aktienhandel führend sein. Die Schätzungen weisen auf ein Kreditwachstum von rund 11 % im Jahresvergleich hin – eine Kennzahl, die zählt, weil sich das Kreditvolumen direkt auf das Nettozinsergebnis auswirkt, das die Anleger genau prüfen werden.
Die Umsätze im Anleihenhandel dürften nach einer Zinserhöhung unter dem Niveau des zweiten Quartals liegen. Die Optionsmärkte preisen nach den Berichten Kursbewegungen von 2,5 % bis 2,8 % bei JPMorgan und Goldman Sachs ein – ein Maß dafür, wie stark die Schwankungen rund um die Berichte von Händlern erwartet werden.
Ein Überblick über die Ausgangslage:
- Dow: 51.850,55, plus 0,38 %
- S&P 500: 7.807,24, minus 0,06 %
- Nasdaq: 27.245,90, minus 0,44 %
- Erwartete Aktienhandelsumsätze der Banken im Q3: fast 19 Milliarden US-Dollar
- Erwartetes Kreditwachstum: rund 11 % im Jahresvergleich
- Rendite zehnjähriger Treasuries: nahe 5,24 %
Warum Bankaktien bereits unter Druck stehen
Der KBW Bank Index, ein Benchmark, die große US-Banken abbildet, ist seit Mitte August um mehr als 10 % gefallen. Die Treasury-Renditen sind gestiegen, die zehnjährige Rendite liegt nahe 5,24 %, und die Federal Reserve hat ihre erste Zinserhöhung seit drei Jahren vorgenommen – ein Politikwechsel, der sich direkt auf die Zinsrechnung hinter den Bankgewinnen auswirkt.
Für die Finanzwerte im S&P 500 wird für das dritte Quartal ein Gewinnwachstum von etwa 3,3 % im Jahresvergleich prognostiziert, ein Tempo, das hinter den Aussichten für den breiteren Markt zurückbleibt.
Zentrale Kennzahlen im Fokus
Der Ausblick auf das Nettozinsergebnis wird auf große Aufmerksamkeit stoßen. Diese Kennzahl – die Differenz zwischen dem, was Banken mit Krediten erwirtschaften, und dem, was sie auf Einlagen zahlen – ist der Kernmotor eines klassischen Kreditinstituts, und jede Änderung der Einschätzung könnte beeinflussen, wie der Markt diese Aktien für den Rest des Jahres bewertet. Kommentare des Managements zu Einlagenkosten und Kreditnachfrage werden Teil dieser Rechnung sein.
Auch Investment Banking und Konsumkreditgeschäft sind Bereiche, die auf Anzeichen einer Abschwächung zu überwachen sind. Unternehmen mit starken Aktienhandelsfranchises wie Goldman Sachs und Morgan Stanley könnten besser positioniert sein, wenn diese Desks liefern, während Banken, die stärker von Verbrauchern oder dem Anleihenhandel abhängig sind, möglicherweise härtere Fragen stellen müssen. Wenn die ersten Ergebnisse am 13. Oktober vorliegen, wird deutlich, wie der Sektor das höhere Zinsumfeld verkraftet.
Quelle: CryptoBriefing
