Visa erweitert die Rolle blockchainbasierter Finanzierungen im Zahlungsverkehr, indem das Unternehmen VisaNet-Abwicklungsdaten mit On-Chain-Kreditmechanismen kombiniert, damit Betreiber von Stablecoin-gebundenen Karten Betriebskapital sichern können.

Zahlungsdaten unterstützen On-Chain-Kredite

Die neue Struktur soll Kreditgebern einen klareren Einblick in die finanzielle Leistung von Kartenbetreibern geben, indem herkömmliche Zahlungsabwicklungsdaten mit Blockchain-Transaktions- und Rückzahlungsdaten kombiniert werden. Im Rahmen dieses Modells können Kreditgeber die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens anhand seiner tatsächlichen Visa-Abwicklungsaktivitäten und seiner bisherigen Rückzahlungen blockchainbasierter Kredite bewerten.

Die Vereinbarung kann Kartenbetreibern außerdem tägliche Finanzierungsmittel bereitstellen, die sie zur Erfüllung ihrer Abwicklungsverpflichtungen gegenüber dem Visa-Zahlungsnetzwerk benötigen. Durch die Verbindung von Zahlungsaktivitäten mit blockchainbasierten Kreditinfrastrukturen will Visa On-Chain-Finanzierungen über ihre traditionelle Konzentration auf Kryptowährungsmärkte hinaus auf reale Zahlungs- und Abwicklungsprozesse ausweiten.

Die Initiative könnte es Unternehmen mit Stablecoin-gebundenen Karten ermöglichen, auf Grundlage ihrer tatsächlichen Zahlungsleistung Betriebskapital zu erhalten und dadurch möglicherweise ihre Abhängigkeit von herkömmlichen Bankkreditlinien zu verringern. Im Grunde wird der Zahlungsfluss selbst zum Kreditsignal – ein bemerkenswerter Schritt, um die routinemäßige Kartenabwicklung in den Anwendungsbereich von On-Chain-Finanzierungen zu bringen.

Der Ansatz folgt auf Visas Ausweitung von Pilotprogrammen in Europa und Asien im vergangenen halben Jahr. In diesen Tests wurde der Einsatz Stablecoin-gestützter Karten in Märkten untersucht, in denen der Zugang zu zuverlässiger Finanzierung durch sich verändernde Liquiditätsbedingungen und Volatilität beeinträchtigt werden kann.

Credit Coop liefert frühes Beispiel

Das Blockchain-Kreditprotokoll Credit Coop gehört zu den frühen Teilnehmern der Initiative. Das Unternehmen arbeitete mit Visa an der Entwicklung einer revolvierenden Kreditfazilität, die auf Stablecoins lautet und durch Kartenforderungen besichert wird.

Smart Contracts automatisieren zentrale Teile des Kreditprozesses, darunter die Kreditvergabe und die Rückzahlung. Nach Angaben von Visa hat Credit Coop seit 2023 im Rahmen von Finanzierungsvereinbarungen ein Abwicklungsvolumen von mehr als 2,5 Milliarden US-Dollar unterstützt. Die Plattform hat außerdem mehr als 3.000 Kreditaufnahmen und über 9.000 Rückzahlungen verarbeitet.

Visa berichtete, dass die teilnehmenden Fazilitäten bislang keine Zahlungsausfälle verzeichnet hätten. Das Unternehmen erklärte, die Ergebnisse zeigten das Potenzial der Kombination von Zahlungsaufzeichnungen und blockchainbasierten Rückzahlungsdaten zur Bewertung von Kreditrisiken.

Aktivität bei Stablecoin-Karten nimmt zu

Die Finanzierungsinitiative kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Visas zahlungsbezogenes Stablecoin-Geschäft weiter wächst. Programme für Stablecoin-gebundene Karten ermöglichen es Inhabern, digitale Dollar-Guthaben über die übliche Händlerakzeptanz auszugeben, wodurch alltägliche Kartennutzung mit On-Chain-Liquidität verbunden wird. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 waren weltweit mehr als 160 Programme für Stablecoin-gebundene Karten aktiv, während das Zahlungsvolumen gegenüber dem Vorjahr um rund 200 % gestiegen war.

Auch Visas Stablecoin-Abwicklungsaktivitäten sind deutlich gewachsen. Das annualisierte Abwicklungsvolumen überstieg zuletzt 20 Milliarden US-Dollar und lag damit mehr als 15-mal höher als ein Jahr zuvor.

Dieses Wachstum erzeugt eine Nachfrage nach Finanzierungsstrukturen, die parallel zu blockchainbasierten Zahlungen kontinuierlich betrieben werden können. Herkömmliche Kreditvereinbarungen können für kleinere Fintech-Unternehmen schwierig sein, da die Beschaffung ausreichend großer Fazilitäten langwierige Prüfungen und restriktive Kreditlimits mit sich bringen kann.

Abwicklungsmodell rund um die Uhr für kleinere Betreiber

Visas Modell soll einige dieser Einschränkungen angehen, indem Zahlungs- und Rückzahlungsdaten eine größere Rolle bei der Bestimmung des Kreditzugangs erhalten. Kleinere Kartenbetreiber könnten potenziell Finanzierungen erhalten, die ihre tatsächlichen Abwicklungsaktivitäten genauer widerspiegeln, anstatt vollständig von herkömmlichen Kreditprüfungen abhängig zu sein.

Die blockchainbasierte Struktur unterstützt außerdem eine kontinuierliche Abwicklung, auch an Wochenenden, was das Liquiditätsmanagement für Unternehmen verbessern könnte, die rund um die Uhr tätig sind.

Durch die Verknüpfung von VisaNet-Zahlungsaufzeichnungen mit On-Chain-Kredithistorien schafft Visa ein Finanzierungsmodell, das etablierte Zahlungsinfrastrukturen mit blockchainbasierten Krediten und Liquidität verbindet.

Die Entwicklung spiegelt einen breiteren Wandel in der Nutzung von Stablecoins innerhalb der Finanzinfrastruktur wider. Stablecoins dienen zunehmend nicht mehr nur als digitale Zahlungsinstrumente, sondern werden auch in Kreditvergabe, Abwicklung und Treasury-Prozesse integriert.

Visas jüngste Initiative rückt On-Chain-Kredite näher an die etablierte Zahlungsinfrastruktur und bietet Anbietern von Stablecoin-gebundenen Karten zugleich eine weitere potenzielle Quelle für Betriebskapital. Bei einer erfolgreichen Ausweitung könnte das Modell die Liquidität von Fintech-Unternehmen stärken und die praktische Rolle blockchainbasierter Finanzierungen im globalen Zahlungsverkehr erweitern.

Die Kombination aus automatisierten Smart-Contract-Krediten, Stablecoin-Liquidität und realen Zahlungsdaten könnte aufstrebenden Zahlungsunternehmen einen schnelleren Finanzierungsmechanismus bieten und gleichzeitig eine Abwicklung rund um die Uhr unterstützen. Wie weit sich das Modell von hier aus entwickelt, wird sich an einigen konkreten Indikatoren zeigen: ob sich die Teilnahme über frühe Akteure wie Credit Coop hinaus ausweitet, ob die Finanzierung auf die europäischen und asiatischen Märkte ausgedehnt wird, die von Visas jüngsten Kartenpiloten abgedeckt wurden, und ob die teilnehmenden Fazilitäten ihren bisherigen Ausfallfreiheitsrekord bei steigenden Abwicklungsvolumina aufrechterhalten.

Quelle: CoinTrust