Visa und die Lloyds Banking Group haben ein Live-Pilotprojekt zur grenzüberschreitenden Abwicklung mit USDC abgeschlossen, um zu testen, wie der Stablecoin innerhalb institutioneller Abwicklungsprozesse funktionieren kann. Das im Test verwendete USDC wurde über Archax, eine in Großbritannien regulierte digitale Asset-Börse, bezogen. USDC ist ein Stablecoin – ein digitaler Token, der darauf ausgelegt ist, einen stabilen Wert gegenüber einem Referenzasset, in diesem Fall dem US-Dollar, zu halten – eine Eigenschaft, die ihn von der Preisschwankung unterscheidet, die typischerweise mit Kryptowährungen verbunden wird.

Das Pilotprojekt konzentrierte sich auf die Abwicklung und nicht auf den Zahlungsinitiierungsprozess. Anhand realer Transaktionen untersuchten die Unternehmen, wie USDC in die bestehende Finanzinfrastruktur integriert werden könnte, und bewerteten dabei mögliche Auswirkungen auf Abwicklungsgeschwindigkeit, Transparenz und operative Prozesse. Die Live-Übertragungen sollten testen, ob Stablecoin-Abwicklungen neben etablierter Bankinfrastruktur funktionieren und Transaktionen außerhalb der klassischen Bankzeiten unterstützen können.

Verringerung von Reibungen bei der grenzüberschreitenden Abwicklung

Der Test wurde um praktische Probleme aufgebaut, mit denen Finanzinstitute bei der Übertragung von Mitteln zwischen Jurisdiktionen konfrontiert sind. Grenzüberschreitende Abwicklungen können unterschiedliche Bankensysteme, Betriebszeiten und Finanzinfrastrukturen umfassen, was Verzögerungen und Unsicherheit darüber führt, wann Mittel verfügbar werden.

Ein zentrales Ziel war es zu prüfen, ob Stablecoins die Grenzen der traditionellen grenzüberschreitenden Abwicklung beseitigen können, insbesondere außerhalb der üblichen Bankzeiten. Konventionelle Abwicklungen können durch Wochenenden, Feiertage und unterschiedliche Betriebszeiten von Finanzinstituten in verschiedenen Jurisdiktionen beeinträchtigt werden. Transaktionen, die außerhalb dieser Zeiträume eingeleitet werden, werden möglicherweise erst im nächsten verfügbaren Bankfenster abgewickelt, was zu Verzögerungen von einem Tag oder mehr führen kann.

Nach Angaben der Unternehmen könnte eine Abwicklung rund um die Uhr Finanzinstituten eine bessere Übersicht über den Status der Mittel verschaffen und die Sicherheit darüber verbessern, wann das Geld sein Ziel erreicht. Sie könnte auch die Menge an Liquidität reduzieren, die Unternehmen vorhalten müssen, während Transaktionen auf ihre Abwicklung warten. Visa und Lloyds benannten Wochenenden und Feiertage als Zeiträume, in denen eine kontinuierliche Abwicklung besonders nützlich sein könnte, und wiesen darauf hin, dass Unternehmen, die in mehreren Märkten tätig sind, Verpflichtungen möglicherweise unabhängig von lokalen Bankzeiten managen müssen, was das Abwicklungszeitpunkt zu einer wichtigen Komponente der Treasury- und Liquiditätsplanung macht.

Lloyds bezog USDC über Archax

Lloyds erhielt das im Pilotprojekt verwendete USDC über Archax, eine in Großbritannien regulierte digitale Asset-Börse. Das Abwicklungsvolumen wurde über die Corporate-Markets-Einheit von Lloyds in Jersey erfasst, bevor es an Visa in den Vereinigten Staaten übertragen wurde.

Der Test untersuchte auch die Abwicklung sowohl in privaten als auch in öffentlichen Blockchain-Umgebungen. Lloyds betrieb einen eigenen Node auf Canton und nutzte dabei die konfigurierbaren Datenschutzfunktionen des Netzwerks, während Visa die Abwicklung auf einer separaten Public Blockchain unterstützte. Die Unternehmen erklärten, der Test habe die Interoperabilität zwischen verschiedenen Blockchain-Netzwerken demonstriert – eine Fähigkeit, die zunehmend an Bedeutung gewinnt, da sich die institutionelle Aktivität im Bereich digitaler Assets über mehrere Blockchain-Umgebungen entwickelt statt sich auf ein einzelnes Netzwerk zu konzentrieren.

Für Finanzinstitute kann Interoperabilität es ermöglichen, dass Liquidität und Transaktionsaktivität zwischen Netzwerken bewegt wird, während der Zugang zu einem breiteren Spektrum an Gegenparteien und Infrastruktur erhalten bleibt. Visas Rolle im Pilotprojekt zielte auch darauf ab zu zeigen, wie etablierte Zahlungsnetzwerke dazu beitragen können, die operative Komplexität von Stablecoin-Abwicklungen zu verringern.

Was die Führungskräfte sagten

Peter Left, Leiter des Bereichs digitale Assets bei der Lloyds Banking Group, erklärte, die Bank sehe Potenzial für den Einsatz von Stablecoins bei grenzüberschreitenden Transaktionen, wo Unterschiede bei Märkten, Währungen und Finanzinfrastrukturen die Komplexität erhöhen können. Das Live-Pilotprojekt ermöglichte es Lloyds, diese Fähigkeiten anhand tatsächlicher Abwicklungsaktivitäten zu untersuchen, anstatt sich ausschließlich auf theoretische Tests zu verlassen. Left hob zudem die Bedeutung der Interoperabilität zwischen Blockchain-Netzwerken hervor und merkte an, dass die Fähigkeit, verschiedene Netzwerke zu verbinden, breitere Anwendungen für digitales Geld unterstützen könnte, während sich die institutionelle Adoption entwickelt.

Rob Cameron, Group Country Manager von Visa für Großbritannien und Irland, erklärte, Unternehmen würden zunehmend grenzüberschreitend und außerhalb der üblichen Arbeitszeiten tätig, während die bestehende Infrastruktur für Geldbewegungen nicht immer eine gleichwertige Flexibilität biete.

Das Pilotprojekt zeigte, wie Stablecoins neben etablierten Bankensystemen funktionieren können, ohne dass Finanzinstitute ihre bestehende Infrastruktur ersetzen müssten. Dies könnte Banken und Unternehmenskunden zusätzliche Optionen dafür geben, wie und wann Mittel abgewickelt werden.

Teil einer umfassenderen Untersuchung digitaler Assets

Der Test ist Teil der umfassenderen Untersuchung der Lloyds Group zu digitalen Assets und tokenisiertem Geld als potenzielle Werkzeuge für die Wertübertragung zwischen Unternehmen und Finanzinstituten. Er reiht sich zudem in institutionelle Bemühungen ein, Stablecoins durch kontrollierte, praxisnahe Anwendungen zu evaluieren – ein Ausdruck davon, wie Stablecoins, die zunächst als Handelsinstrumente in Kryptowährungsmärkten an Bedeutung gewannen, zunehmend von regulierten Banken und Zahlungsunternehmen als potenzielle Abwicklungsinstrumente geprüft werden.

Statt digitale Assets als Ersatz für die konventionelle Bankinfrastruktur zu betrachten, untersuchte das Pilotprojekt, wie die Blockchain-basierte Abwicklung bestehende Systeme ergänzen könnte und dabei Verfügbarkeit, Transparenz und Flexibilität in grenzüberschreitenden Finanzoperationen verbessert. Für die Branche lauten die offenen Fragen nun, ob Pilotprojekte dieser Art zu dauerhaften Abwicklungsdiensten fortschreiten und ob die Interoperabilität zwischen privaten und öffentlichen Netzwerken – hier getestet durch den Betrieb von Canton neben einer separaten Public Blockchain – zu einem Standardmerkmal institutioneller Stablecoin-Programme wird.

Quelle: CoinTrust