Der Vermögensverwalter VanEck hat das XRP Ledger (XRPL) als potenziellen Anwärter im wachsenden Markt für Unternehmens-Blockchains identifiziert und das Netzwerk in drei Finanzsektoren aufgeführt, die laut Schätzung des Unternehmens bis 2030 kombiniert Jahresumsatzchancen von 45 Milliarden US-Dollar darstellen könnten.

Die Einschätzung findet sich in VanEcks Bericht über den Aufstieg von Corporate Blockchains, verfasst von den Forschern Matthew Sigel und Patrick Bush. Die Untersuchung beleuchtet, wie Finanzinstitute zunehmend Blockchain-Infrastruktur für den regulierten und institutionellen Einsatz in Betracht ziehen, statt sich ausschließlich auf öffentliche Netzwerke zu verlassen.

VanEck ordnete XRPL im Segment der Cross-Border-Zahlungen neben institutionellen Blockchain-Plattformen wie JPMorgans Kinexys, Fnality und Tempo ein. Das Netzwerk wurde zudem unter den Anwärtern in den Bereichen Besicherung und Abwicklung sowie Verbriefung genannt – ein Hinweis darauf, dass dieselbe Infrastruktur über mehrere Back-Office- und Transaktionsworkflows hinweg bewertet wird und nicht nur für einen einzelnen Anwendungsfall.

Cross-Border-Zahlungen: Chance über 20 Milliarden US-Dollar

Cross-Border-Zahlungen bilden den größten der drei von VanEck hervorgehobenen Märkte; das Unternehmen schätzt ein potenzielles Jahresumsatzpotenzial von 20 Milliarden US-Dollar bis 2030.

Die Schätzung basiert auf dem globalen Devisenhandel. Bei rund 7,5 Billionen US-Dollar an täglichen Devisentransaktionen nahm VanEck an, dass zwischen 5 % und 10 % dieses Volumens langfristig on-chain abgewickelt werden könnten; zur Berechnung der Chance wurde anschließend eine potenzielle Take Rate von 5 bis 10 Basispunkten angesetzt.

Als etablierte Infrastrukturanbieter wurden traditionelle Banken und SWIFT identifiziert, während Ethereum, Tron und Base als öffentliche Blockchain-Herausforderer genannt wurden. Auf der Seite der Corporate- und permissioned Blockchains berücksichtigte VanEck Kinexys, Fnality, Tempo und XRPL – ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen das Netzwerk als mögliche institutionelle Infrastruktur-Option für Finanztransaktionen ansieht, die in regulierte Blockchain-Umgebungen verlagert werden.

Markt für Abwicklung und Besicherung könnte 10 Milliarden US-Dollar beisteuern

VanEck identifizierte XRPL außerdem im Markt für Besicherung und Abwicklung, der laut Schätzung des Unternehmens bis 2030 Jahresumsatzchancen von 10 Milliarden US-Dollar hervorbringen könnte.

Das Unternehmen wies darauf hin, dass über die Finanzmärkte rund 2,3 Billiarden US-Dollar abgewickelt werden, was eine beträchtliche adressierbare Basis für Blockchain-basierte Infrastruktur schafft. Das Modell geht davon aus, dass rund 5 Billionen US-Dollar dieses Volumens langfristig on-chain laufen könnten, mit Take Rates von 10 bis 30 Basispunkten.

In dieser Kategorie erscheint XRPL neben Canton und Kinexys. Zu den öffentlichen Blockchain-Herausforderern zählen Ethereum, Base und BUIDL, während DTCC, LCH und Euroclear als traditionelle Infrastrukturanbieter genannt werden.

Laut der Studie könnte eine Verlagerung hin zu Blockchain-basierter Abwicklung Transaktionskosten senken, die Verarbeitungsgeschwindigkeit erhöhen und schlankere Mechanismen für die Übertragung von Sicherheiten sowie die Abwicklung von Finanzanlagen schaffen.

XRPL auch in der Verbriefungschance über 15 Milliarden US-Dollar enthalten

Verbriefung ist der dritte Markt, in dem XRPL erscheint. VanEck führte das Netzwerk neben Provenance – vertreten durch FIGR – und Canton in einem Sektor auf, der laut Schätzung bis 2030 Jahresumsatzchancen von 15 Milliarden US-Dollar bieten könnte.

Diese Schätzung stützt sich auf einen erwarteten Verbriefungsmarkt von 3 bis 4 Billionen US-Dollar. VanEck projizierte, dass 10 % bis 20 % des Marktes langfristig on-chain laufen könnten, mit Take Rates von 50 bis 300 Basispunkten.

Zusammengefasst stellen Cross-Border-Zahlungen, Abwicklung und Verbriefung – die drei Märkte, in denen XRPL als Anwärter geführt wird – bis 2030 eine kombinierte potenzielle Umsatzchance von 45 Milliarden US-Dollar pro Jahr dar. VanEcks Zahlen legen nicht nahe, dass XRPL selbst 45 Milliarden US-Dollar an Umsatz erzielen würde; vielmehr spiegelt der Betrag die geschätzte Größe der Chancen in den Märkten wider, in denen das Netzwerk als möglicher Teilnehmer unter Corporate- oder permissioned Blockchains gilt.

Corporate Blockchains gewinnen an Dynamik

VanEck erwartet, dass mehr Unternehmen eigene Blockchain-Infrastruktur entwickeln oder übernehmen werden, da Finanzinstitute mehr Kontrolle über Transaktionskosten, Compliance und Abwicklungsprozesse suchen. Das Unternehmen schätzt, dass Corporate Blockchains bis 2030 gemeinsam mehr als 60 Milliarden US-Dollar an Jahresumsatz erwirtschaften könnten – unterstützt durch schnellere Transaktionsverarbeitung, regulierte Stablecoins und eine vertiefte Integration zwischen digitalen Assets und dem traditionellen Bankensystem.

Gleichzeitig warnte VanEck, dass öffentliche Blockchains unter Druck geraten könnten, wenn sie keine tragfähigen Wirtschaftsmodelle etablieren, während die finanzielle Aktivität zunehmend auf private und regulierte Blockchain-Netzwerke verlagert wird.

Für XRPL unterstreicht das Auftauchen in drei großen Finanzsektoren in VanEcks Forschung die breiteren institutionellen Anwendungsfälle, die für Blockchain-Infrastruktur jenseits des Kryptowährungshandels erwogen werden. Die Einschätzung ordnet das Netzwerk zudem in eine wachsende Wettbewerbslandschaft ein, die öffentliche Blockchains, bankbetriebene Netzwerke und zweckgebundene institutionelle Plattformen umfasst.