Grundlegende Übersicht

US-Dollar

Der US-Dollar am Dienstag breit geschwächt, nachdem Berichte auf ein unmittelbar bevorstehendes US-Iran-Atomabkommen hindeuteten. Der Verkauf setzte ein, als katarische Vermittler darauf hinwiesen, dass ein Entwurf für ein potenzielles US-Iran-Abkommen ausgearbeitet worden war.

Der Verkaufsdruck verstärkte sich, nachdem US-Finanzminister Bessent bestätigte, dass eine Vereinbarung mit dem Iran bereits gestern hätte erzielt werden können und die Wiederöffnung der Straße von Hormus beinhaltet hätte. Die Straße von Hormus ist einer der kritischsten Öltransitengpässe der Welt, durch den etwa ein Fünftel des weltweiten Ölverbrauchs fließt, wodurch ihr Status eine Schlüsselvariable für Energiepreise und damit für inflationbezogene Währungserwartungen darstellt.

Die Verluste des Dollars begannen sich gegen Sitzungsende zu verringern, wahrscheinlich weil die erwartete Zeitlinie für eine Ankündigung ohne eine solche verstrich. Dennoch wird der Optimismus hinsichtlich eines potenziellen Abkommens den Greenback voraussichtlich unter Druck halten, es sei denn, die geopolitischen Spannungen eskalieren erneut. Ein nachlassendes Nahost-Risiko verringert typischerweise die Safe-Haven-Nachfrage nach dem Dollar, der in Zeiten erhöhter Unsicherheit tendenziell profitiert.

Mit Blick auf die Zukunft ist der nächste wichtige Katalysator der für nächste Woche anstehende US-CPI-Bericht. Die Inflationsdaten werden entscheidend für die September-Entscheidung der FOMC und das Jackson-Hole-Symposium sein, die jährliche Zusammenkunft, bei der der Fed-Vorsitzende traditionell die kurzfristige geldpolitische Ausrichtung an die Märkte signalisiert. Ein höher als erwartet ausfallender Wert würde voraussichtlich eine Dollar-Rallye auslösen, da Händler ihre Wetten auf weitere Zinserhöhungen erhöhen. Umgekehrt sollte ein schwächerer Bericht die Erwartungen an eine Geldpolitikstraffung der Federal Reserve weiter dämpfen und den Abwärtsdruck auf die Währung verstärken.

Indische Rupie

Die indische Rupie baute ihre Gewinne am Dienstag aus, nachdem sowohl katarische Vermittler als auch US-Finanzminister Bessent signalisierten, dass ein Abkommen mit dem Iran kurz bevorstehe und die Wiederöffnung der Straße von Hormus beinhalte. Indien importiert den Großteil seines Rohöls, sodass jede Verringerung der Lieferkettenrisiken durch die Straße unmittelbar seine Importrechnung und Handelsbilanz beeinflusst, was die Rupie besonders empfindlich für Entwicklungen im Zusammenhang mit Hormus macht.

Diese Gewinne verblassten jedoch, wahrscheinlich weil der erwartete Zeitrahmen für das Abkommen ohne eine formelle Ankündigung verstrich. Darüber hinaus beließ die Reserve Bank of India (RBI) den Repo-Zinssatz bei 5,25 % unverändert und behielt ihre neutrale geldpolitische Haltung bei. Gouverneur Malhotra betonte einen datenabhängigen Ansatz und erklärte, dass die Zentralbank weder hawkish noch dovish sei. Das Fehlen hawkisher Forward Guidance trug wahrscheinlich zum Rückzug der Rupie bei, da ein stabiler Zinssatz ohne Straffungstendenz wenig dazu beiträgt, die Zinsdifferenz zu vergrößern, die die Währung gegenüber dem Dollar stützt.

Im größeren Kontext befindet sich die indische Rupie weiterhin in einem strukturellen Abwärtstrend gegenüber dem US-Dollar. Es wird erwartet, dass Käufer bei Rückgängen weiterhin nach Möglichkeiten in der Nähe starker technischer Unterstützungsniveaus suchen, um das USD/INR-Paar in Richtung neuer Höchststände zu treiben.

USD/INR Technische Analyse

Tageschart

Im Tageschart prallte USD/INR von der wichtigen Unterstützungszone bei 95,10, als Käufer mit definiertem Risiko unterhalb dieses Niveaus einstiegen und auf eine Rallye zurück zum Widerstand bei 96,10 positionierten. Verkäufer würden einen entscheidenden Bruch unter 95,10 benötigen, um den Weg zum Niveau von 94,00 zu öffnen.

4-Stunden-Chart

Im 4-Stunden-Chart bricht der Kurs über die Abwärtstrendlinie, die das bärische Momentum definiert hatte, nach oben aus. Es wird erwartet, dass Käufer ihre bullishen Positionen auf aktuellen Niveaus erhöhen, mit definiertem Risiko unterhalb der Trendlinie, und den Widerstand bei 96,10 ins Visier nehmen. Verkäufer müssen andererseits auf einen Bruch unter die Unterstützung bei 95,10 warten, um Überzeugung für eine Bewegung zu neuen Tiefs zu gewinnen.

1-Stunden-Chart

Im 1-Stunden-Chart definiert eine kleinere Aufwärtstrendlinie das aktuelle Momentum. Bei einem Rückzug werden Käufer sich wahrscheinlich auf diese Trendlinie mit definiertem Risiko darunter stützen, um den Druck in Richtung neuer Höchststände aufrechtzuerhalten. Verkäufer werden sehen wollen, dass der Kurs sowohl unter die Trendlinie als auch unter das Unterstützungsniveau bricht, um einen Vorstoß in Richtung des Niveaus von 94,00 zu unternehmen.

Anstehende Katalysatoren

Heute werden die neuesten US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe veröffentlicht. Morgen schließt die Woche mit der Veröffentlichung des US-Non-Farm Payrolls-Berichts (NFP) ab, einem wichtigen Input für die geldpolitischen Erwartungen der Fed, der direkt in die Entwicklung des Dollars gegenüber Schwellenländerwährungen einschließlich der Rupie einfließt.