Der USD/CAD hat seine Erholung vom Tief der Vorwoche bei 1,37317 fortgesetzt, ist wieder über den 100-Stunden- und den 200-Stunden-Durchschnitt gestiegen und hat damit die kurzfristige technische Tendenz stärker zugunsten der Käufer verschoben.

Handelsgespräche scheitern

Der fundamentale Auslöser für die erneute Aufwärtsbewegung war das Scheitern der jüngsten US-kanadischen Handelsgespräche am Wochenende. Der US-Handelsbeauftragte Jamieson Greer hatte am Vortag erklärt, dass die Vereinigten Staaten Kanada in den Gesprächen erhebliche Zugeständnisse angeboten hätten, Kanada aber weiterhin nach mehr verlangt habe, was zum Scheitern beitrug. Greer spielte die breiteren wirtschaftlichen Auswirkungen des Streits herunter und sagte, dass die jüngsten Zollmaßnahmen nur einen sehr kleinen Teil des gesamten US-kanadischen Handels betreffen. Er argumentierte, dass politische Erwägungen eine Rolle in Kanadas Verhandlungsposition gespielt hätten, und bekräftigte, dass das US-Handelsdefizit mit Kanada für die Regierung weiterhin ein Thema bleibt. Zur gesamtwirtschaftlichen Lage sagte Greer, die USA befänden sich weiterhin auf einem guten Kurs mit soliden Grundlagen.

Das Scheitern bringt eine weitere Ebene der Unsicherheit für die kanadische Wirtschaft mit sich. Angesichts Kanadas Abhängigkeit vom Handel mit den Vereinigten Staaten – dem Ziel von rund drei Vierteln der kanadischen Exporte, im Rahmen einer Beziehung, die seit 2020 durch das Handelsabkommen USMCA geregelt ist – betrachtet der Markt die Verschlechterung der Beziehungen offenbar eher als ein Risiko für Kanada, eine Dynamik, die zur Schwächung des kanadischen Dollars beigetragen und den USD/CAD nach oben getrieben hat. Positiv ist immerhin, dass beide Seiten weiter im Gespräch bleiben: Der kanadische Handelsbeamte LeBlanc erklärte heute Morgen, dass USTR Greer in gutem Glauben gehandelt habe.

Rohöl erhöht den Druck

Der kanadische Dollar steht zudem unter dem Druck eines scharfen Rückgangs beim Rohöl, das um mehr als 3 % gefallen ist und in den vergangenen zwei Tagen die Belastung des CAD zusätzlich erhöht hat. Da Kanada ein großer Energieexporteur ist und Energieprodukte zu seinen wertvollsten Ausfuhren zählen, können fallende Ölpreise eine Belastung für die kanadische Währung darstellen.

Technisches Bild

Der USD/CAD fiel in der vergangenen Woche deutlich und rutschte unter seinen 200-Tage-Durchschnitt sowie unter eine untere Kanaltrendlinie. Das Paar brach zudem unter die 61,8-%-Rückverfolgung des Anstiegs vom Mai-Tief, was den Weg für eine Bewegung in einen Swing-Bereich zwischen etwa 1,3765 und 1,3778 eröffnete. Die Verkäufer drangen durch diesen Bereich und erreichten das Tief bei 1,37317, bevor das Paar mit seiner Erholung begann.

Die Erholung stieg zunächst – nach den Nachrichten vom Scheitern der Handelsgespräche am Wochenende – wieder über den 100-Stunden-Durchschnitt, der derzeit nahe 1,3806 liegt. Der Kurs hat sich seitdem deutlich über dieses Niveau hinaus erhöht und ist auch über den 200-Tage-Durchschnitt bei 1,3844 sowie den 200-Stunden-Durchschnitt gestiegen, der nicht weit davon entfernt bei 1,3848 liegt. Der 200-Tage-Durchschnitt gilt als einer der meistbeobachteten Indikatoren für die längerfristige Trendrichtung, weshalb die gleichzeitige Rückeroberung beider Durchschnitte bei Händlern in der Regel Gewicht hat. Dieser Bereich ist nun das entscheidende kurzfristige Barometer für Käufer und Verkäufer: Ein Kurs oberhalb hält die Käufer zumindest kurzfristig in der Kontrolle, auch wenn weitere Anstrengungen nötig sind, um den Verkäufern die volle Kontrolle abzuringen.

Das nächste Kursziel nach oben liegt an einem Swing-Bereich zwischen 1,3868 und 1,3877. Darüber hinaus liegt auch die 38,2-%-Rückverfolgung des Rückgangs vom Juli-Hoch in der Nähe, bei 1,3882. Ein Anstieg über dieses Cluster würde den Käufern zusätzliches Vertrauen geben und den Weg in Richtung des 100-Tage-Durchschnitts bei 1,3913 ebnen, wobei die 50-%-Rückverfolgung bei 1,3929 das nächste Ziel oberhalb dieses Niveaus wäre.

Umgekehrt würde ein Rückgang unter die 200-Tage- und 200-Stunden-Durchschnitte den Käufern etwas den Wind aus den Segeln nehmen. Die Händler würden dann erneut den 100-Stunden-Durchschnitt nahe 1,3806 ins Auge fassen. Dieser gleitende Durchschnitt liegt zudem nahe der gebrochenen, abwärts gerichteten Trendlinie, was die Bedeutung dieses Niveaus erhöht. Fiele der Kurs unter den 100-Stunden-Durchschnitt, würde sich die kurzfristig bullische Grundhaltung verschlechtern, die Verkäufer würden beginnen, wieder mehr Kontrolle zu übernehmen, und der Fokus würde sich erneut auf die Tiefs der Vorwoche richten.

Vorerst sind es die Käufer, die die Initiative ergreifen. Das Scheitern der Handelsgespräche und die fallenden Rohölpreise liefern den fundamentalen Auslöser, während der Anstieg über die 100-Stunden- und 200-Stunden-Durchschnitte die technische Unterstützung bildet. Solange der Kurs über dem 200-Stunden-Durchschnitt bleibt, halten die Käufer die Kontrolle und der Blick richtet sich auf die nächsten Ziele nach oben. Da beide Seiten weiterhin im Gespräch sind, werden weitere Schlagzeilen aus den Verhandlungen – ebenso wie die Richtung des Rohölpreises – die wichtigsten Variablen bleiben, die Händler im Blick behalten.

Quelle: Investinglive