Die US-Aktienmärkte schlossen am Freitag höher, wobei alle fünf wichtigen Indizes nach dem Verkauf am Donnerstag infolge von Sorgen um die KI-Umsätze zulegten. Der Dow führte die Gewinne an, während der Nasdaq Composite zum vierten Mal in Folge eine Wochenwoche mit Plus abschloss.

Die Konjunkturdaten fielen weniger ermutigend aus. Der vorläufige Konsumklimaindex der University of Michigan für Oktober schwächte sich, während die Inflationserwartungen über ein und fünf Jahre stiegen. Kanada meldete einen weiteren scharfen monatlichen Beschäftigungsrückgang, was den kanadischen Dollar nach unten drückte. Aktien, Edelmetalle und Bitcoin beendeten die Sitzung dennoch höher. Diese Veröffentlichungen haben auf beiden Seiten der Grenze politisches Gewicht: Die US-Inflationsdaten fließen in die Zinserwartungen der Federal Reserve ein, während die kanadischen Arbeitsmarktzahlen die Entscheidungen der Bank of Canada beeinflussen.

Quelle: investingLive Americas FX news wrap, 9. Okt.

Dollar gemischt, kanadischer Dollar gerät unter Druck

Der US-Dollar beendete den Tag gemischt. Am stärksten legte er gegenüber dem kanadischen Dollar und dem japanischen Yen zu, jeweils um rund 0,25 %, am schwächsten schnitt er gegenüber dem australischen Dollar ab.

Der Spätschnappschuss der wichtigsten Währungspaare zeigte:

• EURUSD: 1,1201, minus 0,07 %.
• USDJPY: 158,26, plus 0,25 %.
• GBPUSD: 1,3233, plus 0,07 %.
• USDCHF: 0,8300, minus 0,17 %.
• USDCAD: 1,4261, plus 0,25 %.
• AUDUSD: 0,6985, plus 0,43 %.
• NZDUSD: 0,5613, plus 0,05 %.

USDCAD stieg von rund 1,4232 vor dem kanadischen Arbeitsmarktbericht auf nahe 1,4293 danach. Das Paar gab später einen Teil des Anstiegs wieder ab, doch der kanadische Dollar blieb unter Druck. Die Reaktion unterstrich, wie eng der Loonie um die kanadischen Arbeitsmarktveröffentlichungen handelt, die zu den am engsten beobachteten Inputfaktoren für den geldpolitischen Ausblick der Bank of Canada zählen.

Zinskurve der Staatsanleihen flacht ab

Die Renditen der Staatsanleih zeigten sich zum Handelsschluss gemischt. Kürzere Laufzeiten stiegen, während die 30-jährige Rendite leicht fiel:

• 2 Jahre: 4,7911 %, plus 3,51 Basispunkte.
• 5 Jahre: 5,0211 %, plus 3,01 Basispunkte.
• 10 Jahre: 5,2441 %, plus 1,11 Basispunkte.
• 30 Jahre: 5,6001 %, minus 0,69 Basispunkte.

Diese Kombination flachte die Zinskurve ab. Kurzfristige Renditen reagieren typischerweise am stärksten auf die Erwartungen zur Geldpolitik der Federal Reserve, sodass ihr Anstieg Aufschluss darüber gibt, wie Anleger den kurzfristigen Zinspfad einschätzen. Höhere kurzfristige Inflationserwartungen gaben Händlern einen weiteren Grund, bei der Inflationsaussicht vorsichtig zu bleiben, selbst da das Konsumklima nachließ.

US-Aktien schließen höher

Die wichtigsten US-Indizes schlossen durchweg höher:

• Dow Jones Industrial Average: 51.660,18, plus 423,06 Punkte oder 0,83 %.
• S&P 500: 7.811,54, plus 46,18 Punkte oder 0,59 %.
• Nasdaq Composite: 27.366,17, plus 172,83 Punkte oder 0,64 %.
• Russell 2000: 2.806,9815, plus 12,8535 Punkte oder 0,46 %.
• Nasdaq 100: 30.883,15, plus 157,34 Punkte oder 0,51 %.

Die Erholung griff über den Technologiesektor hinaus. Der Dow schnitt überdurchschnittlich ab, und auch Small Caps beteiligten sich. Der Anstieg folgte auf die Sorgen um KI-Ausgaben, Umsätze und Bewertungen, die zum Rückgang am Donnerstag beigetragen hatten – eine Debatte, die zu einer der zentralen Themen der Aktienmärkte geworden ist, während Anleger abwägen, ob die hohen Ausgaben für künstliche Intelligenz schnell genug Umsätze generieren, um die Bewertungen des Sektors zu rechtfertigen.

In Adams Nachmittagsanalyse sagte er, der OpenAI-Umsatzvergleich vom Donnerstag habe eine Anpassung um Partnerumsätze erfordert. Er wies zudem darauf hin, dass der Dollar in der initialen Reaktion gemeinsam mit KI-Aktien fiel – eine ungewöhnliche Reaktion für eine Währung, die häufig davon profitiert, wenn Risikopapiere fallen.

Europäische Aktien steigen, doch die meisten Märkte verzeichnen Wochenverluste

Auch die europäischen Aktienmärkte schlossen am Freitag höher:

• Deutschlands DAX: 25.087,28, plus 1,13 %.
• Frankreichs CAC: 7.803,34, plus 0,95 %.
• Großbritanniens FTSE 100: 10.552,04, plus 1,06 %.
• Spaniens IBEX: 19.033,10, plus 0,55 %.
• Italiens FTSE MIB: 49.746,30, plus 0,91 %.

Die Freitaggewinne reichten in den meisten Märkten nicht aus, um die Wochenverluste auszugleichen. Italien verlor in der Woche 1,46 %, Frankreich 1,19 %, Deutschland 0,57 % und Spanien 0,27 %. Großbritannien bildete die Ausnahme und legte über die Woche 0,86 % zu. Die Unruhen in Frankreich und die fiskalische Unsicherheit blieben Teil des europäischen Umfelds.

Michigan-Stimmung fällt, Inflationserwartungen steigen

Der vorläufige Konsumklimaindex der University of Michigan für Oktober fiel von 48,1 auf 46,3 und lag damit unter der Schätzung von 47,8. Die aktuelle Lage fiel mit 44,7 gegenüber erwarteten 51,0 besonders schwach aus. Die Erwartungskomponente übertraf mit 47,3 die Prognose, gegenüber einer Schätzung von 45,5.

Die Inflationserwartungen stiegen:

• Ein-Jahres-Erwartungen: 4,7 %, von 4,6 %.
• Fünf-Jahres-Erwartungen: 3,5 %, von 3,4 %.

Der Gesamt Wert blieb über dem Tief von44,8 aus dem Mai, doch die Kombination aus schwächerer Stimmung und höheren erwarteten Preisen bereitete den Politikern Sorgen. Die Inflationserwartungen der University of Michigan werden genau beobachtet, da die Preiserwartungen der Haushalte als Einflussfaktor auf die Inflationsdynamik gelten. Die kommende Woche anstehenden Daten zum Verbraucherpreisindex und Produzentenpreisindex fließen in die Berechnung der persönlichen Konsumausgaben (PCE) ein, des bevorzugten Inflationsindikators der Federal Reserve.

Kanada verliert weitere 68.300 Stellen

Der kanadische Arbeitsmarktbericht für September zeigte einen Rückgang von 68.300 Stellen und verfehlte damit die Erwartung eines Plus von 9.200 deutlich. Nach dem Rückgang von 41.700 im August sank die Beschäftigung in zwei Monaten um 110.000.

Die Vollzeitbeschäftigung sank um 35.400, die Teilzeitbeschäftigung um 32.900. Die Arbeitslosenquote stieg von 6,4 % auf 6,5 %, während die Erwerbsquote von 65,0 % auf 64,8 % zurückging. Der Rückgang der Erwerbsquote dämpfte den Anstieg der Arbeitslosigkeit.

Der berichtete Rückgang war mit einigen Einschränkungen behaftet. Die Beschäftigung im öffentlichen Sektor sank um 70.000, während die im privaten Sektor um 24.100 stieg. Rückgänge bei Bildungs- und Jugendbeschäftigung weckten zudem Fragen zu saisonalen Bereinigungen rund um den Schulbeginn.

Dennoch ist der zweite große monatliche Beschäftigungsrückgang in Folge erheblich. Das Lohnwachstum bei Festangestellten stieg von 2,0 % auf 2,3 %, was ein zusätzlicher Abwägungspunkt für die Bank of Canada ist – ein Spannungsfeld, das Zentralbanken bei der Politikgestaltung typischerweise berücksichtigen.

Öl nahezu unverändert, Iran bleibt Wochenendrisiko

WTI-Ölfutures notierten im vorliegenden Spätschnappschuss bei etwa 91,50 $, plus 0,01 $ oder 0,01 %.

Eine frühere Entspannung folgte den Äußerungen von Präsident Trump, die Gespräche mit dem Iran seien produktiv verlaufen und Angriffe auf Teheran würden bis nach den Halbzeitenwahlen aufgeschoben. Das reduzierte die unmittelbare Eskalationsprämie, löste den Konflikt oder die Risiken für die Energieversorgung jedoch nicht.

Der Nachmittagsbericht von Baker Hughes zeigte einen Anstieg der Gesamtzahl der US-Bohrinseln um fünf auf 603. Die Zahl der Ölbohrinseln stieg um sechs auf 462. Bohrzahlen werden als Indikator für das künftige US-Angebot verfolgt, was den Wochenbericht zu einem festen Bestandteil für Energiehändler bei der Bewertung der Marktbilanz macht.

Gold und Silber steigen

Edelmetalle verzeichneten im Spätschnappschuss solide Gewinne:

• Spotgold: 4.196,065 $, plus 62,375 $ oder 1,51 %.
• Silber: 60,7912 $, plus 1,6107 $ oder 2,72 %.

Gold legte trotz steigender Renditen zwei-, fünf- und zehnjähriger Staatsanleihen zu. Der gemischte Dollar und die leicht gefallene 30-jährige Rendite boten einen weniger einheitlichen Gegenwind. Höhere Inflationserwartungen mögen ebenfalls beigetragen haben, wobei die Daten der Sitzung keinen einzelnen Treiber der Bewegung belegen. Das Metall wird traditionell als Wertspeicher in Inflationsumgebungen betrachtet, weshalb Veränderungen der Inflationserwartungen stets die Aufmerksamkeit von Goldhändlern auf sich ziehen.

Bitcoin legt leicht zu

Bitcoin handelte nahe 82.316 $, plus 640 $ oder 0,78 %. Die Bewegung stand im Einklang mit der Erholung der Aktienmärkte. Bitcoin stieg einer stärkeren Sitzung für Risikopapiere, wobei die Bewegung keinen eigenständigen Trend gegenüber den breiteren Märkten etablierte.

Der Blick richtet sich auf die kommende Woche

Die Aktien erholten sich am Freitag, doch die Inflationssorgen und die Fragen zur KI-Ökonomie bleiben. Die schwachen kanadischen Beschäftigungsdaten stellen für Währungshändler ein weiteres Thema dar, während Entwicklungen im Nahen Osten die Märkte über das Wochenende beeinflussen könnten. Wichtige Punkte sind die CPI- und PPI-Daten, mögliche Wochenendentwicklungen im Nahen Osten und wie die kanadischen Arbeitsmarktdaten die Erwartungen an die Bank of Canada prägen.

Der Montag bringt eine geteilte Feiertagssitzung. Die US-Aktienmärkte handeln normal, der US-Anleihemarkt bleibt geschlossen, und die kanadischen Märkte sind wegen Thanksgiving geschlossen. Die Handelsbedingungen könnten zum Beginn der neuen Woche daher dünner ausfallen.