US-Aktien drehten am Dienstag ins Minus, nachdem Iran erklärt hatte, die Straße von Hormus werde geschlossen bleiben, bis seine Bedingungen erfüllt seien. Das trieb die Ölpreise nach oben und belastete die Anlegerstimmung.

Der S&P 500 notierte um 2:08 Uhr nachmittags in New York 0,3 % niedriger und machte damit einen früheren Anstieg zunichte, nachdem Brent-Öl über 88 US-Dollar je Barrel gestiegen war. Energie-, Versorgungs- und Industrieaktien legten zu, während Large-Cap-Technologiewerte den Index am stärksten belasteten. Der technologieintensive Nasdaq 100 fiel um 0,4 %.

Mark Hackett, Chief Strategist bei Nationwide Funds Group, sagte, das Ausbleiben von Fortschritten bei einem Friedensabkommen mit Iran und die steigenden Ölpreise setzten Aktien "some modest pressure" aus, "but relative to last week's rally, investors are taking the news in relative stride."

Die unruhige Entwicklung am Dienstag erfolgt vor den genau beachteten Verbraucher- und Produzentenpreisdaten, die bei der Einschätzung einer möglichen Zinserhöhung der Federal Reserve im September helfen werden. Der jüngste Anstieg der Ölpreise hat die Märkte laut von Bloomberg zusammengestellten Daten dazu veranlasst, wieder eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 50 % für eine Zinserhöhung einzupreisen.

Analysten sind beim kurzfristigen Ausblick für Inflation und Zinsen weiterhin uneins. Douglas Beath, Global Equity Strategist beim Wells Fargo Investment Institute, warnte, dass "elevated refined energy product prices and some increasing stickiness in core services – especially rents and medical care – make a less sanguine near-term inflation outlook."

Der Citigroup-Analyst Andrew Hollenhorst erwartet, dass die CPI-Daten Anzeichen für nachlassende Preise außerhalb des Energiesektors zeigen und damit den Fokus wieder auf inländische wirtschaftliche Faktoren lenken.

Von Bloomberg befragte Ökonomen gehen davon aus, dass der US-Verbraucherpreisindex im Juli um 0,1 % gestiegen ist, nach einem Rückgang um 0,4 % im Vormonat. Das Bureau of Labor Statistics will die Daten am Mittwoch veröffentlichen. Bloomberg Economics prognostiziert, dass der Kern-CPI auf den niedrigsten Jahreswert seit März 2021 fallen könnte. Der Energiesektor dürfte dem Gesamtwert 11 Basispunkte abziehen.

"Investors are increasingly pricing a scenario in which inflation continues to ease, the Fed remains patient and earnings growth justifies elevated valuations," schrieb Daniela Hathorn, Senior Market Analyst bei Capital.com.

Ein weiterer moderater CPI-Bericht würde diese Erzählung stärken und die Rally verlängern; ein stärker als erwarteter Wert würde hingegen die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar nach oben treiben und die Märkte zwingen, die jüngste Zuversicht in Bezug auf Geldpolitik und Bewertungen neu zu bewerten, sagte sie.

Während die Aussicht auf steigende Zinsen und die Spannungen im Nahen Osten weiterhin Unsicherheitsfaktoren bleiben, halten Skeptiker an ihrer Position fest. Daten der American Association of Individual Investors zeigen, dass die Zahl der Bären am Aktienmarkt in 20 der vergangenen 25 Wochen die Zahl der Bullen übertraf; eine anhaltende Skepsis, die zuletzt nach der Einführung weltweiter Zölle durch US-Präsident Donald Trump zu beobachten war.

Die National Federation of Independent Business veröffentlichte am Dienstag ihren Small Business Optimism Index, der zeigte, dass die Zuversicht kleiner US-Unternehmen im Juli auf den höchsten Stand seit einem Jahr stieg. Die Umfrage ergab zudem, dass der Nettosaldo der kleinen Unternehmen, die neue Stellen schaffen wollen, auf den höchsten Stand seit Oktober 2022 sprang, während die Inflationssorgen nachließen. Unterdessen fielen die Verkäufe bestehender US-Häuser im Juli auf ein Drei-Monats-Tief, da hohe Preise und Hypothekenzinsen den Wohnungsmarkt weiter belasteten.

Coreweave Inc. und Super Micro Computer werden ihre Quartalszahlen nach Börsenschluss am Dienstag vorlegen. Die Aktien von Coreweave schwankten seit dem Börsengang im vergangenen Jahr stark, und der jüngste Rückgang begann nach dem Quartalsbericht für das erste Quartal im Mai. Das Unternehmen stellte in Aussicht, dass die Vorteile der Investitionsausgaben in der zweiten Jahreshälfte sichtbar werden sollten, was die Prognose des Managements noch wichtiger macht als bisher.

Laut Bespoke Investment Group heben Technologiewerte in dieser Berichtssaison ihre Prognosen schneller an als jeder andere Sektor.

Sektoren im Blick

Energieaktien bauten ihre Gewinne aus, da die Straße von Hormus geschlossen bleibt.

Unternehmen für Hyperscaler-Infrastruktur stehen im Fokus, da Super Micro und Coreweave am Dienstagnachmittag ihre Zahlen melden. Beide Aktien legten nach den Ergebnissen von TSMC zu.

Sneaker-Aktien gerieten unter Druck, nachdem On Holding AG enttäuschende Umsätze im zweiten Quartal meldete und seine Jahresprognose für den Umsatz senkte. Wettbewerber wie Nike, Puma und Adidas lagen ebenfalls im Minus; Under Armour erhielt eine Herabstufung von Barclays Plc.

Diese Geschichte erschien ursprünglich auf Fortune.com