Experten der Krypto-Branche warnten am Dienstag, dass die stärker als erwartet ausgefallene US-Inflation die Federal Reserve zu einer weiteren Zinserhöhung veranlassen könnte – ein Schritt, der Kredite verteuern und Investitionen in Kryptowährungen potenziell dämpfen würde.

Laut dem Bureau of Labor Statistics stieg der US-Verbraucherpreisindex (CPI) im Oktober im Monatsvergleich um 0,4 % und übertraf damit die Prognose der Ökonomen von 0,3 %, wenn auch langsamer als der Anstieg von 0,6 % im September. Die Kerninflation, die die schwankungsanfälligen Preise für Nahrungsmittel und Energie ausklammert, stieg um 0,3 % und lag damit über den erwarteten 0,2 %.

Die Federal Reserve hält ihren Leitzins derzeit in einer Spanne von 3,75 % bis 4,00 %, nachdem sie ihn im September um einen Viertelpunkt angehoben und im Oktober unverändert gelassen hatte.

Der Inflationsbericht erschien nur wenige Stunden, nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller in London erklärt hatte, dass ein erneuter Wert der Kerninflation von 0,3 % oder höher die Zentralbank dazu veranlassen könnte, bei ihrer Dezember-Sitzung eine stärkere Zinserhöhung zu erwägen.

„In diesem Fall halte ich eine Erhöhung des Leitzinses um 50 Basispunkte auf der Dezember-Sitzung für überlegenswert“, sagte Waller. „Eine Erhöhung um nur 25 Basispunkte würde unsere Glaubwürdigkeit gefährden – ein Risiko, das ich nicht einzugehen bereit bin.“

Die Märkte hatten bereits eine Zinserhöhung der Fed um einen Viertelpunkt im Dezember eingepreist. Die Daten vom Dienstag und Wallers Äußerungen haben seither die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Zentralbank ihre Geldpolitik aggressiver strafft, was die Kreditkosten potenziell erhöhen und die Renditen leveragter Krypto-Investoren schmälern könnte.

Krypto-Experten warnen vor höheren Kreditkosten

Nach Veröffentlichung der CPI-Datenpreisten Händler für Dezember etwas mehr als eine Straffung der Fed um einen Viertelpunkt ein, wie Jeff Anderson, Leiter US-Geschäft bei dem Krypto-Handelsunternehmen STS Digital, erläuterte.

„Nach der heutigen CPI-Veröffentlichung preisen die Märkte nun rund 27 Basispunkte an Straffung in die Dezember-Zinskurve ein“, sagte Anderson in Kommentare, die er mit Cointelegraph teilte. „Die Aussicht auf eine weitere Zinserhöhung lässt sich zunehmend schwerer ignorieren.“

CME-FedWatch-Daten von Dienstag, 16:28 UTC, zeigten eine Wahrscheinlichkeit von 88,3 % für eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt im Dezember und eine Chance von 11,7 % auf eine Erhöhung um einen halben Punkt. Die Dezember-Sitzung der Fed steht nun als nächster wichtiger Zeitpunkt an, bei dem die Offiziellen die von den Investoren derzeit erwartete Erhöhung um einen Viertelpunkt gegen die von Waller ins Spiel gebrachte Option eines halben Punkts abwägen werden.

Der breitere Krypto-Markt handelte nach dem Bericht tiefer, wobei die gesamte Marktkapitalisierung laut CoinGecko innerhalb von 24 Stunden um 1,6 % auf 2,57 Billionen US-Dollar fiel. Bitcoin (BTC) notierte in der Nähe von 73.274 US-Dollar, 2 % unter dem Niveau von vor 24 Stunden, während Ether (ETH) um fast 5 % auf rund 2.028 US-Dollar fiel und Solana (SOL) um 5,6 % auf 82 US-Dollar nachgab.

Analysten wiesen zudem darauf hin, dass höhere Zinsen die Gewinne bestimmter Krypto-Investitionen schmälern könnten. Adam Haeems, Leiter des Asset-Managements bei der Tesseract Group, sagte gegenüber Cointelegraph, Investoren, die Geld aufnehmen, um andere Investitionen zu tätigen, dürften weniger verdienen, wenn Kredite teurer werden.

„Carry-Strategien erwirtschaften die Differenz zwischen der Rendite ihrer Assets und den Kreditkosten, daher werden sie zusammengedrückt, wenn die Kreditkosten im Vergleich zu dieser Rendite steigen“, sagte Haeems. „In den vergangenen zwei Wochen lag der Zinssatz, der USDC-Gläubigern auf Aaves Hauptmarkt gezahlt wurde, zwischen etwa 3,2 % und 7 %, während die Renditen dreimonatiger Staatsanleihen nahe 4,2 % verharrten.“

Diese Spanne wiederum könnte bestimmen, wohin die Investoren ihr Kapital lenken, insbesondere wenn traditionelle Anlagen bessere Renditen bei geringerem Risiko bieten.

Inflation erhöht den Druck nach den US-Zwischenwahlen

Der Inflationsbericht erschien auch eine Woche nach den US-Zwischenwahlen, bei denen die Demokraten die Kontrolle über both Repräsentantenhaus und Senat gewannen.

„Es dürfte zudem wachsender politischer Druck von einem demokratisch beherrschten Kongress entstehen, die Inflation unter Kontrolle zu bringen, was den Fall für höhere Zinsen potenziell stärkt“, sagte Anderson. Dennoch, fügte er hinzu, bleibe er skeptisch, ob weitere Zinserhöhungen die zugrunde liegenden Ursachen der Inflation beheben würden.

Auch wenn der Kongress die Zinsen nicht festlegt, können die Abgeordneten die Wirtschaftspolitik und die Krypto-Regulierung mitgestalten. Der CLARITY Act, ein Gesetzespaket zur Schaffung klarerer Krypto-Regeln in den Vereinigten Staaten, steckt seit Januar wegen Meinungsverschiedenheiten zwischen Demokraten und Republikanern fest.

Experten sagten, der Machtwechsel im Kongress in Kombination mit der Aussicht auf höhere Kreditkosten könnte eine weitere Ebene der Unsicherheit für Krypto-Investoren schaffen. Da der CLARITY Act weiter blockiert ist und die Zinsentscheidung im Dezember näher rückt, bleiben both der Kurs der Geldpolitik und die US-Krypto-Regulierung offene Fragen für Marktteilnehmer.