US-Rohölinventaren steigen, während Washington über potenziellen Friedensvertrag verhandelt
Wichtige Erkenntnisse
- •Die US-Rohölinventaren stiegen in der Woche zum 30. Juli unerwartet um 2,69 Millionen Barrel, entgegen Analystenerwartungen eines Rückgangs um 2 Millionen Barrel.
- •Die Strategic Petroleum Reserve fiel auf 304,8 Millionen Barrel – ein 43-Jahres-Tief, das sich dem allgemein akzeptierten operationellen Minimum von 250 bis 300 Millionen Barrel nähert.
- •Brent-Rohöl fiel 5,41 % auf 79,24 $ pro Barrel und WTI verlor 5,75 % auf 75,97 $, als der Markt auf Spekulationen über einen möglichen diplomatischen Durchbruch zwischen dem Iran und den USA reagierte, der zusätzliches Angebot freisetzen könnte.
- •Die Benzininventaren blieben während der Hauptsaison des Sommerfahrverkehrs 6 % unter dem Fünfjahresdurchschnitt, während die Destillatbestände 9 % unter ihrem Fünfjahresdurchschnitt lagen.
- •Die US-Rohölproduktion hielt sich bei knapp 13,8 Millionen Barrel pro Tag, 482.000 Barrel pro Tag über dem Vorjahresniveau, und sicherte den Vereinigten Staaten die Position als weltweit größter Produzent.
Das American Petroleum Institute (API) schätzte, dass die Rohölinventaren in den Vereinigten Staaten in der Woche zum 30. Juli um 2,69 Millionen Barrel stiegen, entgegen den Analystenerwartungen eines Rückgangs um 2 Millionen Barrel. In der Vorwoche waren die US-Rohölinventaren um 3,3 Millionen Barrel gesunken. Der API-Wert ist eine private Branchenschätzung und geht in der Regel der offiziellen Regierungszahlung der Energy Information Administration (EIA) voraus, die der Markt zur Bestätigung beobachtet.
Die kommerziellen Rohölinventaren ohne Strategic Petroleum Reserve (SPR) sind in den letzten 16 Wochen um gut 58 Millionen Barrel gesunken, während die US-Rohölinventaren laut API-Daten im Jahresverlauf um 7,2 Millionen Barrel zurückgegangen sind. Diese Rückgänge wurden teilweise durch Entnahmen aus der SPR ausgeglichen.
Für die Woche zum 31. Juli verließen weitere 2,9 Millionen Barrel die SPR, wodurch sich die Gesamtinventaren auf 304,8 Millionen Barrel beliefen. Das liegt weit unter dem Tiefstand von 2023, der während des großen Abbaus unter der Biden-Administration erreicht wurde, und markiert den niedrigsten Stand seit über 43 Jahren. Die SPR-Inventaren liegen nun 427 Millionen Barrel unter der maximalen Kapazität.
Das allgemein akzeptierte operationelle Minimum für Öl in der SPR liegt zwischen 250 Millionen und 300 Millionen Barrel. Unterschreitet die Reserve diesen Wert, kann es schwierig werden, Öl effizient zu fördern und aufzubereiten. Mit einem aktuellen Bestand von 304,8 Millionen Barrel nähert sich die Reserve der oberen Grenze dieses Bereichs – eine Schwelle, die die Aufmerksamkeit von Abgeordneten auf sich gezogen hat, die besorgt über die Fähigkeit der Nation sind, auf eine schwere Versorgungsstörung zu reagieren.
Die US-Produktion in der Woche zum 24. Juli sank leicht auf 13,796 Millionen Barrel pro Tag, gegenüber 13,798 Millionen Barrel pro Tag in der Vorwoche, und lag 482.000 Barrel pro Tag über dem Vorjahresniveau. Die Vereinigten Staaten bleiben der weltweit größte Rohölproduzent, und eine Förderung von knapp 13,8 Millionen Barrel pro Tag hat dazu beigetragen, die Bemühungen der OPEC+ zur Angebotssteuerung zur Stützung der Preise zu konterkarieren.
Am Dienstag um 14:11 Uhr ET wurde Brent-Rohöl bei 79,24 $ pro Barrel gehandelt, am Tag 5,41 % im Minus und im Wochenvergleich fast 5 $ pro Barrel tiefer, da der Markt weiterhin Gerüchte über einen möglichen Friedensvertrag zwischen dem Iran und den USA einpreiste. West Texas Intermediate wurde bei 75,97 $ pro Barrel gehandelt, am Tag 4,62 $ bzw. 5,75 % niedriger und im Wochenvergleich mehr als 3 $ pro Barrel tiefer. Der Iran ist ein OPEC-Mitglied, dessen Ölexporte unter US-Sanktionen eingeschränkt sind. Ein diplomatischer Durchbruch, der es ermöglichen würde, dass zusätzliche iranische Barrel den Weltmarkt erreichen, würde zu einem Zeitpunkt zusätzliches Angebot schaffen, in dem Händler bereits eine schwache Nachfragewachstumsdynamik abwägen.
Die Benzininventaren stiegen in der Woche zum 31. Juli um 156.000 Barrel, nachdem sie in der Vorwoche um 918.000 Barrel zugelegt hatten. In der Vorwoche lagen die Benzininventaren laut den neuesten EIA-Daten bereits 6 % unter dem Fünfjahresdurchschnitt für diese Jahreszeit – ein bemerkenswerter Wert während der Hauptsaison des Sommerfahrverkehrs, in der die Nachfrage normalerweise ihren Höhepunkt erreicht.
Die Destillatinventaren fielen um 1,2 Millionen Barrel, nachdem sie in der Vorwoche um 355.000 Barrel gestiegen waren. Die neuesten EIA-Daten zeigten, dass die Destillatinventaren zu Beginn der Berichtsperiode 9 % unter dem Fünfjahresdurchschnitt lagen, was die Dieselversorgung angesichts der im weiteren Jahresverlauf zunehmenden landwirtschaftlichen und Frachtaktivität knapp hält.
Die Cushing-Inventaren – die Bestände am Liefer-Hub für den WTI-Rohöl-Terminkontrakt – stiegen im Berichtszeitraum um 2,358 Millionen Barrel, nachdem sie in der Vorwoche um 273.000 Barrel gesunken waren. Die Cushing-Bestände werden von Händlern genau verfolgt, da WTI-Terminkontrakte am Oklahoma-Hub physisch erfüllt werden und Schwankungen dort die Preisbildung für den Laufmonat beeinflussen können.
Von Julianne Geiger für Oilprice.com