US-Banken planen gemeinsames Blockchain-Netzwerk für den Start 2027
Wichtige Erkenntnisse
- •Neununddreißig US-Bankenverbände einzelner Bundesstaaten planen den Start der BankChain Alliance, eines gemeinsamen Blockchain-Netzwerks für Stablecoins, tokenisierte Einlagen und intelligente Zahlungen, mit Zielstart 2027.
- •Ein von einer Mitgliedsbank ausgegebener Einlagen-Token würde im gesamten Konsortium anerkannt, um die Reibung zu beseitigen, dass tokenisierte Einlagen weniger leicht zwischen Banken bewegt werden können als Inhaberinstrumente auf öffentlichen Blockchains.
- •Federal-Reserve-Ökonomen schätzten einen Verlust der Kreditkapazität von 580 Mrd. US-Dollar, falls die Tokenisierung die effektive Laufzeit der Einlagen um 10 Prozent verringerte, sowie weitere 700 Mrd. US-Dollar durch einen 10-prozentigen Anstieg der Zinssensitivität.
- •JPMorgans Kinexys-Plattform hat kumuliert mehr als 3 Billionen US-Dollar an Transaktionen abgewickelt und sich im Januar 2026 um das Canton Network erweitert, während The Clearing House ein Banken-eigenes Netzwerk für tokenisierte Einlagen mit Ziel auf das erste Halbjahr 2027 entwickelt.
- •Der Start der Allianz hängt von der regulatorischen Genehmigung, der Auswahl eines leistungsfähigen Technologiepartners und der Überzeugung von Institutionen jeder Größe, einschließlich kleiner Community-Banken, ab, sich gemeinsamer Infrastruktur statt proprietärer Systeme anzuschließen.
US-Banken arbeiten am Aufbau einer gemeinsamen Blockchain-Infrastruktur durch die BankChain Alliance, ein Konsortiumsnetzwerk mit geplantem Start 2027. Neununddreißig Bankenverbände einzelner US-Bundesstaaten haben Pläne für das Projekt der Bankenbranche angekündigt.
Das Netzwerk soll Stablecoins, tokenisierte Einlagen und intelligente Zahlungen unterstützen. Die Banken würden das System selbst entwerfen und betreiben, wobei Interoperabilität mit anderen Netzwerken als Kernziel festgelegt ist. Dieses Ziel verweist auf ein Netzwerk, das für die Anbindung an externe Systeme statt den Betrieb als geschlossene Schleife ausgelegt ist.
Eine Analyse der Observer Research Foundation beschreibt die Initiative als Reaktion auf den Wettbewerbsdruck. Der Autor Sauradeep Bag argumentiert, dass US-Banken programmierbare Zahlungen auf Basis von Einlagen möchten statt außerhalb ihrer eigenen Bilanzen.
US-Banken streben gemeinsame Infrastruktur an
Kathy Kraninger, kommissarische Vorsitzende und Geschäftsführerin der Florida Bankers Association, beschrieb den geplanten Wirkungsbereich des Projekts: regulierte, sichere Infrastruktur, die Finanzinstituten jeder Größe zugänglich ist. Das umfasst kleine Community-Banken, die ein solches System nicht allein aufbauen könnten.
Laut der Analyse sucht die BankChain Alliance einen Technologiepartner, der die Entwicklung leiten soll. Der geplante Start bleibt von der regulatorischen Genehmigung und der Beteiligung der Banken abhängig. Bag benennt bedeutende Transaktionsvolumina als wichtigen Faktor, neben der Entscheidung der Institutionen für ein gemeinsames Netzwerk anstelle proprietärer Systeme.
Die Analyse ordnet die Allianz in eine Reihe mit Blockchain-Bemühungen ein, die große US-Banken und internationale Institutionen bereits unternommen haben. Das Projekt wird als Erweiterung dieses Ansatzes auf kleine und mittlere Banken dargestellt.
Einlagen-Token bleiben Forderungen gegen Banken
Bag unterscheidet Stablecoins von tokenisierten Einlagen anhand der Funktionsweise der Instrumente. Eine tokenisierte Einlage bleibt eine Einlage, unterliegt der bestehenden Bankenregulierung und kann Zinsen zahlen. Sie bleibt zudem eine Forderung gegen eine bestimmte Bank.
Laut der Analyse bewegen sich solche Einlagen weniger leicht zwischen Banken als Inhaberinstrumente, die auf öffentlichen Blockchains zirkulieren. Die Bank Alliance und ähnliche Konsortiumsvorhaben wollen diese Reibung beseitigen. Ein von einer Mitgliedseinrichtung ausgegebener Einlagen-Token würde im gesamten Netzwerk anerkannt.
Für US-Banken verknüpft die Analyse schnellere Überweisungen mit Fragen der Kreditkapazität. Banken nehmen Einlagen entgegen, die jederzeit zurückzahlbar sind, während sie Hypotheken und Geschäftskredite finanzieren, die über viele Jahre zurückgezahlt werden.
Bag zitiert Forschung der Federal-Reserve-Ökonomin Rosie Levy und des Ökonomen Srini Ramaswamy, die im August 2026 veröffentlicht wurde. Die Forscher untersuchten, wie schnellere, zinsempfindlichere Einlagen die langfristige Kreditvergabe der Banken beeinträchtigen könnten. Sie schätzten einen Verlust der Kreditkapazität von 580 Mrd. US-Dollar, falls die Tokenisierung die effektive Laufzeit der Einlagen um 10 Prozent verringerte. Ein 10-prozentiger Anstieg der Zinssensitivität würde weitere 700 Mrd. US-Dollar entziehen, so die Analyse.
Andere Netzwerke und regulatorische Fragen
Laut der Analyse hat JPMorgans Kinexys-Plattform kumuliert mehr als 3 Billionen US-Dollar an Transaktionen abgewickelt. Die Plattform erweiterte sich im Januar 2026 um das Canton Network neben ihrer ursprünglichen privaten Infrastruktur.
Citi integrierte Citi Token Services im September 2025 in sein rund um die Uhr betriebenes Dollar-Clearing-System. Separat entwickelt The Clearing House ein netzwerkübergreifendes Bankeneigenes Netzwerk für tokenisierte Einlagen mit Ziel auf das erste Halbjahr 2027. Damit liegt der Zeitplan von The Clearing House neben dem eigenen 2027-Ziel der BankChain Alliance, mit zwei Vorhaben für tokenisierte Einlagen im Bankensektor auf dem Weg in dasselbe Zeitfenster.
Bag zufolge umfassen die praktischen Fragen für US-Banken die Auswahl eines leistungsfähigen Technologiepartners und die Sicherung der Genehmigung. Die Allianz muss zudem Institutionen davon überzeugen, sich an gemeinsame Infrastruktur anzuschließen, statt separate Alternativen aufzubauen.
