UNI übersteigt sein September-Hoch, nachdem Käufer die 6-$-Marke verteidigt haben

Uniswap (UNI), der Governance-Token des dezentralen Uniswap-Protokolls, notierte am 18. September um 06:33 UTC nahe 8,50 $, nachdem er innerhalb von 24 Stunden 26,9 % und binnen sieben Tagen fast 38 % gewonnen hatte, wie CoinMarketCap meldet. Auf dem Coinbase UNI/USD-Tageschart notierte die aktuelle Kerze rund 9 % im Plus. Die beiden Werte widersprechen sich nicht: Die Tageskerze misst die Veränderung seit der Tagessession-Eröffnung, während die rollierende 24-Stunden-Berechnung früher beginnt und einen Teil der vorherigen Session einbezieht.

UNIs Erholung begann Mitte August nahe 3,15 $. Der erste Anstieg führte den Kurs in den unteren 7-$-Bereich, bevor Verkäufer ihn Richtung 6 $ zurückdrängten. Dort stiegen Käufer ein, und UNI verbrachte die folgenden Sessions überwiegend zwischen 6 $ und 6,70 $. Dieser Bereich brach während des jüngsten Anstiegs. UNI überstieg sein früheres September-Hoch und berührte 8,85 $, ehe er sich Richtung 8,50 $ abwärts bewegte. Da die Tagessession noch nicht geschlossen war, blieb das Hoch von 8,85 $ ein Intraday-Hoch und kein bestätigter Schlusskurs-Ausbruch.

Das Hoch von 8,85 $ definiert die Fibonacci-Level

Die im Chart dargestellte Fibonacci-Rücksetzung wird vom August-Tief nahe 3,15 $ bis zum neuen lokalen Hoch bei rund8,85 $ gemessen. Da der obere Ankerpunkt erst während des letzten Anstiegs entstand, konnten diese Level UNIs frühere Reaktionen nicht vorhersagen. Künftig zeigen sie an, wie viel vom Anstieg der Kurs bei einer Korrektur wieder abgeben würde.

Die Marke von 6,70 $ überschneidet sich mit der früheren Bereichsobergrenze, während 6 $ mit der Zone zusammenfällt, die Käufer während des vorherigen Rücksetzers verteidigt hatten. Die erste Rücksetzung nahe 7,50 $ wurde seit Bildung des Hochs noch nicht getestet und ist daher potenzielle Unterstützung und kein etablierter Boden. Darunter verfügen 6,70 $ und 6 $ bereits über sichtbare Handelshistorie.

Jüngste Uniswap-Releases gingen dem Anstieg voraus

Am 16. September gab Uniswap Labs bekannt, dass Uniswap v2, v3, v4 und UniswapX auf Arc live gegangen seien, Circles Layer-1-Netzwerk für Stablecoin-Finanzen. Uniswap war seit dem Launch eine bevorzugte dezentrale Börse im Netzwerk, mit Zugang über die Web-App, die Wallet und die API. Laut offizieller Ankündigung hat Uniswap seit 2020 ein Stablecoin-Volumen von 2,7 Billionen $ abgewickelt, darunter rund 2 Billionen $ in USDC. Arc schafft einen weiteren Vertriebskanal in einem Markt, in dem das Protokoll bereits ein erhebliches Volumen verarbeitet.

Uniswap Labs veröffentlichte zudem technische Details zu seinem StablePair Hook. Der Uniswap-v4-Mechanismus passt die Gebühren danach an, wie weit ein Pool aus Stable-Assets von seinem Referenzpreis abweicht, mit dem Ziel, Liquiditätsanbietern einen größeren Teil des bei der Rebalancierung entstehenden Werts zu erhalten.

Uniswap unterstützt bereits eingeschränkte tokenisierte Märkte

Die Anordnung der SEC vom 17. September steht in direkterem Zusammenhang mit Uniswap als eine allgemeine Verbesserung der Krypto-Regulierung. Seit Juni können berechtigte Nutzer über die Uniswap-Web-App, die Wallet und die API tokenisierte Versionen von Wertpapieren entdecken und handeln — Blockchain-Darstellungen klassischer Aktien, darunter Apple, Tesla und Nvidia.

Uniswap v4 verfügt zudem über einen live geschalteten Permissioned Pools-Standard für regulierte Assets. Emittenten können zugelassene Wallets vorschreiben, Teilnehmer vor jedem Swap prüfen, separate Regeln für Liquiditätsanbieter anwenden und den Handel über ihre Compliance-Systeme pausieren. Diese Beschränkungen gelten nur für den jeweiligen Pool; das zugrunde liegende Uniswap-Protokoll bleibt permissionless.

Diese Werkzeuge ähneln einem Teil des SEC-Rahmenwerks. Nach der Innovation Exemption der Behörde muss ein Tokenized Securities Venue den Zugang auf genehmigte Teilnehmer beschränken. Die Venue muss zudem eine US-Person sein, Sanktionsvorgaben einhalten, Einwände von Emittenten respektieren und tokenisierte Aktien verwenden, die dieselben Rechte wie die entsprechende traditionelle Aktie verbriefen.

Die Anordnung genehmigt Uniswap nicht und stuft nicht automatisch jedes über seine Schnittstellen verfügbare tokenisierte Asset unter die Ausnahmeregelung. Jeder Betreiber, der Uniswap-Infrastruktur nutzt, müsste die Bedingungen der SEC weiterhin erfüllen.

Arc und StablePair waren direkte Uniswap-Entwicklungen, während die SEC-Anordnung den weiteren Onchain-Wertpapiermarkt betraf. Alle drei Ereignisse lagen zeitlich nahe am Anstieg, doch die verfügbaren Daten lassen nicht erkennen, wie viel Kaufdruck jedes einzelne erzeugt hat — und keines schafft einen automatischen Grund, UNI zu kaufen.

Short-Liquidationen begleiteten den Ausbruch

Eine Liquidation erfolgt, wenn eine Börse eine gehebelte Position zwangsweise schließt, weil die Margin potenzielle Verluste nicht mehr decken kann; Short-Positionen, die von fallenden Kursen profitieren, sind bei steigenden Kursen exponiert. Liquidation-Tracker überwachen unterschiedliche Börsen, daher stimmen ihre Summen nicht überein. Gate liefert eine nützliche richtungsweisende Aufschlüsselung: Bei einer Prüfung am 18. September um 06:46 UTC zeigte sein UNI-Tracker 2,05 Millionen $ an Liquidationen innerhalb von 24 Stunden. Short-Positionen machten davon 1,81 Millionen $ aus, gegenüber rund 240.000 $ an liquidierten Longs — Shorts stellten damit etwa 88 % der von Gate erfassten Liquidationen.

CoinGlass, das einen anderen Börsenkreis aggregiert, verzeichnete insgesamt rund 7,7 Millionen $ an Liquidationen. Zudem meldete es etwa 2,05 Milliarden $ Futures-Volumen, 386 Millionen $ Spot-Volumen und 713 Millionen $ Open Interest, also den Gesamtwert der noch offenen Derivatekontrakte.

Das Ungleichgewicht bestätigt, dass es während des Anstiegs zu erzwungenen Short-Schließungen kam, die nach UNIs Überigen seines bisherigen Hochs vermutlich zusätzlichen Schwung erzeugten. Es zeigt nicht, dass die Liquidationen die gesamte Rallye verursacht haben. Der Futures-Umsatz lag mehr als fünfmal über dem von CoinGlass erfassten Spot-Volumen, was das erhebliche Derivategeschehen bestätigt — ob neu eröffnete Positionen überwiegend Long oder Short waren, zeigt der Datenbestand jedoch nicht.

Das Momentum ist stark, doch UNI notiert weit über seinen Durchschnitten

Der tägliche RSI erreichte rund 76, ein Wert, der auf der 0–100-Skala des Indikators konventionell als überkauft gilt. Der Indikator misst Geschwindigkeit und Ausmaß der jüngsten Kursveränderungen; der Wert zeigt also, wie schnell UNI gestiegen ist, bestimmt aber nicht, wann die Rallye enden muss.

Moving Averages bilden den durchschnittlichen Schlusskurs eines Assets über die angegebene Anzahl von Tagen ab und dienen als Orientierung für die Trendrichtung. UNI notierte zudem mehr als 70 % über seinem 50-Tage-Durchschnitt bei etwa 4,95 $. Der 100-Tage- und der 200-Tage-Durchschnitt lagen tiefer, bei rund 4,12 $ bzw. 3,75 $. Der 50-Tage-Durchschnitt liegt über dem 100-Tage-Durchschnitt, dieser wiederum über dem 200-Tage-Durchschnitt, und alle drei steigen. Diese Konfiguration stützt die breitere Erholung, wobei die Durchschnitte für die unmittelbare Lage zu weit unter dem Kurs liegen.

Was die nächste Bewegung bedeuten würde

• Über 8,85 $: Ein Tagesschluss über dem lokalen Hoch würde den Ausbruch ausdehnen. Der dargestellte Zeitraum enthält darüber hinaus kein getestetes Widerstandsniveau, daher wäre ein längerfristiger Chart nötig, um eine weitere belastbare Marke zu identifizieren.
• Rücksetzer auf 7,50 $: Damit würde geprüft, ob die 23,6-%-Rücksetzung als Unterstützung fungieren kann. Eine nachhaltige Reaktion darüber würde UNI außerhalb seines bisherigen Bereichs belassen.
• Unter 7,50 $: Die Aufmerksamkeit würde sich auf 6,70 $ verlagern, wo sich die Fibonacci-Messung mit der früheren Konsolidierungsobergrenze überschneidet.
• Unter 6,70 $: Der Bereich um 6 $ würde zur wichtigeren Probe, da Käufer dort den vorherigen Rücksetzer gestoppt hatten.

Der erste Rücksetzer könnte die zentrale Frage beantworten

UNI hat bereits gezeigt, dass Käufer den Kurs über das frühere September-Hoch drücken können. Unklar bleibt, ob die Nachfrage anhält, wenn die erzwungenen Short-Schließungen abklingen und frühe Käufer Gewinne mitnehmen. Die erste Korrektur sollte diesen Beweis liefern: Verbleibt der Kurs außerhalb des früheren Bereichs von 6 $–6,70 $, bleibt die verbesserte Struktur erhalten; fällt er zurück hinein, zeigt das, dass die jüngste Beschleunigung schneller verlief als ihre zugrunde liegende Unterstützung.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Kryptokurse, technische Indikatoren und Liquidationsdaten können sich schnell ändern.